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A SBFC Finance Ltd reportou um forte desempenho financeiro para o segundo trimestre de 2025, com crescimento significativo ano a ano em métricas-chave. O preço das ações da empresa viu um modesto aumento de 0,26%, refletindo a confiança dos investidores em suas iniciativas estratégicas e saúde financeira. Os Ativos Sob Gestão (AUM) da SBFC cresceram 29% em comparação ao ano anterior, e o Lucro Após Impostos (PAT) aumentou 30%, destacando a capacidade da empresa de capitalizar oportunidades de mercado apesar de um ambiente de crédito desafiador.
Principais destaques
- AUM alcançou INR 9.938 crore, marcando um aumento de 29% em relação ao ano anterior.
- PAT cresceu 30% ano a ano, atingindo INR 109 crore.
- A empresa planeja expandir sua rede de agências em 20-25 unidades anualmente.
- A SBFC endureceu os critérios de crédito, reduzindo as taxas de aprovação para menos de 40%.
- A empresa mantém uma abordagem cautelosa em um ambiente de crédito desafiador.
Desempenho da empresa
A SBFC Finance demonstrou crescimento robusto no 2º tri de 2025, com AUM e PAT aumentando significativamente em relação ao ano anterior. O foco da empresa no segmento de empréstimos para PMEs, que constitui 82% de seu AUM, tem sido um fator-chave desse crescimento. Apesar de um ambiente de crédito cauteloso, a SBFC conseguiu manter uma forte presença em 15-16 estados, aproveitando suas iniciativas estratégicas para capturar oportunidades de mercado.
Destaques financeiros
- AUM: INR 9.938 crore, alta de 29% ano a ano.
- PAT: INR 109 crore, alta de 30% ano a ano.
- Retorno sobre AUM Médio: 4,56%
- Retorno sobre Patrimônio tangível Médio: 14,09%
- Rendimento do trimestre: 18,01%
- Custo de captação: 8,96%
- Margem Líquida de Juros (Spread): 9,05%
Perspectivas e orientações
A SBFC Finance visa um crescimento de 5-7% no AUM trimestre a trimestre e planeja aumentar sua alavancagem do atual sub-2x para 3-4x. A empresa pretende manter um ROE de 15% enquanto expande sua rede de agências em 20-25 unidades anualmente. No entanto, antecipa um leve aumento nos custos de crédito de 10-15 pontos base.
Comentários executivos
"Não estamos buscando crescimento às custas do crédito", afirmou um executivo da SBFC, enfatizando o compromisso da empresa em manter a qualidade do crédito. O CEO Asim Singh expressou confiança na direção estratégica da empresa, dizendo: "Deus tem sido bondoso. Temos a melhor equipe do mercado."
Riscos e desafios
- Critérios de crédito mais rígidos podem limitar o crescimento de empréstimos e reduzir as taxas de aprovação.
- Exposição a carteiras sob estresse, particularmente em Karnataka, pode representar riscos.
- O aumento previsto nos custos de crédito pode impactar a rentabilidade futura.
- Possíveis mudanças regulatórias afetando empresas de financiamento habitacional podem introduzir incertezas.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a exposição da empresa a carteiras sob estresse, particularmente em Karnataka, que representa 12% de sua exposição. A administração da SBFC destacou normas de subscrição mais rigorosas e expressou cautela em relação a empréstimos de menor valor. Além disso, o potencial de arbitragem regulatória com empresas de financiamento habitacional foi discutido como uma consideração estratégica.
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