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3 Setores para Ficar de Olho nos Balanços do 1T em Wall Street

Por Investing.com (Jesse Cohen/Investing.com)Ações13.04.2022 14:20
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3 Setores para Ficar de Olho nos Balanços do 1T em Wall Street
Por Investing.com (Jesse Cohen/Investing.com)   |  13.04.2022 14:20
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A temporada de balanços do 1º tri em Wall Street teve início nesta semana, com nomes de destaque, como JPMorgan Chase (NYSE:JPM) (SA:JPMC34) e Delta Air Lines (NYSE:DAL) (SA:DEAI34), divulgando seus últimos resultados hoje. Citigroup (NYSE:C) (SA:CTGP34) e UnitedHealth (NYSE:UNH) (SA:UNHH34) devem apresentar seus números na quinta-feira.

Dados da FactSet mostram que os analistas esperam um aumento de 4,5% nos resultados das empresas do S&P 500 no 1º tri, em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente devido à difícil base de comparação ano a ano (a/a) e aos atuais ventos contrários da macroeconomia, como custos maiores, rupturas de cadeias de fornecimento e escassez de mão de obra.

Se confirmada, a taxa de crescimento a/a dos resultados do 1º tri de 2022 será a menor registrada pelo índice desde o 4º tri de 2020.

No nível setorial, sete dos onze setores devem registrar crescimento nos resultados a/a, com destaque para energia, indústria e materiais. Por outro lado, a expectativa é que quatro setores reportem um declínio nos resultados a/a, com destaque para serviços financeiros e de consumo discricionário.

Gráfico: Expectativa de lucro por setor das ações do S&P 500
Gráfico: Expectativa de lucro por setor das ações do S&P 500

As expectativas de receita são levemente promissoras, com previsão de crescimento de vendas de 10,7% ante mesmo período do ano passado. Caso isso se confirme, esse será o quinto trimestre consecutivo de crescimento de receita acima de 10%. No entanto, também representará a menor taxa de crescimento anualizado das vendas das empresas do índice desde o 4º tri de 2020.

Dez dos onze setores esperam registrar um crescimento de receita a/a, com destaque para energia, materiais e mercado imobiliário.

Expectativa de receita dos setores
Expectativa de receita dos setores

Analisamos abaixo dois setores cujos resultados financeiros têm tudo para mostrar uma melhora significativa frente ao mesmo período do ano passado e um setor cujo desempenho deve sofrer a mais forte queda em meio às atuais condições de mercado.

1. Energia: disparada dos preços do petróleo e gás deve impulsionar resultados

  • Crescimento projetado do LPA no 1T: +252,6% a/a
  • Crescimento projetado da receita no 1T: +44,9% a/a

O setor de Energia, que foi duramente afetado pelos bloqueios relacionados à Covid há um ano, deve registrar o maior crescimento anualizado nos resultados entre todos os 11 setores, com uma impressionante disparada de 252,6% no LPA do primeiro trimestre, de acordo com a FactSet.

Com a alta do petróleo beneficiando o setor – o preço médio do barril de WTI no 1º tri de 2022 foi de US$95,10, 63% acima do preço médio de US$58,14 no mesmo período de 2021. A expectativa é que o setor registre o maior salto a/a na receita entre todos os onze setores, subindo 44,9%, de acordo com a FactSet.

No nível corporativo, ExxonMobil (NYSE:XOM) (SA:EXXO34), Chevron (NYSE:CVX) (SA:CHVX34) e ConocoPhillips (NYSE:COP) (SA:COPH34) devem ser as empresas que mais contribuíram com essa disparada nos resultados do setor, com previsão de crescimento de dois dígitos no lucro e nas vendas cada uma.

Outros dois nomes de destaque no grupo e que devem melhorar seus resultados financeiros no 1º tri são Occidental Petroleum (NYSE:OXY) (SA:OXYP34), com um LPA de US$1,75, ante um prejuízo de US$0,15 por ação no mesmo período do ano passado, e Marathon Petroleum (NYSE:MPC) (SA:M1PC34), com perspectiva de crescimento de 700% no LPA a/a.

De acordo com o filtro de ações de energia do InvestingPro+, outros nomes proeminentes também podem registrar um crescimento robusto nas vendas e lucros no 1º tri, como Hess (NYSE:HES) (SA:H1ES34), Valero Energy (NYSE:VLO) (SA:VLOE34), Continental Resources (NYSE:CLR) e Coterra Energy (NYSE:CTRA) (SA:C1OG34).

Filtro de ações de energia
Filtro de ações de energia

Fonte: InvestingPro

O fundo Energy Select Sector SPDR® (NYSE:XLE), que rastreia um índice de ações do S&P 500 ponderadas por sua capitalização de mercado, acumula alta de 41,3% até agora no ano, o que faz com que seja o setor com melhor desempenho em 2022 por larga margem. Para fins de comparação, o S&P 500 teve uma queda de 7,7% no mesmo período.

Além de Exxon, Chevron e ConocoPhillips, algumas das maiores ações do XLE são: EOG Resources (NYSE:EOG) (SA:E1OG34), Schlumberger (NYSE:SLB) (SA:SLBG34), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) (SA:P1IO34), Williams Companies (NYSE:WMB) (SA:W1MB34) e Devon Energy (NYSE:DVN) (SA:D1VN34).

XLE diário
XLE diário

2. Materiais: Metais devem liderar crescimento de vendas e lucro

  • Crescimento projetado do LPA no 1T: +30,9% a/a
  • Crescimento projetado da receita no 1T: +20,6% a/a

O setor de materiais abrange empresas que atuam nos setores de metais, mineração, químicos, materiais de construção, contêineres e embalagens. O setor deve registrar o terceiro maior salto a/a nos lucros entre todos os onze setores, com previsão de crescimento de 31% no LPA em relação ao mesmo período do ano passado, de acordo com a FactSet.

Metais, como ouro, cobre, níquel, platina, paládio e alumínio, vêm registrando seus preços mais fortes e ajudando o setor, com expectativas de que a receita registre seu segundo maior aumento a/a, com um crescimento projetado das vendas de quase 21%.

Não é de surpreender que todas as quatro indústrias do setor tenham expectativa de crescimento de dois dígitos no LPA receita no 1º tri, com o grupo Metais e Mineração testemunhando uma disparada de 69% no lucro e 35% nas vendas ante mesmo período do ano passado.

Por outro lado, o fundo Materials Select Sector SPDR® (NYSE:XLB), que rastreia empresas listadas no S&P 500 por um índice ponderado pela capitalização de mercado, acumula queda de 2,8% em 2022.

XLB diário
XLB diário

Entre as dez maiores participações do XLB estão: Linde (NYSE:LIN) (SA:L1IN34), Freeport-McMoRan Copper & Gold (NYSE:FCX) (SA:FCXO34), Newmont Mining (NYSE:NEM), Sherwin-Williams (NYSE:SHW) (SA:S1HW34), Air Products & Chemicals (NYSE:APD) (SA:A1PD34), Ecolab (NYSE:ECL) (SA:E1CL34), Dow (NYSE:DOW), Corteva (NYSE:CTVA), Nucor (NYSE:NUE) (SA:N1UE34) e DuPont de Nemours (NYSE:DD) (SA:DDNB34).

De acordo com o filtro de ações do Pro+, diversas empresas do grupo se destacam por seu potencial de gerar resultados impressionantes.

A primeira é a fabricante de químicos de especialidade Albemarle (NYSE:ALB), que deve divulgar um crescimento de 470% nos resultados ante mesmo período do ano passado. A segunda é a CF Industries (NYSE:CF), com expectativa de apresentar um LPA de US$4,26 no 1º tri, melhorando substancialmente a métrica em relação a apenas US$0,67 ante mesmo período do ano passado.

A Mosaic (NYSE:MOS) (SA:MOSC34) e a Vulcan Materials (NYSE:VMC) (SA:V1MC34) são outras duas companhias a serem acompanhadas, já que ambas viram seus negócios prosperarem no atual ambiente inflacionário.

Filtro de ações de materiais
Filtro de ações de materiais

Fonte: InvestingPro

3. Setor financeiro: bancos devem liderar declínio ano a ano

  • Crescimento projetado do LPA no 1T: -25,7% a/a
  • Crescimento projetado da receita no 1T: +1,4% a/a

O prêmio de maior queda a/a neste trimestre deve ir para o setor financeiro, com projeção de recuo no LPA de 25,7% ante mesmo período do ano passado, segundo a FactSet. A expectativa é que o setor também registre o menor aumento a/a na receita, com um ganho previsto de apenas 1,4%.

Em meio às maiores provisões de crédito, desaceleração nas negociações de ações e menor atividade de fusões e aquisições, todos os cinco segmentos do setor deve sofrer uma queda no lucro de mais de 10%, com destaque para bancos (-36%), finanças de consumo (-26%), mercados de capitais (-19%) e seguros (-10%).

No nível corporativo, Citigroup, Goldman Sachs (NYSE:GS), JPMorgan Chase e Wells Fargo (NYSE:WFC) devem contribuir mais para a redução a/a nos resultados do setor, com os quatro gigantes bancários registrando um recuo no crescimento das vendas e do lucro.

De acordo com o filtro de ações financeiras do InvestingPro+, dois outros nomes notáveis do grupo devem registrar resultados fracos no 1º tri: Prudential Financial (NYSE:PRU) (SA:P1DT34), cujo LPA projetado é de US$2,73, uma queda de 33,5% ante US$4,11 para a mesma métrica no ano passado, além de Allstate (NYSE:ALL) (SA:A1TT34), cujo LPA deve recuar 54% a/a.

Filtro de ações financeiras
Filtro de ações financeiras

Fonte: InvestingPro

O fundo Financial Select Sector SPDR® (NYSE:XLF) rastreia as ações do setor financeiro do S&P 500 ponderadas por sua capitalização de mercado. O ETF acumula queda de cerca de 4,5% desde o início do ano.

Entre as dez principais participações do XLF estão: Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (SA:BERK34), JPM (NYSE:JPM) (SA:JPMC34), Bank of America (NYSE:BAC) (SA:BOAC34), Wells Fargo (NYSE:WFC) (SA:WFCO34), Morgan Stanley (NYSE:MS) (SA:MSBR34), Charles Schwab (NYSE:SCHW) (SA:SCHW34), American Express (NYSE:AXP) (SA:AXPB34), Citi, Goldman Sachs (NYSE:GS) (SA:GSGI34) e BlackRock (NYSE:BLK) (SA:BLAK34).

XLF diário
XLF diário

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Comentários (1)
David Machado
David Machado 11.05.2022 13:46
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Este individuo com gravata borboleta é um imbecil, nao sabe o que fala, cuidado!!
 
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