Utilizando o filtro de ações gratuito do Investing.com, vamos explorar small caps com crescimento explosivo de lucros e dívida mínima. Este filtro tem um retorno de +26,4% nos últimos três meses, mostrando-se interessante para encontrar oportunidades em empresas de capitalização de mercado menor no Brasil.
Os filtros utilizados são:
- Valor de mercado entre R$ 1 bilhão e R$ 9 bilhões, para caracterizar uma small cap
- Crescimento do Lucro por Ação (LPA) em 12 meses maior que 25%, refletindo eficiência operacional, expansão de receitas ou controle de custos
- Pontuação de Crescimento maior que 3, métrica proprietária de saúde financeira do InvestingPro que avalia 24 indicadores de crescimento
- Dívida/Capital menor que 20%, indicando baixa alavancagem financeira, menor risco de solvência e maior resiliência
Com os resultados, buscamos as cinco empresas com maior potencial de valorização do preço-justo do InvestingPro. Também usamos o WarrenAI para dar pitacos em relação a cada uma.
Whirlpool
Valor de Mercado: R$ 6,8 bilhões
Crescimento do LPA (12M): 130%
Pontuação de Crescimento: 3,19
Dívida/Capital: 16%
Upside do Preço-Justo: +48,3%
A Whirlpool (BVMF:WHRL4) é uma multinacional americana fundada em 1911 e presente no Brasil desde os anos 1950, onde se consolidou como uma das maiores fabricantes de eletrodomésticos. Opera no país com marcas reconhecidas como Brastemp, Consul e KitchenAid, sendo líder em vários segmentos de linha branca. A empresa mantém forte presença industrial e de inovação em território nacional, com centros de desenvolvimento e fábricas no Sudeste, além de forte presença nos lares brasileiros.
WarrenAI diz: Como player consolidado em alimentos, a empresa tende a apresentar menor volatilidade, mas crescimento limitado. Costuma ser vista como defensiva, com geração de caixa estável, porém sem catalisadores claros de valorização expressiva no curto prazo. Rentabilidade e crescimento se destacam, com ROE de 33,7%, Margem Operacional de 18,4% e forte geração de caixa. Endividamento está sob controle (49,6%) e a liquidez é adequada (1,1x). A valorização projetada destaca o desconto relevante da Whirlpool frente ao seu valor estimado, sugerindo espaço para apreciação expressiva.
- Forças: Margens elevadas e geração de caixa consistente sustentam a resiliência operacional.
- Fraquezas: Dependência do mercado de bens duráveis gera forte exposição ao ciclo econômico brasileiro.
- Oportunidades: Potencial de valorização de 48,3% indica espaço para ganho relevante.
- Ameaças: Risco de desaceleração, já que vendas de eletrodomésticos são sensíveis a crédito e confiança do consumidor.
LWSA
Valor de Mercado: R$ 2,4 bilhões
Crescimento do LPA (12M): 160%
Pontuação de Crescimento: 3,76
Dívida/Capital: 3%
Upside do Preço-Justo: +42,3%
A LWSA (BVMF:LWSA3), antiga Locaweb, surgiu em 1998 como uma das pioneiras em hospedagem de sites no Brasil e se transformou em uma empresa de tecnologia especializada em soluções para digitalização de negócios. Atua com produtos voltados a e-commerce, marketing digital, infraestrutura de servidores em nuvem e serviços de pagamento, com foco em pequenas e médias empresas. Desde seu IPO em 2020, ampliou sua atuação com aquisições estratégicas para ganhar escala no setor de software como serviço (SaaS).
WarrenAI diz: Segue como referência de plataforma digital para PMEs, mas enfrenta concorrência intensa e desafios para manter margens elevadas; pode capturar upside, mas exige tolerância a riscos de execução. Saúde financeira equilibrada, com baixo endividamento (2,7%), liquidez confortável (1,2x) e crescimento acelerado de lucro. Margens ainda baixas e ROE modesto (1,5%), mas destaque para evolução de fluxo de caixa. O avanço explosivo do lucro por ação previsto (projeção de 250,0% em 2025) para a LWSA indica potencial de reviravolta operacional e reprecificação do papel.
- Forças: Projeção de crescimento de lucro por ação de 250,0% sinaliza forte aceleração operacional.
- Fraquezas: Margens ainda pressionadas refletem desafios de monetização no curto prazo.
- Oportunidades: Expansão digital e novas soluções podem destravar valor e ampliar o mercado endereçável.
- Ameaças: Concorrência acirrada no segmento de software pode limitar ganhos e pressionar preços.
Tegma
Valor de Mercado: R$ 2,2 bilhões
Crescimento do LPA (12M): 50%
Pontuação de Crescimento: 3,64
Dívida/Capital: 8%
Upside do Preço-Justo: +40,8%
A Tegma (BVMF:TGMA3) é uma das principais empresas de logística integrada do Brasil, com origem no transporte de veículos e mais de 50 anos de atuação. Sua operação abrange desde o transporte de automóveis zero quilômetro até serviços logísticos de alto valor agregado, como armazenagem, distribuição e gestão de cadeias de suprimento. Está fortemente inserida no setor automotivo, atendendo grandes montadoras e atuando em toda a cadeia de movimentação de veículos no território nacional.
WarrenAI diz: Ganhou destaque com a aquisição de 70% da Buskar.Me Logística por R$ 15,1 milhões, sinalizando expansão estratégica. O mercado vê potencial na diversificação e na expectativa de mudanças legislativas favoráveis para o setor de busca e apreensão de veículos. A ação também reflete otimismo com crescimento operacional e eventuais sinergias futuras. Saúde financeira robusta, com alto ROE (30,7%), Margem Operacional sólida (12,4%) e baixa alavancagem (19,2%). Liquidez de 2,7x reflete conforto operacional. A Tegma se destaca pelo desempenho consistente (retorno acumulado acima de 200% em três anos), mostrando capacidade de criar valor para o acionista mesmo em cenários desafiadores.
- Forças: Retorno acumulado de 213,3% em 3 anos demonstra execução diferenciada e alta eficiência.
- Fraquezas: Forte valorização pode trazer risco de realização de lucros por investidores.
- Oportunidades: Expansão logística e demanda por serviços integrados abrem novas avenidas de crescimento.
- Ameaças: Eventuais quedas na atividade econômica podem reduzir volumes transportados e margens.
Lavvi
Valor de Mercado: R$ 2,3 bilhões
Crescimento do LPA (12M): 30%
Pontuação de Crescimento: 3,33
Dívida/Capital: 9%
Upside do Preço-Justo: +36,2%
A Lavvi (BVMF:LAVV3) é uma incorporadora imobiliária fundada em 2016 por ex-executivos da Cyrela (BVMF:CYRE3) e do banco BTG Pactual (BVMF:BPAC11), com foco em empreendimentos residenciais de médio e alto padrão na cidade de São Paulo. Ganhou visibilidade rápida por sua atuação concentrada em regiões nobres e por lançamentos de grande porte com alta velocidade de vendas. Atua de forma verticalizada e se destaca por aliar solidez financeira com projetos voltados ao público de maior renda.
WarrenAI diz: Atua em lançamentos imobiliários de médio e alto padrão, mas o setor tem sentido o aumento dos custos de construção e oscilações no crédito. Apesar de fundamentos sólidos, o segmento é mais exposto à sensibilidade macroeconômica e ciclo de juros. Crescimento agressivo (71,5% na receita), dívida controlada, liquidez altíssima (4,9x). Lucro e rentabilidade em destaque, mas geração de caixa fraca (0,4% na margem). A Lavvi vem surfando uma onda de expansão rara no setor, atraindo olhares para seu ritmo de crescimento da receita.
- Forças: Crescimento de receita de 71,5% traduz competência comercial e ganho de mercado.
- Fraquezas: Estrutura de caixa mais fraca limita capacidade de investimento frente a concorrentes.
- Oportunidades: Urbanização e déficit habitacional criam demanda sustentável para o setor.
- Ameaças: Oscilações nas taxas de juros e crédito podem afetar vendas e inadimplência.
Bemobi
Valor de Mercado: R$ 1,6 bilhão
Crescimento do LPA (12M): 42%
Pontuação de Crescimento: 3,50
Dívida/Capital: 0,2%
Upside do Preço-Justo: +31,6%
A Bemobi (BVMF:BMOB3) é uma empresa brasileira de tecnologia voltada à distribuição de serviços digitais em parceria com operadoras de telefonia móvel em diversos países. Fundada em 2007, oferece serviços como clubes de aplicativos, jogos, educação e microfinanças por meio de assinaturas acessíveis e recorrentes. Opera em mercados emergentes na América Latina, África e Ásia, atingindo milhões de usuários com soluções escaláveis integradas às operadoras.
WarrenAI diz: Focada em soluções de pagamento e marketplace móvel, cresce via parcerias e expansão internacional, porém a volatilidade de resultados é alta, com sensibilidade a câmbio e inadimplência. Saúde financeira consistente, com baixo endividamento, boa liquidez (2,6x) e crescimento de lucro. Margens estáveis e rentabilidade moderada (ROE 10,6%). A Bemobi combina crescimento, rentabilidade e espaço para reprecificação, segundo os analistas.
- Forças: Potencial de valorização de 31,6% e perfil equilibrado de rentabilidade.
- Fraquezas: Crescimento menos acelerado em relação a pares reduz apelo de curto prazo.
- Oportunidades: Novos produtos financeiros podem diversificar receitas e ampliar margens.
- Ameaças: Mudanças regulatórias e surgimento de fintechs aumentam a competição no setor.
O que você acha dessas cinco small caps? Investe ou investiria nelas?
OBS: Dados coletados em 25 de junho de 2025