- Uber e Micron já registraram ganhos expressivos no ano, com altas de 53% e 17%, respectivamente.
- Diversos papéis seguem negociados abaixo do preço-justo, com potencial de valorização superior a 25%.
- Merck, First Solar e AMD se destacam entre as principais apostas para o restante de 2025.
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No fim do ano passado, apresentei uma lista com 10 ações, classificadas por analistas como “compra forte”, com base em critérios como valuation, tendência setorial, crescimento e momentum. Agora, com 2025 em pleno andamento, é hora de reavaliar: quais papéis já entregaram retornos e quais ainda estão fora do radar, mas podem surpreender nos próximos meses?
Segundo os dados mais recentes, apenas 2 das 10 ações registraram desempenho positivo desde o início do ano:
- Uber Technologies Inc: +53,3%
- Micron Technology Inc: +17,4%
As demais seguem cotadas abaixo dos níveis observados em janeiro. Algumas, como a Merck (NSE:PROR), com queda de 21,7%, refletem pressões setoriais generalizadas, enquanto outras enfrentam fases técnicas de consolidação. Ainda assim, estimativas de lucros e valores justos sinalizam que ainda há espaço para recuperação.
Ações que já performaram bem (e que ainda têm potencial):
- A Uber liderou no primeiro semestre, sustentada por forte crescimento de receita, avanços em veículos autônomos e maior foco no varejo.
- A Micron se beneficiou do entusiasmo com a inteligência artificial e mantém perspectivas sólidas de crescimento nos lucros.
Ações com potencial de reação no segundo semestre de 2025:
- Merck & Company Inc aparece com o maior potencial de valorização segundo o preço-justo (+45,5%) e segue descontada.
- First Solar Inc, Coterra Energy Inc e Advanced Micro Devices Inc combinam múltiplos atrativos com projeções consistentes de crescimento.
- Eli Lilly and Company segue como destaque no setor farmacêutico, com bom ponto de entrada em caso de correção.
Análise das 10 ações:
- Micron Technology (BVMF:MUTC34)
Micron ilustra como o mercado nem sempre precifica o crescimento imediato. Com expectativa de aumento de 912% no lucro por ação em 2025, surfa a onda da IA e da demanda por HBM (High Bandwidth Memory).
Preço: US$ 98,09 – No ano: +17,4% – Potencial segundo preço-justo: +15,8% - First Solar (BVMF:FSLR34)
Apesar da menor tração no setor de energia limpa, a empresa apresenta fundamentos consistentes e um dos maiores potenciais da lista (+30%). Está entre as preferidas do Goldman Sachs (NYSE:GS).
Preço: US$ 165,80 – No ano: -6,4% – Potencial segundo preço-justo: +30% - Advanced Micro Devices (BVMF:A1MD34)
Aposta direta na inteligência artificial. Com estimativas de lucro em alta de 293,4% e orientação entre US$ 7-9 bilhões em 2025, a ação ainda acumula queda no ano, mas os fundamentos são promissores.
Preço: US$ 114,74 – No ano: -5,0% – Potencial segundo preço-justo: +52,3% - Schlumberger NV (BVMF:SLBG34)
A gigante de serviços para o setor de óleo e gás apresenta fragilidade no curto prazo, mas negocia com múltiplo P/L projetado de 10,8x e potencial de valorização de 17,7%.
Preço: US$ 34,76 – No ano: -7,8% – Crescimento de lucro: +4,8% - Coterra Energy (BVMF:C1OG34)
Ação com perfil clássico de “valor”, múltiplo P/L abaixo de 10x e previsão de crescimento de 81,5% nos lucros. O potencial de 27,5% agrada investidores em busca de estabilidade e retorno no setor de energia.
Preço: US$ 24,50 – No ano: -2,4% – Potencial segundo preço-justo: +27,5% - Merck & Co (BVMF:MRCK34)
A ação mais descontada do grupo, com queda de 21,7% no ano e potencial de valorização de 45,5%. Destaca-se pelo dividendo consistente e bom pipeline, embora dependa fortemente do Keytruda.
Preço: US$ 77,55 – P/L projetado: 8,5x - Uber Technologies (BVMF:U1BE34)
Com alta de 53,3% no ano, a ação já apresenta forte desempenho. Os fundamentos permanecem robustos, mas o potencial segundo preço-justo está negativo (-5,4%), o que exige atenção.
Preço: US$ 93,49 – Crescimento de lucro em 2025: -21,9% - Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) Class A
Apesar do respaldo da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), segue com desempenho fraco no ano (-11,7%) e potencial modesto (+1,8%). As margens seguem pressionadas, mesmo com expectativa de recuperação nos lucros.
Preço: US$ 194,44 – Estimativa de lucro: +2896,9% (recuperação pós-queda) - Alphabet (BVMF:GOGL34)
Continua como uma das minhas preferidas entre as big techs defensivas. Com múltiplo P/L de 17,4x e espaço para valorização, ganha destaque com os avanços em IA.
Preço: US$ 167,13 – No ano: -11,9% – Potencial segundo preço-justo: +11,6% - Eli Lilly and Company (BVMF:LILY34)
Entre as farmacêuticas, apresenta um dos maiores crescimentos projetados (+86%), alavancado por medicamentos para obesidade e diabetes. Apesar disso, o preço já reflete boa parte dessas expectativas.
Preço: US$ 758 – No ano: -1,8% – Potencial segundo preço-justo: -3,8%
Considerações finais
Uber e Micron brilharam no primeiro semestre, mas as melhores oportunidades podem estar nas ações que ficaram para trás, mas que combinam fundamentos consistentes e valuation atrativo.
Minhas "top picks" para monitorar e avaliar no segundo semestre de 2025:
- Merck – maior potencial de valorização, ideal para perfis defensivos
- First Solar – descontada e bem posicionada no setor de energia limpa
- AMD – ainda não precificada conforme seu potencial em inteligência artificial
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