Dois Tipos de Bear Market e Novo Cenário: Como Lidar Melhor com Isso

Ainda me lembro dos vídeos dos Tiktokers, milhares e milhares de seguidores loucos por Chad e Sally, que diziam essencialmente “eu compro, e essa ação sobe imediatamente, agora eu ganho dinheiro assim”.

Eu não os vejo mais hoje, eles desapareceram junto com outros gurus de ações de memes ou criptomoedas, que após a viagem UST/USD que foi praticamente liquidada em poucos dias, fecharam suas contas e provavelmente estão de volta para fazer um trabalho real.

Também porque, dadas as performances recentes, todos os ganhos do período Covid evaporaram, então eles não podem nem viver de renda.

Na foto abaixo, os Drawdowns de seus máximos de todos os tempos, de -50% para baixo você provavelmente reconhecerá muitos dos títulos que estavam tão na moda há alguns meses, agora ninguém mais fala deles ... como sempre acontece nesses casos.

Em 4 meses, os mercados caíram de 15 para 30% ,dependendo dos índices, quebrando os sonhos de muitos pequenos investidores que já imaginavam que as tendências de crescimento contínuo duram para sempre.

Por outro lado, porém, o pessimismo é exagerado como sempre, e acredito que no final das contas a melhor maneira de se manter nos mercados e não ser expulso é um otimismo consciente.

Com isso, quero dizer que mesmo agora que estamos falando de Bear Market, precisamos entender a que estamos nos referindo.

Na foto abaixo, vemos primeiro que existem diferentes tipos de mercados em baixa, alguns que ocorrem em períodos recessivos, outros que ocorrem em períodos não recessivos.

A diferença histórica entre os dois tipos é de cerca de 13%, ou seja, as quedas são muito maiores em períodos de recessão.

Vamos então analisar a situação atual em um contexto mais amplo, saindo do pânico generalizado por um segundo.

Vamos começar com um fato: NEM TODAS AS CRISES PRECISAM SER DE 2008 OU DE 1930!

Não é que toda vez que os mercados caem que estamos necessariamente diante de um mercado de -60%, isso é bom de entender.

Segunda coisa, se olharmos para o gráfico abaixo, o índice S&P 500 atingiu sua mínima de alguns dias atrás, -19,88%, então mesmo que estivéssemos em um período recessivo (a acompanhar os dados do PIB para o próximo trimestre) nós podemos esperar uma queda com a mesma intensidade para nos colocar em uma posição emocionalmente preparada.

Mas, se isso não acontecer, então se não entrarmos em recessão, ou se o mercado reagir como já aconteceu no passado, então podemos nos encontrar paradoxalmente na situação vista abaixo, ou seja, desempenho positivo de agora até o fim do ano (mas quantos investidores estão totalmente posicionados para se beneficiar na eventualidade?).

O importante, portanto, como sempre digo, é não se encontrar na situação de dizer “o que faço agora?”.

Ou seja, eu poderia usar a liquidez residual da carteira para planejar entradas periódicas, talvez em ativos estratégicos como uma ação americana, global, europeia, chinesa etc... a cada 5 ou 10% de queda do mercado, no caso de um mercado de urso mais encorpado.

Ou ainda, eu poderia me posicionar com um percentual maior de patrimônio na carteira, em comparação com outras classes de ativos (títulos e commodities) porque se realmente houvesse retomada da tendência de alta eu poderia colher mais os benefícios, mantendo sempre uma parcela de liquidez em uma abordagem mais no estilo Barbell.

Estes são apenas exemplos do que poderia ser feito (penso também nos planos de acumulação ou entradas periódicas, por exemplo a cada 3-6 meses) O importante, como sempre, é ter uma estratégia, e saber onde preciso ir.

Juntando essas coisas, nenhum Bear Market será sério o suficiente para nos derrubar, então se você tiver tempo, você pode até fazer vídeos no TikTok para dizer o quão bom você foi!

Até a próxima vez!