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A Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) reportou resultados robustos para o 4º trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,66 contra uma previsão de US$ 1,47. A receita também superou as estimativas, alcançando US$ 2,61 bilhões em comparação com os US$ 2,46 bilhões previstos. Apesar da surpresa positiva nos resultados, as ações da empresa caíram 1,84% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando em US$ 69,31, após um aumento de 1,16% no pré-mercado.
Principais destaques
- A receita do 4º tri da Western Digital cresceu 30% em relação ao ano anterior, impulsionada pela forte demanda de nuvem.
- O LPA da empresa superou as previsões em 12,93%, marcando uma significativa superação de resultados.
- Apesar do forte desempenho financeiro, as ações caíram nas negociações após o fechamento do mercado.
- A Western Digital anunciou um novo dividendo trimestral e programa de recompra de ações.
Desempenho da empresa
A Western Digital demonstrou forte desempenho no 4º tri de 2025, com um aumento de 30% na receita em relação ao ano anterior. O segmento de nuvem, que representou 90% da receita total, cresceu 36% em relação ao ano anterior, destacando o foco estratégico da empresa em armazenamento de dados para clientes de hiperescala. Os segmentos de clientes e consumidores mostraram crescimento modesto e leve declínio, respectivamente. O foco da empresa em unidades de alta capacidade e necessidades de armazenamento impulsionadas por IA a posicionou bem contra concorrentes no setor de armazenamento de dados.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 2,61 bilhões, aumento de 30% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: US$ 1,66, aumento de 22% sequencialmente
- Margem bruta não-GAAP: 41,3%, aumento de 6,10 pontos base em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa livre: US$ 675 milhões, representando uma margem de fluxo de caixa livre de 26%
Resultados vs. previsões
A Western Digital superou as expectativas com um LPA de US$ 1,66, 12,93% acima da previsão de US$ 1,47. A surpresa na receita foi de 6,1%, com receita real de US$ 2,61 bilhões superando os US$ 2,46 bilhões esperados. Essa superação de resultados é consistente com a recente tendência da empresa de superar as expectativas do mercado, impulsionada pela forte demanda no segmento de nuvem.
Reação do mercado
Apesar da superação dos resultados, as ações da Western Digital caíram 1,84% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando em US$ 69,31. Esse declínio ocorreu após um aumento de 1,16% no pré-mercado, sugerindo um sentimento misto dos investidores. O desempenho das ações está dentro de sua faixa de 52 semanas, que viu máximas de US$ 74,11 e mínimas de US$ 28,83.
Perspectivas e orientações
Para o ano fiscal de 2026, a Western Digital projeta receita de US$ 2,7 bilhões, com margem bruta esperada entre 41% e 42%. A empresa prevê crescimento contínuo impulsionado pela demanda de data centers e necessidades de armazenamento orientadas por IA. As iniciativas estratégicas incluem foco em unidades de maior capacidade e avanços tecnológicos em densidade aérea.
Comentários executivos
Irving Tan, CEO, enfatizou o impacto da IA no crescimento de dados, afirmando: "A IA está inaugurando uma nova era de crescimento de dados". O CFO Chris Senesael destacou o foco estratégico da empresa, observando: "Agora estamos operando como uma empresa de discos rígidos estrategicamente focada". Essas declarações sublinham o compromisso da Western Digital em aproveitar as tendências de IA e manter a liderança tecnológica.
Riscos e desafios
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar os cronogramas de produção e entrega.
- A saturação do mercado no segmento de consumo pode limitar as oportunidades de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, como inflação, podem afetar estruturas de custos e estratégias de preços.
- Pressões competitivas de tecnologias SSD podem desafiar a participação de mercado de HDD.
- Mudanças regulatórias ou tarifas podem impactar vendas internacionais e lucratividade.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre possíveis desacelerações empresariais e impactos tarifários. A Western Digital confirmou não haver sinais de desaceleração empresarial nem evidências de antecipações de pedidos relacionadas a tarifas. A empresa também abordou tendências de preço médio de venda (ASP), observando uma leve diminuição impulsionada pelo mix de produtos.
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