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A MSC Industrial Supply Company (MSM) divulgou seus resultados financeiros para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024, revelando um resultado abaixo das expectativas do mercado em termos de lucro por ação (LPA). Apesar do resultado abaixo do esperado, as ações da empresa mostraram resiliência nas negociações pré-mercado.
Principais Destaques
- A MSC Industrial reportou um LPA de 0,99 dólares no Q4 2024, abaixo da previsão de 0,98 dólares.
- A receita do trimestre atingiu 952 milhões de dólares, ficando abaixo da previsão de 945,29 milhões de dólares.
- O preço das ações subiu ligeiramente em 0,18% nas negociações pré-mercado, indicando um sentimento estável dos investidores.
- A margem bruta melhorou em 50 pontos base em relação ao ano anterior, chegando a 41%.
Desempenho da Empresa
A MSC Industrial Supply enfrentou um quarto trimestre desafiador no ano fiscal de 2024, com as vendas caindo 8% em relação ao ano anterior, para 952 milhões de dólares. Apesar disso, a empresa melhorou sua margem bruta em 50 pontos base, chegando a 41%. Os setores de manufatura e metalurgia, que constituem uma parte significativa dos negócios da empresa, permaneceram fracos, contribuindo para o declínio nas vendas.
Destaques Financeiros
- Receita: 952 milhões de dólares, queda de 8% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação (LPA): 0,99 dólares, LPA ajustado: 1,03 dólares, queda em relação a 1,64 dólares no ano anterior
- Margem bruta: 41%, uma melhoria de 50 pontos base em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa operacional: 410 milhões de dólares, representando 160% do lucro líquido
Resultados vs. Previsão
O LPA de 0,99 dólares da MSC Industrial ficou abaixo da previsão de 0,98 dólares, marcando uma pequena diferença. A receita também ficou abaixo das expectativas em 952 milhões de dólares contra a previsão de 945,29 milhões de dólares. Esse desempenho reflete os desafios contínuos nos principais mercados da empresa.
Reação do Mercado
Apesar do resultado abaixo do esperado, as ações da MSC Industrial subiram 0,18% nas negociações pré-mercado, atingindo um preço de 80 dólares. Esse movimento sugere que os investidores permanecem cautelosamente otimistas, possivelmente devido à melhoria da margem bruta da empresa e às iniciativas estratégicas. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas de 72,79 dólares a 104,76 dólares.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a MSC Industrial projeta um declínio nas vendas diárias médias de 4,5-5,5% para o Q1 do ano fiscal de 2025, com uma margem operacional ajustada esperada entre 7-7,5%. A empresa prevê uma margem bruta de cerca de 40,8% ao longo do ano fiscal de 2025 e espera um desempenho melhorado no ano fiscal de 2026.
Comentários da Diretoria
Eric Gershwin, CEO, reconheceu as dificuldades enfrentadas durante o ano fiscal de 2024, afirmando: "O ano fiscal de 2024 foi um ano desafiador." Ele enfatizou o forte posicionamento da empresa nos mercados finais de manufatura, que têm uma perspectiva positiva de longo prazo. Martina MacIsaac, Presidente e COO, destacou os esforços para otimizar os territórios de vendas para melhorar a cobertura e o potencial.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre o impacto dos furacões e das greves aeroespaciais no desempenho da empresa. Os executivos esclareceram que as despesas operacionais aumentaram devido a reajustes de compensação e investimentos em capacidades digitais. A estratégia de otimização da força de vendas também foi discutida, com garantias de que os relacionamentos com os clientes continuam sendo uma prioridade.
Riscos e Desafios
- A contínua fraqueza nos mercados de manufatura e metalurgia pode pressionar as vendas.
- Fatores macroeconômicos, como inflação e taxas de juros, podem afetar os gastos dos clientes.
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar a disponibilidade de produtos e as estruturas de custos.
- A concorrência de outras empresas de suprimentos industriais permanece intensa.
- Potenciais impactos de tensões geopolíticas e políticas comerciais podem afetar as operações internacionais.
Transcrição completa - MSC Industrial Direct Comp Inc (MSM) Q4 2024:
Operador da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre e ano completo do ano fiscal de 2024 da MSC Industrial Supply. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para fazer perguntas. Por favor, note que este evento está sendo gravado. Agora gostaria de passar a palavra para Ryan Mills, Chefe de Relações com Investidores.
Por favor, prossiga.
Ryan Mills, Chefe de Relações com Investidores, MSC Industrial Supply: Obrigado e bom dia a todos. Bem-vindos à nossa teleconferência de resultados do Q4 do ano fiscal de 2024. Eric Gershwin, Diretor Executivo, Martina MacIsaac, Presidente e Diretora de Operações, e Kristin Agnes Grande, Diretora Financeira, estão na chamada comigo hoje. Durante a chamada de hoje, nos referiremos a vários dados financeiros na apresentação de resultados e documentos de estatísticas operacionais, ambos os quais podem ser encontrados em nosso site de Relações com Investidores. Deixe-me fazer referência à nossa declaração de Porto Seguro encontrada no Slide 2 da apresentação de resultados.
Nossos comentários nesta chamada, bem como as informações suplementares que estamos fornecendo no site, contêm declarações prospectivas dentro do significado das leis de valores mobiliários dos EUA. Essas declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles antecipados por essas declarações. Informações sobre esses riscos são observadas em nosso comunicado de imprensa de resultados e outros arquivamentos da SEC.
Além disso, durante esta chamada, podemos nos referir a certos resultados financeiros ajustados, que são medidas não-GAAP. Por favor, consulte as reconciliações GAAP versus não-GAAP em nossa apresentação ou em nosso site, que contêm a reconciliação das medidas financeiras ajustadas com as medidas GAAP mais diretamente comparáveis. Agora vou passar a palavra para Aaron.
Eric Gershwin, Diretor Executivo, MSC Industrial Supply: Obrigado, Ryan. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós hoje. Antes de começar, gostaria de compartilhar alguns pensamentos sobre eventos atuais recentes. Nossos corações estão com todos aqueles afetados pelos grandes furacões que atingiram o Sudeste nas últimas semanas. Estou aliviado em informar que nossos associados nas áreas impactadas estão seguros, e a MSC continua comprometida em apoiar os esforços de socorro e recuperação de desastres através de doações monetárias e fornecendo produtos na lista de solicitações da Cruz Vermelha.
Na chamada de hoje, vou refletir sobre o progresso de nosso programa de missão crítica e nosso desempenho no ano fiscal de 2024. Também cobrirei o ambiente atual antes de passar para Martina, que começa a se juntar a nós nessas chamadas para discutir nosso pipeline de iniciativas-chave para o ano fiscal de 2025. Kristen então fornecerá mais detalhes sobre nosso desempenho financeiro do Q4 e nossas expectativas iniciais para o ano fiscal de 2025 e então abriremos a linha para perguntas. Antes de entrar em qualquer detalhe, deixe-me oferecer uma perspectiva mais ampla sobre nossa jornada de missão crítica. O ano fiscal de 2024 foi um ano desafiador.
Estávamos saindo de uma forte sequência de 3 anos durante nosso primeiro capítulo de missão crítica, no qual cumprimos ou superamos todas as nossas metas declaradas. Durante o ano fiscal de 2024, enfrentamos um ambiente em deterioração, particularmente em nossos mercados finais de metalurgia e manufatura pesada, e agravamos essa fraqueza com desafios de execução na área de tecnologia. Desde nossa última chamada, fiquei encorajado ao ver como nossa equipe se uniu apesar do maior enfraquecimento no macro. Estou vendo evidências de que estamos restaurando a execução que havia sido construída nos 3 anos anteriores. Primeiro, estamos mantendo o impulso em nossas soluções de alto contato, que é nosso primeiro pilar de missão crítica.
Durante o ano fiscal de 2024, melhoramos nossa contagem de programas implantados em 29% para 342 e o total de máquinas de venda instaladas em 9% para mais de 27.000 no final do ano fiscal. Esse crescimento ajudou nossas vendas diárias médias de contas nacionais a superar o índice IP em aproximadamente 150 pontos base para o ano completo. As vitórias de grandes contas continuam sendo impulsionadas por nossa capacidade de melhorar as operações de nossos clientes. No ano fiscal de 2024, apresentamos aproximadamente 500 milhões de dólares em economias documentadas para nossos clientes. Essas economias vêm de recomendações de ferramentas, melhorias no processo de fabricação, soluções de gerenciamento de estoque e muito mais.
Em segundo lugar, o progresso continua em nosso próximo pilar de missão crítica, reenergiando o cliente principal. Embora as taxas de crescimento dos clientes principais permaneçam suprimidas, está sendo feito progresso nas iniciativas críticas necessárias para virar o jogo. As melhorias no mscdirect.com estão avançando conforme o esperado. Durante os últimos 3 meses, melhoramos a experiência geral do site, incluindo atualizações em nosso algoritmo de busca. Mostrado nas estatísticas operacionais postadas em nosso site de Relações com Investidores, o e-commerce representa um pouco mais de 60% das receitas totais da empresa, aproximadamente metade das quais são de vendas no mscdirect.com.
Conforme comunicado na última chamada, esperamos que o site esteja pronto para apoiar um esforço de marketing aprimorado com o lançamento dessas melhorias em nosso Q2 fiscal de 2025. Além disso, concluímos nosso realinhamento de preços na web durante o ano fiscal de 2024. Vemos oportunidades para continuar ajustando e capitalizaremos isso ao longo do tempo. No que diz respeito às margens brutas, você se lembrará que nossa expectativa era concluir o projeto com um resultado de margem bruta aproximadamente neutro. Durante nosso Q3 fiscal, vimos uma queda inesperada devido à complexidade de nosso sistema de precificação e algoritmos de desconto.
Tomamos contramedidas imediatas e restauramos as margens brutas aos níveis esperados de desempenho. Na verdade, nossa margem bruta do Q4 fiscal superou as médias sequenciais históricas, graças à sólida execução de nossa equipe. Em terceiro lugar, construímos um forte pipeline de iniciativas de produtividade que alimentarão nosso último pilar de missão crítica, otimizando nosso custo para servir. Esses programas começam a render retorno neste trimestre e espera-se que se construam ao longo do ano e até o ano fiscal de 2026. A primeira dessas iniciativas foi concluída durante o ano fiscal de 2024, que envolveu a difícil decisão de fechar nosso CFC de Columbus.
Este projeto renderá economias de 5 milhões a 7 milhões de dólares anualmente começando no Q1 fiscal. Martina fornecerá mais detalhes em breve sobre nossa oportunidade de produtividade mais ampla. Em quarto lugar, fizemos progressos significativos no capital de giro, resultando em 410 milhões de dólares de fluxo de caixa operacional ou 160 por cento do lucro líquido. E por último, durante nossa chamada anterior, mencionamos que outras iniciativas tecnológicas, incluindo a atualização de nossas cadeias de valor de back office, estavam sob revisão. Embora o trabalho concluído até o momento seja sólido, decidimos pausar temporariamente este projeto e retomaremos em uma abordagem faseada, enquanto realocamos nosso foco para o crescimento e a execução das iniciativas que acabei de delinear.
Agora vou passar para uma rápida revisão de nossos resultados para o ano fiscal no Slide 6. As vendas diárias médias diminuíram 4,7%, o que inclui um vento contrário de aproximadamente 160 pontos base de pedidos do setor público não recorrentes no ano fiscal de 2023 e um vento favorável de aproximadamente 70 pontos base de aquisições. As margens brutas do ano fiscal completo de 41,2% melhoraram 20 pontos base em relação ao ano anterior. Este desempenho foi principalmente impulsionado por benefícios de pedidos do setor público não recorrentes no ano anterior e nossas contramedidas de margem
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