Transcrição da teleconferência de resultados: Outfront Media no 3º trimestre de 2024 tem reação mista do mercado

A Outfront Media Inc. divulgou seus resultados do 3º trimestre de 2024, destacando um crescimento significativo nas receitas digitais e de mídia nos EUA, mas enfrentou uma leve queda nas negociações após o mercado. As receitas de mídia nos EUA cresceram mais de 5%, e as receitas de painéis digitais aumentaram 10%, agora representando 32% das receitas totais. No entanto, as ações caíram 1,31% nas negociações após o mercado, fechando em 17,36€, possivelmente devido a mudanças estratégicas e aumento de despesas.

Principais Destaques

• As receitas de mídia nos EUA aumentaram mais de 5%.

• O AFFO consolidado cresceu quase 7% para 81 milhões€.

• A receita de painéis digitais agora representa 32% das receitas totais.

• Saída do contrato com o MTA de Nova York, impactando o posicionamento estratégico.

• O preço das ações caiu 1,31% nas negociações após o mercado.

Desempenho da Empresa

A Outfront Media demonstrou forte desempenho no 3º trimestre de 2024, com notável crescimento nas receitas de mídia nos EUA e de painéis digitais. O foco estratégico da empresa na conversão digital e publicidade programática contribuiu para esses ganhos. No entanto, a saída do contrato com o MTA de Nova York e o aumento das despesas criaram alguma incerteza.

Destaques Financeiros

• A receita de mídia nos EUA cresceu mais de 5%.

• O AFFO consolidado aumentou quase 7% para 81 milhões€.

• A receita de painéis digitais cresceu 10%.

• As despesas totais de mídia nos EUA aumentaram 3%.

Reação do Mercado

Apesar do crescimento positivo da receita, as ações da Outfront Media caíram 1,31% nas negociações após o mercado, fechando em 17,36€. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua máxima de 52 semanas de 19,5€, sugerindo um sentimento geral positivo ao longo do ano, embora a reação imediata à teleconferência de resultados tenha sido menos favorável.

Perspectivas e Orientações

A empresa prevê um AFFO consolidado para o ano inteiro de 2024 entre 295 milhões€ e 300 milhões€. Para o 4º trimestre, espera-se que o crescimento da receita de mídia nos EUA seja de cerca de 3%, com crescimento contínuo de alto dígito único em trânsito. Projeta-se que os gastos com publicidade política atinjam 15 milhões€ em 2024, com maiores conversões digitais previstas para 2025.

Comentários da Diretoria

O CEO Jeremy Male afirmou: "Antecipamos que seríamos capazes de recuperar nossas receitas aos níveis pré-COVID sem que o público crescesse de volta", destacando a confiança na estratégia de recuperação da empresa. O CFO Matthew Siegel acrescentou: "Estamos aprendendo algumas novas técnicas e melhorando nosso desempenho já forte", indicando esforços contínuos de inovação.

Perguntas e Respostas

Os analistas questionaram sobre o impacto da saída do contrato com o MTA, que a administração garantiu que teria impacto mínimo no OIBDA/AFFO em 2024. As perguntas também se concentraram na melhoria da publicidade nacional e no papel dos canais programáticos na atração de novos anunciantes.

Riscos e Desafios

• A saída do contrato com o MTA de Nova York pode impactar fluxos de receita futuros.

• O aumento das despesas pode pressionar as margens de lucro.

• Desempenho mais fraco em certas categorias de publicidade, como saúde e educação.

• Incertezas econômicas podem afetar orçamentos e gastos com publicidade.

• Concorrência contínua no espaço de publicidade digital.

Transcrição completa - Outfront Media Inc (OUT) 3º trimestre de 2024:

Operador: Olá a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Outfront Media. Meu nome é Lydia e serei sua operadora hoje. Após as observações preparadas, haverá uma oportunidade para perguntas.

Agora passo a palavra para Stefan Bisson, Vice-Presidente de Relações com Investidores, para começar. Por favor, prossiga.

Stefan Bisson, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Outfront Media: Bom dia e obrigado por se juntarem à nossa teleconferência de resultados do 3º trimestre de 2024. Comigo na chamada hoje estão Jeremy Male, Presidente e Diretor Executivo, e Matthew Siegel, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro. Após uma discussão de nossos resultados financeiros, abriremos as linhas para uma sessão de perguntas e respostas. Nossos comentários hoje se referirão ao comunicado de resultados e à apresentação de slides que você pode encontrar na seção de Relações com Investidores do nosso site, outfront.com. Após a conclusão da chamada de hoje, uma repetição estará disponível lá também.

Esta teleconferência pode incluir declarações prospectivas. Os fatores relevantes que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dessas declarações prospectivas estão listados em nossos materiais de resultados e em nossos arquivos da SEC, incluindo nosso Formulário 10-K de 2023 e nosso Formulário 10-Q de 30 de setembro de 2024, que será arquivado mais tarde hoje. Nos referiremos a certas medidas financeiras não-GAAP nesta chamada. Quaisquer referências ao OIBDA feitas hoje serão em uma base ajustada. Reconciliações do OIBDA e outras medidas financeiras não-GAAP estão no apêndice da apresentação de slides, no comunicado de resultados e em nosso site, que também inclui apresentações com reconciliações de períodos anteriores.

Além disso, observe que, dada a venda de nosso negócio canadense em junho, nossos resultados consolidados do 3º trimestre não incluem nenhum resultado do Canadá em comparação com o período comparável do ano anterior. Resultados financeiros históricos detalhados do negócio canadense alienado podem ser encontrados no Slide 25 de nossa apresentação de slides e resultados financeiros históricos detalhados da mídia dos EUA podem ser encontrados no Slide 24. Dada a venda de nosso negócio canadense, nossos comentários hoje se concentrarão principalmente nos resultados de nosso segmento de mídia dos EUA. Agora passo a palavra para Jeremy.

Jeremy Male, Presidente e Diretor Executivo, Outfront Media: Obrigado, Stefan, e obrigado a todos por se juntarem a nós em nossa chamada esta manhã. É um prazer relatar nossos resultados do 3º trimestre hoje, nosso primeiro período como uma empresa totalmente doméstica. Como Stefan acabou de mencionar e semelhante ao último trimestre, nossos comentários hoje se concentrarão quase inteiramente em nosso segmento de mídia dos EUA.

Como você pode ver no Slide 3, que resume nossos principais resultados, nosso negócio nos EUA cresceu as receitas em mais de 5%, impulsionado por uma aceleração em nosso crescimento de painéis e crescimento de alto dígito único em trânsito. O OIBDA ajustado de mídia dos EUA cresceu pouco mais de 11%, impulsionado pelo crescimento da receita que acabei de descrever combinado com o crescimento das despesas de mídia dos EUA de apenas 3%. Juntos, o OIBDA ajustado de mídia dos EUA e corporativo aumentou 6%. O AFFO consolidado cresceu quase 7% para 81 milhões€ e nos coloca bem no caminho para atingir o limite superior da meta de crescimento que estabelecemos no início deste ano. Nosso crescimento do AFFO é impressionante, dado que estamos comparando com o trimestre sazonalmente forte do ano passado que incluía nosso negócio canadense desde então alienado. No Slide 4, você pode ver nossas receitas de mídia dos EUA em mais detalhes. As receitas de painéis aumentaram 4,8%. Nossos mercados mais fortes continuam sendo aqueles que são mais inclinados localmente, como os de New Jersey, Texas e Michigan. Todas as regiões subiram, exceto o Oeste, que melhorou sequencialmente, mas permaneceu estável devido a alguma fraqueza em Los Angeles. A receita de trânsito aumentou 7,3% em relação ao ano anterior, impulsionada pelo crescimento em todos os mercados, incluindo o MTA de Nova York.

Como tem sido o caso durante todo o ano, nossa melhoria nas receitas de trânsito foi resultado de desempenhos sólidos de nossas equipes locais e nacionais. A divisão das receitas locais e nacionais em nosso negócio de mídia dos EUA pode ser vista no Slide 5. O local continua sendo o principal impulsionador de nosso crescimento, com aumento de quase 7%. As receitas nacionais melhoraram em relação aos níveis do 2º trimestre e aumentaram um pouco mais de 3%. Em uma base consolidada, nossas categorias com melhor desempenho no 3º trimestre foram varejo, tecnologia, serviços públicos, telecomunicações, jurídico e político governamental. Do lado mais fraco, também estavam saúde médica, álcool e educação. O Slide 6 ilustra nosso sólido crescimento de rendimento de painéis de mídia dos EUA, com aumento de quase 7% ano a ano, chegando a quase 3.000€. Os impulsionadores desse crescimento de rendimento continuam sendo nossas conversões digitais, taxas, ocupação e maior receita de transações automatizadas. O Slide 7 destaca nosso forte desempenho digital de mídia dos EUA, com crescimento de receita de 10% no trimestre, representando mais de 32% de nossas receitas totais, acima dos 31% do ano passado. Os painéis digitais dos EUA aumentaram mais de 11%, enquanto o trânsito aumentou pouco mais de 8%, novamente impulsionado predominantemente pelo MTA. As receitas automatizadas compreenderam quase 17% de nossas receitas digitais totais no trimestre. Cerca de 7% de nossa receita de trânsito digital veio de canais automatizados, acima de pouco menos de 2% no ano passado, reforçando nossa crença de que a rede digital do MTA está bem alinhada para vendas automatizadas. Com isso, passo agora a palavra para Matt para revisar o restante dos financeiros.

Matthew Siegel, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro, Outfront Media: Obrigado, Jeremy, e bom dia a todos. Assim como os comentários de Jeremy, a maioria dos meus comentários se concentrará em nosso segmento de mídia dos EUA, pois essas são as principais operações daqui para frente. Para um mergulho mais profundo em nossas demonstrações financeiras, por favor, vá para o Slide 8 para uma visão mais detalhada de nossas despesas de mídia dos EUA. As despesas totais de mídia dos EUA aumentaram pouco menos de 10 milhões€ ou pouco mais de 3% ano a ano.

As despesas de arrendamento de painéis de mídia dos EUA aumentaram 1% em relação ao ano passado. Pequenos aumentos em uma parte de nosso inventário com taxas fixas foram parcialmente compensados por receitas mais baixas na parte de nosso inventário operado em arrendamentos com acordos de compartilhamento de receita, principalmente localizados em Nova York e Los Angeles. As despesas de franquia de trânsito de mídia dos EUA aumentaram 2% em relação ao ano anterior, principalmente devido a pagamentos mais altos de mag para o MTA e receitas mais altas em contratos operados sob compartilhamento de receita, parcialmente compensados pela não renovação de um contrato com prejuízo e pequenos benefícios de emendas a acordos de trânsito existentes. As despesas de postagem, manutenção e outras de mídia dos EUA aumentaram cerca de 10% em relação ao ano anterior, principalmente devido a despesas relacionadas a compensação mais altas e um aumento na atividade de negócios, levando a custos mais altos de postagem e rotação.

As despesas de SG&A de mídia dos EUA cresceram menos de 3% ou pouco mais de 2 milhões€ durante o trimestre devido a despesas relacionadas a compensação mais altas, parcialmente compensadas por taxas profissionais mais baixas e provisão menor para contas duvidosas. O Slide 9 fornece detalhes adicionais sobre as fontes de OIBDA de mídia dos EUA. O OIBDA total de mídia dos EUA aumentou 11% para pouco mais de 133 milhões€. O OIBDA de painéis dos EUA aumentou 8% para 136 milhões€, o que representa uma margem de 37,8%, um aumento de 110 pontos base ano a ano. O OIBDA de trânsito melhorou cerca de 3 milhões€ para uma perda de pouco menos de 3 milhões€. A melhoria foi principalmente devido às melhores receitas que Jeremy descreveu anteriormente na chamada. No Slide 10, você pode ver nosso OIBDA combinado de mídia dos EUA e corporativo, que aumentou cerca de 6% para aproximadamente 117 milhões€. As despesas corporativas do 3º trimestre aumentaram 6,7 milhões€. A maioria foi devido a taxas de consultoria e ao impacto das flutuações do mercado em um plano de aposentadoria não financiado vinculado a ações.

Passando para os gastos de capital no Slide 11, os gastos de CapEx de mídia dos EUA no 3º trimestre foram de 17,6 milhões€, incluindo 5,5 milhões€ de gas

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