Para ter sucesso no dinâmico mercado de ações, é fundamental fazer análises e estudos aprofundados antes de investir em qualquer empresa, pois ajuda a tomar decisões informadas e minimizar os riscos.
O estudo de métricas e indicadores financeiros é uma ferramenta poderosa para embasar essas decisões de investimento. Por isso, há décadas diversos investidores buscam desenvolver fórmulas e estratégias que consolidem essas análises e facilitem na pesquisa de oportunidades. Uma delas é a chamada Pontuação de Piotroski.
Nesta métrica, são contadas nove categorias diferentes para pontuar cada empresa -- de 0 a 9, cada uma vale um ponto. Quanto maior a pontuação da ação, melhor ela é. O objetivo é avaliar o desempenho financeiro e atratividade de cada empresa como investimento.
Os nove critérios são:
1. Retorno Sobre Ativos (ROA) positivo no último ano
2. ROA atual precisa ser maior do que no ano anterior
3. Fluxo de Caixa Operacional (FCO) atual precisa ser positivo
4. Fluxo de Caixa Operacional (FCO) do ano anterior precisa ser maior que o lucro líquido
5. Liquidez Corrente precisa ser maior que a do ano anterior
6. Número de ações em circulação precisa continuar o mesmo do ano anterior
7. Margem Bruta precisa ser maior que do ano anterior
8. Relação Dívida / Ativos Totais precisa ser menor que a do ano anterior
9. Giro do Ativo atual precisa ser maior que do ano anterior
Encontramos três empresas na B3 (BVMF:B3SA3) que possuem ao menos nota 6 nos critérios de Piotroski e também têm nota acima de 2,75 na Saúde Financeira do InvestingPro. Sendo assim, são boas oportunidades de investimento pela solidez que apresentam em suas operações.
CSN Mineração (BVMF:CMIN3)
A CSN (BVMF:CSNA3) Mineração é a única empresa da Bolsa brasileira a ter pontuação de Piotroski perfeita. Ela cumpre os nove critérios estabelecidos e ainda têm Saúde Financeira de nota 2,94 -- acima da média. Entre seus destaques estão o alto fluxo de caixa, um bom retorno ao acionista e ainda negocia a múltiplos baixos, além de pagar dividendos relevantes. A comparação outras empresas concorrentes também é muito positiva para a CMIN3. A ação vale atualmente R$ 5,95 e se posiciona como uma opção boa e barata.
Dexxos (BVMF:DEXP4)
A Dexxos, atualmente cotada em R$12,50 e antiga GPC Participações, tem pontuação Piotroski de 7. esteve recentemente em recuperação judicial, finalizada em 2020. Desde então vem se recuperando como importante fornecedora para a indústria de petróleo e gás nos segmentos de química e aço. Agora, a empresa tem fluxo de caixa positivo, paga dividendos e vem apresentando lucros constantes. Seu retorno nos últimos anos é impressionante, já que valia menos de R$1,00 até 2019. Sua nota de saúde financeira é 3,66 graças aos bons resultados operacionais recentes.
Metalúrgica Gerdau (BVMF:GOAU4)
Para fechar a lista, a Metalúrgica Gerdau está com pontuação de Piotroski em 6. A empresa é uma das maiores do setor no Brasil e paga bons dividendos aos acionistas. Seus níveis de lucro e fluxo de caixa estão altos com frequência e sua nota de Saúde Financeia é 3,18. A GOAU4 ainda negocia a múltiplos de valuation atrativos, atualmente cotada a R$ 9,80.
PS: O Retorno de preço total cortado nas imagens é de 1 ano.
--------------------
Encontre dados avançados sobre CSN Mineração, Dexxos, Metalúrgica Gerdau e outras ações do mundo inteiro com o InvestingPro. Para um desconto especial, use o cupom INVESTIR para as assinaturas anuais e de 2 anos do Pro e Pro+