2 empresas de tecnologia de alto crescimento podem disparar com menor inflação

• O Nasdaq começou 2023 com força, superando o desempenho do Dow e do S&P 500.
• Várias ações de tecnologia de alto crescimento registraram recuperações impressionantes em relação às mínimas de 52 semanas.
• Duas ações do setor para manter no radar são Etsy e Unity Software, principalmente com os dados de inflação sinalizando altas menores de juros no curto prazo.

As ações em Wall Street começaram bem o ano-novo, graças a sinais de que a inflação possa ter atingido o pico. Isso, por sua vez, acabou alimentando expectativas de altas de juros menos agressivas por parte do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) nos próximos meses.

As apostas dos operadores em uma alta de 25 pontos-base (pb) nos juros em fevereiro subiram para 94%, após os dados de quinta-feira mostrarem que os preços ao consumidor nos EUA caíram pela primeira vez desde maio de 2020. O banco central dos EUA subiu os juros em 50 pb em dezembro, após quatro elevações seguidas de 75 pb.

Entre os três principais índices americanos, o Nasdaq foi o que apresentou o melhor desempenho até agora em 2023, com uma valorização de 5,1%, graças à rotação de setores e a apostas em ações de crescimento “castigadas” por conta das preocupações com o cenário macro.

Levando isso em considerado, considero que a Etsy (NASDAQ:ETSY) e a Unity Software (NYSE:U) (BVMF:U2ST34) são duas excelentes ações do setor para ficar de olho, principalmente com a possível recuperação dos papéis que foram duramente massacrados no último ano.

Apesar dos desafios de curto prazo, ambas as empresas de tecnologia ainda oferecem potencial de alta e têm amplo espaço para aumentar seus negócios, graças à uma sólida perspectiva de demanda por seus serviços exclusivos e ferramentas inovadoras.

Etsy

• Desempenho no acumulado do ano: +9,9%
• Capitalização de Mercado US$ 16,5 bilhões

A Etsy, plataforma de comércio eletrônico de itens artesanais e produtos vintage, registrou uma poderosa recuperação desde que recuou até a mínima de 2022 em torno de US$ 67 em meados de junho.

Os papéis da varejista sediada no Brooklyn, Nova York, subiram cerca de 90% nos últimos seis meses, superando os retornos comparáveis de grandes pares do setor, como Amazon (NASDAQ:AMZN) (-8,8%), Shopify (NYSE:SHOP) (+16,8%) e eBay (NASDAQ:EBAY) (+9,8%) no mesmo intervalo.

Apesar desse rali, as ações da ETSY continuam 57% abaixo da máxima histórica tocada em novembro de 2021 de US$ 307,75. Nos níveis atuais, a empresa de tecnologia possui uma capitalização de mercado de US$ 16,5 bilhões, em comparação com o valuation de quase US$ 38 bilhões em seu pico.

ETSY diário

Continuo otimista com a Etsy e acredito que a plataforma de artigos artesanais ainda é uma das melhores ações de internet para este ano, em vista da melhora dos seus fundamentos, estabilização do crescimento da base de usuários e elevadas margens de fluxo de caixa livre.

Os consumidores que correram para a plataforma durante a Covid continuaram comprando os produtos oferecidos por seu marketplace. O número de compradores ativos da Etsy dobrou desde 2019, alcançando 88,3 milhões, enquanto os compradores habituais, isto é, aqueles que realizaram seis compras e gastaram mais de US$ 200 nos últimos 12 meses, mais do que triplicaram.

ETSY - estimativas de compradores

Fonte: Etsy

O próximo grande catalisador da empresa deve ocorrer no próximo mês, quando a Etsy divulgará seus resultados após o fechamento dos mercado americanos em 28. de fevereiro.

Dados do InvestingPro sugerem que os analistas de Wall Street estão relativamente otimistas antes do balanço, com os analistas elevando as estimativas de LPA pelo menos dez vezes nos últimos noventa dias, ao mesmo tempo em que houve apenas uma revisão para baixo.

ETSY - expectativas de resultados

Fonte: InvestingPro

O consenso indica um lucro por ação de US$ 1,11, o mesmo registrado há um ano, enquanto a receita deve saltar quase 5% ano a ano, para US$ 751,1 milhões. Se confirmado, isso marcaria o maior número de vendas trimestrais na história da companhia, graças a um aumento das transações de produtos artesanais e mercadorias únicas vendidas na plataforma.

O que ressalta a resiliência do modelo de negócios da companhia é o fato de ela superar as estimativas de lucro e faturamento dos analistas de Wall Street há dez trimestres consecutivos, desde o 2º tri de 2020.

Unity Software

• Desempenho no acumulado do ano: +9,7%
• Capitalização de Mercado US$ 12,6 bilhões

As ações da Unity Software se desvalorizaram 80% em 2022, com a desenvolvedora de jogos de videogame e software de animação sendo preterida pelos investidores, em meio à piora do ambiente macro.

No entanto, com a redução dos temores em relação aos juros, a disparada da inflação e uma possível recessão nos EUA, as ações da companhia conseguiram se recuperar forte desde que atingiram a mínima histórica de US$ 21,22 no início de novembro, subindo quase 46%.

Nos níveis atuais, a empresa de tecnologia de São Francisco, Califórnia, que ainda estão 85% longe do pico recorde de US$ 210 tocado em novembro de 2021, possui uma capitalização de mercado de US$ 12,6 bilhões, em comparação com o pico de valuation de mais de US$ 55 bilhões.

U diário

Amplamente considerada com uma das melhores empresas de desenvolvimento de software para videogames do mercado, a Unity Software deve se recuperar ainda mais da sua forte queda de 2022 e registrar um ótimo desempenho no próximo ano, já que continua bem posicionada para se beneficiar do atual crescimento da demanda por conteúdo interativo e 3D em tempo real.

A Unity fornece um motor de jogo de plataforma cruzada extremamente popular, usado para criar, operar e monetizar conteúdos interativos em celulares tablets, PCs, consoles e aparelhos de realidade virtual. De fato, estimativas avaliam que a ferramenta é usada por mais de 70% dos jogos de celular.

O número de clientes que gastam pelo menos US$100.000 na plataforma da Unity subiu para 1075 no último trimestre, uma alta de 10,5% em relação há um ano.

A Unity deve apresentar seus números do 4º tri na quinta-feira, 2 de fevereiro, após o fechamento do mercado. Os analistas ficaram mais otimistas com os resultados da desenvolvedora de ferramentas de videogame, já que, segundo o InvestingPro, as estimativas de LPA foram revisadas para cima 11 vezes nos últimos 90 dias, de modo a refletir o aumento de mais de 500% em relação às suas expectativas iniciais.

U - expectativas de resultados

As revisões se seguem aos fortes resultados de novembro, que fizeram seus papéis dispararem.

A estimativa de consenso é um LPA de US$ 0,01, em comparação com um prejuízo de US$ 0,05 por ação no mesmo período do ano passado. Se isso ocorrer, marcaria o primeiro trimestre de lucro da história da Unity desde que a empresa abriu seu capital em setembro de 2020.

A receita deve saltar quase 38,3% A/A até o recorde de US$ 436,9 milhões, graças, em grande parte, à forte demanda por sua plataforma de criação de conteúdos digitais e videogames.

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Aviso: No momento da redação, o autor mantinha uma posição vendida em S&P 500 e Nasdaq 100 através dos fundos ProShares Short S&P 100 (SH) e ProShares Short QQQ ETF (PSQ). As visões discutidas neste artigo correspondem exclusivamente à opinião do autor e não devem ser consideradas como uma recomendação de investimento.