Transcrição da teleconferência de resultados: Trane Technologies supera previsões no 4º trimestre de 2024

A Trane Technologies (TT) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as previsões tanto de lucro por ação (LPA) quanto de receita. O LPA da empresa foi de 2,61 dólares, acima dos 2,52 dólares esperados. A receita atingiu 4,87 bilhões de dólares, superando os 4,77 bilhões de dólares projetados. Após o anúncio, as ações da Trane Technologies tiveram um aumento de 1,08% no pré-mercado, sendo negociadas a 370,29 dólares.

Principais Destaques

• A Trane Technologies superou as expectativas de LPA e receita no 4º trimestre de 2024.

• A empresa reportou uma forte carteira de pedidos de 6,75 bilhões de dólares entrando em 2025.

• O crescimento orgânico da receita foi registrado em 10% para o ano completo de 2024.

• As ações reagiram positivamente, refletindo a confiança dos investidores no crescimento futuro.

Desempenho da Empresa

A Trane Technologies demonstrou um desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, impulsionado por um foco estratégico em soluções sustentáveis e energeticamente eficientes. A empresa viu um crescimento significativo em seus mercados de HVAC comercial e manteve uma forte posição competitiva. Com um aumento de 10% na receita orgânica e uma elevação de 20% no LPA ajustado para o ano, a Trane Technologies continua a alavancar sua abordagem de vendas diretas e expertise técnica para se manter à frente no setor.

Destaques Financeiros

• Receita: 4,87 bilhões de dólares, acima dos 4,77 bilhões de dólares previstos.

• Lucro por ação: 2,61 dólares, superando a previsão de 2,52 dólares.

• A margem EBITDA ajustada expandiu 110 pontos base.

• Fluxo de caixa livre: 280 milhões de dólares, com uma taxa de conversão de 109%.

Resultados vs. Previsões

A Trane Technologies superou as expectativas do mercado com um LPA de 2,61 dólares, uma surpresa de 3,6% acima dos 2,52 dólares previstos. A receita também superou as previsões em 100 milhões de dólares. Este desempenho positivo marca uma tendência consistente de superação dos resultados, reforçando a forte posição de mercado da empresa.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Trane Technologies subiu 1,08% no pré-mercado, atingindo 370,29 dólares. Este movimento reflete o otimismo dos investidores, à medida que a ação se aproxima de sua máxima de 52 semanas de 422 dólares. O sentimento positivo é consistente com as tendências mais amplas do mercado no setor de HVAC comercial.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a Trane Technologies projeta um crescimento orgânico da receita de 7-8% para 2025 e um LPA ajustado entre 12,70 e 12,90 dólares, indicando um aumento de 13-15%. A empresa mantém o compromisso de alcançar uma conversão de fluxo de caixa livre superior a 100% e antecipa um crescimento de médio dígito no mercado residencial, com expectativa de que os mercados de transporte permaneçam estáveis.

Comentários da Diretoria

O CEO Dave Regnery enfatizou o compromisso da empresa com a inovação e sustentabilidade, afirmando: "Inovamos continuamente para um mundo sustentável, e nossa inovação está impulsionando uma demanda significativa dos clientes." Ele também destacou o papel da empresa em ajudar a descarbonizar o ambiente construído, reforçando a posição da Trane Technologies como líder em eficiência energética.

Riscos e Desafios

• Potenciais impactos de tarifas poderiam afetar as estruturas de custos e a rentabilidade.

• A saturação do mercado em certos segmentos pode limitar as oportunidades de crescimento.

• Interrupções na cadeia de suprimentos podem representar desafios para atender à demanda.

• Pressões macroeconômicas, como a inflação, podem afetar os gastos dos consumidores.

• Mudanças regulatórias nas políticas ambientais poderiam impactar as operações.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o potencial de crescimento do negócio de serviços da empresa e a estratégia de transição para novos refrigerantes. A Trane Technologies abordou essas preocupações delineando seus investimentos em IA e tecnologia de gêmeos digitais, que devem aprimorar as capacidades de serviço e melhorar a eficiência operacional.

Transcrição completa - Trane Technologies plc (TT) 4º trimestre de 2024:

Operador: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de dois mil e vinte e quatro da Trane Technologies. Meu nome é Regina e serei sua operadora para a chamada. A chamada começará em alguns momentos com os comentários dos palestrantes e a sessão de perguntas e respostas. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após os comentários dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas.

Agora passo a palavra para Zack Nagel, Vice-Presidente de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.

Zack Nagel, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Trane Technologies: Obrigado, operadora. Bom dia e obrigado por se juntarem a nós na teleconferência de resultados do quarto trimestre de dois mil e vinte e quatro da Trane Technologies. Esta chamada está sendo transmitida ao vivo em nosso site tranetechnologies.com, onde você encontrará a apresentação que acompanha. Também estamos gravando e arquivando esta chamada em nosso site. Por favor, vá para o Slide 2.

As declarações feitas na chamada de hoje que não são fatos históricos são consideradas declarações prospectivas e são feitas de acordo com as disposições de porto seguro das leis federais de valores mobiliários. Por favor, consulte nossos arquivos da SEC para uma descrição de alguns dos fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dos resultados antecipados. Esta apresentação também inclui medidas não-GAAP, que são explicadas nas tabelas financeiras anexadas ao nosso comunicado à imprensa. Juntando-se a mim na chamada de hoje estão Dave Regnery, Presidente e CEO, e Chris Keun, Vice-Presidente Executivo e CFO. Com isso, passo a palavra para Dave.

Dave?

Dave Regnery, Presidente e CEO, Trane Technologies: Obrigado, Zack, e a todos por se juntarem à chamada de hoje. Por favor, vá para o Slide número 3. Gostaria de começar com alguns minutos sobre nossa estratégia orientada por propósito, que permite nossos resultados financeiros diferenciados ao longo do tempo. Na Trane Technologies, inovamos continuamente para um mundo sustentável, e nossa inovação está impulsionando uma demanda significativa dos clientes. Somos o parceiro de escolha para garantir um desempenho ideal enquanto reduzimos o uso de energia e as emissões.

Nossos clientes sabem que nossas soluções são verdes para o verde, boas para o planeta e boas para o resultado final. Nosso investimento implacável em inovação impulsiona nosso volante de desempenho superior de mercado e forte fluxo de caixa livre. Com esse impulso, nosso sistema operacional de negócios comprovado e nossa cultura edificante, estamos bem posicionados para entregar um perfil de crescimento líder e valor diferenciado para os acionistas no futuro. Por favor, vá para o slide número 4. Esperamos entregar um desempenho financeiro no quartil superior a longo prazo, de forma consistente e confiável para nossos acionistas.

Isso é fundamental para nossa cultura e central para como definimos nossas metas e executamos nossa estratégia em todo o nosso portfólio global. 2024 foi um ano excepcional para a empresa. Estou orgulhoso de como nossas equipes globais superaram nossas metas de cima a baixo. Acompanhamos de perto o desempenho do quartil superior em relação ao nosso grupo de pares principais e acreditamos que nosso desempenho se classificará no quartil superior em crescimento orgânico da receita, acima de 12%, bem como crescimento do LPA ajustado, acima de 24%. Também entregamos um fluxo de caixa livre de 280 milhões de dólares ou 109% de conversão de fluxo de caixa livre, permitindo-nos fazer investimentos estratégicos importantes em M&A, enquanto aumentamos nosso dividendo e devolvemos caixa significativo aos acionistas através de recompras de ações.

Por favor, vá para o slide número 5. O investimento implacável em inovação, crescimento, pessoas, cultura e nosso sistema operacional de negócios tem rendido benefícios claros ao longo do tempo, demonstrados por nosso forte histórico. Desde 2020, entregamos uma taxa de crescimento anual composta de receita de 12%, expandimos nossas margens EBITDA ajustadas em 400 pontos base e entregamos uma conversão de fluxo de caixa livre de 108%, enquanto implantamos aproximadamente 12 bilhões de dólares de capital. Acreditamos que o reinvestimento consistente no negócio é fundamental para nosso sucesso a longo prazo. Por mais de uma década, adicionamos um alto nível de investimentos incrementais a cada ano em projetos de alto ROI.

Isso resultou em uma força de vendas diretas, canal e organização de serviços de classe mundial. Também nos permitiu desenvolver soluções de ponta para os desafios mais prementes dos clientes, impulsionando uma forte demanda. Temos todos os ingredientes essenciais para executar nossa estratégia e continuar impulsionando retornos diferenciados para nossos acionistas a longo prazo. Por favor, vá para o slide número 6. Entregamos resultados financeiros robustos no estendendo nosso forte histórico de execução e crescimento líder do setor em receita e LPA.

Nossa equipe global alcançou um crescimento orgânico de receita de 10%, 110 pontos base de expansão da margem EBITDA ajustada e 20% de crescimento do LPA ajustado. Os pedidos orgânicos para o ano completo de 2024 foram fortes, com aumento de 11% com uma relação book-to-bill de 102% sobre um crescimento orgânico de receita de 12%. Isso contribuiu para uma carteira de pedidos altamente elevada de 6,75 bilhões de dólares entrando em 2025. Vimos um forte desempenho em todos os nossos segmentos, liderados por nossos negócios de HVAC comercial. E os pedidos orgânicos de HVAC comercial na EMEA foram ambos fortes, cada um com aumento de mais de 30% em uma pilha de três anos.

As receitas orgânicas foram excepcionais, com o HVAC comercial das Américas subindo em meados dos 50% em uma pilha de três anos e o HVAC comercial da EMEA subindo mais de 60% no mesmo período. Nossas equipes estão se destacando em projetos aplicados complexos e sob medida, que são fundamentais para o ciclo de CapEx de vários anos, especialmente em verticais de alto crescimento. Por exemplo, o crescimento orgânico da receita em três anos em Sistemas Aplicados para nossos negócios de HVAC comercial nas Américas e EMEA está acima de 120% e 90%, respectivamente. Os Sistemas Aplicados oferecem uma cauda de serviço durável de 8 a 10 vezes o custo inicial do equipamento ao longo de sua vida útil, Atendendo nosso forte crescimento em Soluções Aplicadas apresenta tremendas oportunidades de serviço com margens mais altas que ainda estão em grande parte à nossa frente. Olhando além da força contínua no HVAC comercial, vemos vários ventos favoráveis em 2025.

Acreditamos que os mercados residenciais se normalizaram em grande parte e estão retornando ao nosso quadro de longo prazo de crescimento acima do PIB. Espera-se que os mercados de refrigeração de transporte nas Américas atinjam o fundo do poço no pavimentando o caminho para uma recuperação no segundo semestre e forte crescimento em 2026 e 2027. Além disso, os desafios associados às nossas ações no para apertar as políticas de crédito na China estão melhorando antes de nossas expectativas iniciais. Dado nosso desempenho consistente ao longo do tempo, estamos confiantes em nossa capacidade de entregar resultados fortes em 2025. Estamos iniciando uma orientação forte para o ano, que Chris cobrirá em mais detalhes em alguns minutos.

Por favor, vá para o Slide número 7. A demanda por nossas soluções inovadoras foi ampla em todos os nossos segmentos no Em nosso segmento das Américas, os pedidos de HVAC comercial aumentaram em alto dígito único. As receitas aumentaram em meados dos teens tanto em equipamentos quanto em serviços. As receitas residenciais aumentaram em baixos teens, consistente com o Os pedidos de refrigeração de transporte caíram no refletindo a irregularidade inerente associada ao timing de grandes pedidos de clientes neste negócio. As receitas caíram em baixos teens, superando os mercados finais, que caíram mais de 20%

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