2 Ações/BDRs de Energia Pagam +6% em Dividendos com Petróleo em Três Dígitos

A invasão da Rússia na Ucrânia fez os mercados de energia entrarem em território desconhecido. O Ocidente está impondo sanções sem precedentes ao segundo maior país produtor de petróleo do mundo, o que pode ter consequências duradouras para a demanda e oferta de energia.

De acordo com o Goldman Sachs (NYSE:GS), a destruição da demanda é o único fator capaz de parar a valorização do petróleo, depois que os EUA e seus aliados europeus anunciaram mais uma série de restrições contra a Rússia por sua invasão do território ucraniano. O banco americano elevou sua previsão de um mês para o barril de petróleo do tipo Brent de US$95 para US$115, indicando riscos significativos de mais altas, caso haja uma escalada maior do conflito ou um prolongamento dos transtornos. Durante a sessão asiática desta segunda-feira, o Brent girava em torno de US$130.

É um ambiente de preços altamente favorável para as empresas de petróleo, que há apenas um ano eram consideradas dinossauros ameaçados de extinção por alguns analistas de Wall Street e agora estão registrando seus maiores lucros em anos.

Uma estratégia de sucesso para explorar esse boom das commodities é comprar ações de empresas que pagam dividendos mais altos, sem descuidar da disciplina nos gastos. Com esse tema em mente, listamos abaixo duas empresas que atendem esses critérios:

1. Devon Energy

Poucas produtoras petrolíferas ainda oferecem um retorno respeitável com dividendos e grande potencial de crescimento. A Devon Energy (NYSE:DVN) (SA:D1VN34), sediada em Oklahoma, é uma delas. A produtora de shale oil, cuja ação estava cotada a US$59,57 na sexta-feira, passou a adotar a política de retornar mais caixa aos investidores na forma de dividendos e recompras de papéis.

DVN semanal

A Devon divulgou sólidos resultados para 2021 no mês passado, com seu fluxo de caixa operacional triplicando em um ano e seus fluxos de caixa livre atingindo os níveis mais altos de todos os tempos, graças à alta de preços da commodity. A companhia não apenas elevou seus dividendos, como também aumentou seu programa de recompra de ações.

A empresa paga atualmente US$1 por ação a cada trimestre, o que se traduz em um sólido retorno anual de 6,7%. A Devon distribui dividendos fixos e variáveis em sua nova política de proventos, anunciada em 2021.

Até agora, a Devon vem pagando, a cada trimestre, um dividendo fixo de US$0,11 por ação e um dividendo variável equivalente a 50% do fluxo de caixa que sobrar da sua cobertura de despesas de capital e dividendos fixos.

Em vista da atual situação do mercado, a companhia está bem posicionada para gerar enormes fluxos de caixa e manter suas despesas sob controle. A Devon Energy também adotou uma abordagem disciplinada na atividade de exploração, mesmo com os preços do barril disparando nos últimos meses. A companhia focou seus esforços em expandir seu fluxo de caixa livre e retornar mais capital para os acionistas.

O CEO Rick Muncrief declarou, no último balanço divulgado pela empresa no mês passado, que a produtora continuará extremamente disciplinada em priorizar o valor à busca de volume.

2. Enbridge

A canadense Enbridge (NYSE:ENB), sediada em Calgary, é outra ação que paga bons dividendos e pode se beneficiar do boom nos mercados de energia. A Enbridge é a maior operadora de tubulações de petróleo e gás da América do Norte, atendendo às necessidades energéticas dos consumidores.

ENB semanal

A Enbridge movimenta cerca de dois terços das exportações petrolíferas do Canadá para os EUA e transporta cerca de 20% do gás natural consumido em seu vizinho. A empresa também é a terceira maior fornecedora de gás natural da América do Norte em número de consumidores.

Os fluxos de caixa da Enbridge são bem diversificados em termos de áreas de negócios e geografias, o que ajuda a empresa a resistir a crises econômicas melhor do que outros players no setor. Ao anunciar seus resultados financeiros de 2021, seu CEO Al Monaco disse o seguinte:

“Operacionalmente, cada uma das nossas áreas de negócio teve bom desempenho, graças ao repique da energia global, à maior demanda dos clientes e ao papel crítico dos nossos ativos no abastecimento de energia essencial. Colocamos US$10 bilhões de capital de crescimento em serviço, incluindo o Projeto de Substituição da Linha 3, que irá gerar um significativo crescimento de fluxo de caixa em 2022 e assentará as bases do nosso crescimento futuro”.

A ENB, cujas ações fecharam a US$44,75 na segunda-feira, tem um sólido histórico de dividendos. A empresa elevou suas distribuições a uma taxa anual de 10% nos últimos 26 anos. Atualmente, a companhia oferece um retorno anual com dividendos de cerca de 6%, o que se traduz em pagamentos trimestrais de US$0,68.

A empresa prevê aumentar seus fluxos de caixa distribuíveis entre 5% e 7% até 2023. Sua expectativa é pagar entre 60% e 70% do seu fluxo de caixa descontado em dividendos, tornando os pagamentos sustentáveis.