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6 Ações Brasileiras Que Estão Entregando Rentabilidade Acima da Média

Por Daniel Ferreira dos SantosAções21.12.2021 10:32
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6 Ações Brasileiras Que Estão Entregando Rentabilidade Acima da Média
Por Daniel Ferreira dos Santos   |  21.12.2021 10:32
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Retração contínua do PIB brasileiro, inflação acelerada com IPCA chegando a 10,04% ao ano e a taxa Selic em 9,25% ao ano. Com os indicadores macroeconômicos apontando que o país ainda está distante de retomar a estabilidade econômica, é necessário que alguns parâmetros para determinar se uma ação entrega rentabilidade satisfatória para o investidor devem ser revistos. 

Rentabilidade é basicamente o retorno sobre o investimento obtido através da divisão do lucro líquido (diferença entre receita total e o custo total de uma empresa) pelo valor total investido. Embora ela seja considerada o critério mais importante para a  escolha de qualquer ação, ainda ocorre o clássico erro que muitos investidores, principalmente os iniciantes, cometem ao comprar uma ação levando em conta apenas à rentabilidade que ela vem entregando até o momento. Acontece que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, uma empresa dificilmente consegue entregar retornos elevados de forma constante durante todo o período em atividade  operacional, pois existem diversos fatores, tanto internos como externos, que podem influenciar no retorno esperado. 

Para mensurar o nível de rentabilidade que uma ação apresenta de forma  eficiente devem ser levados em conta diversos indicadores, pois alguns precisam ser  interpretados de forma conjunta, o mesmo se aplica para estimar se determinada ação continuará entregando rentabilidade acima da média no futuro. Pessoalmente, quando avalio uma ação ou qualquer outro ativo, procuro olhar as informações que considero  mais relevantes para mim que podem variar de acordo com perfil de cada investidor.

Como o objetivo aqui é mostrar ações com rentabilidade acima da média, é utilizado o método de análise através de múltiplos e como requisito todas devem apresentar valores iguais ou superiores aos valores de referência nos múltiplos utilizados. Logo abaixo, você encontrará indicadores com valores de referência ao lado  de cada um deles, além de uma breve descrição de seus atributos.  

Indicadores utilizados 

1. Dividend Yield > 10% (dividendo/preço da ação) * 100. Mede a rentabilidade  dos dividendos em relação ao preço da ação. Mostra a quantidade de proventos  distribuídos com base em sua cotação atual.  

2. Margem Líquida > 20%: (lucro líquido/receita líquida) * 100. É a  porcentagem de lucro em relação à receita da empresa. Revela se uma empresa  possui bons retornos a partir custos de produção do seu produto/serviço. 

3. ROE > 15%: (lucro líquido/patrimônio líquido). Mede a capacidade de uma  empresa gerar retorno aos investidores usando apenas recursos próprios. Mede a  rentabilidade para os investidores 

4. LPA > 5,00: (lucro líquido/n° de ações). Indica se a empresa é ou não é  lucrativa. 

5. Payout > 60%: (dividendos/lucro líquido) é a porcentagem de lucro líquido  distribuído para os acionistas de uma companhia em forma de dividendos ou  juros sobre capital próprio.

Para encontrar essas ações, inseri os valores de referência no filtro da Status Invest, selecionando seis com maior liquidez diária. Segue abaixo, na tabela 1 as ações que se  enquadram dentro dos critérios estabelecidos com os valores de seus múltiplos, assim  como a mediana delas e na tabela 2 o ranking com a posição que ocupam entre si. 

Tabela 1 – Análise através de múltiplos 

*Média histórica do Payout 

Tabela 2 – Ranking de classificação 

Como havia mencionado anteriormente, os valores sofrerão alteração no futuro  podendo aumentar ou reduzir, então como podemos traçar uma estimativa para os valores atuais dentro de um horizonte de médio prazo? 

Em minha última análise, mencionei que a função do índice de dividendos é  mensurar o desempenho das ações que mais remuneram os investidores através da  distribuição de maiores proventos. Ao olharmos para a tabela 3, na qual mostra os  valores do IDIV para os mesmos múltiplos, percebe-se que apenas o seu ROE esta  acima dos valores de referência utilizados e mesmo assim é inferior ao ROE das seis  ações que foram citadas. 

Tabela 3 - Índice de dividendos e seus indicadores.

Uma boa alternativa é aderir à análise técnica como forma complementar a  análise fundamentalista para estabelecer um parâmetro. Ao observarmos na tabela 4, o  comportamento do índice, percebemos que ele sofreu uma desvalorização de -15,99%  de sua máxima até sua mínima enquanto quatro das seis ações valorizaram entre seus  picos de alta e baixa no ano. Apenas Cesp (SA:CESP3) e Vale (SA:VALE3) desvalorizaram abaixo do índice, apesar de manterem os valores de seus múltiplos acima da média geral do índice. 

Tabela 4 - Variação (%) entre máximas e mínimas de 2021 

Com base nisso, acredito que as ações citadas continuarão entregando  rentabilidade acima da média para os investidores futuramente, mas é preciso que sejam  acompanhadas com certa periodicidade, pois diferente do preço de suas cotações  negociadas, os valores de seus múltiplos não irão oscilar bruscamente no curto prazo,  mas oscilarão de forma gradual no médio e longo prazo.

Ações apresentadas no texto: PETR4VALE3TRPL4TAEE11CESP3UNIP6.

Índices citados: Índice Dividendos

 

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Comentários (6)
olavo milionario
olavo milionario 23.12.2021 0:27
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Ano q vem é aperta 13 e confirma!!! Boçais nunca mais!!! Voto é coisa muito seria, 4 anos jogados fora, pais destruido!!
Moises Alves
Moises Alves 23.12.2021 0:27
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Só resta ter dó de uma figura que fala uma asneira dessas...
Sergio Ribeiro
Sergio Ribeiro 23.12.2021 0:27
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A esquerda ganhou no Chile e o reflexo no mercado de ações foi devastador!
Antônio Leão bandeira d
Antônio Leão bandeira d 23.12.2021 0:27
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que saudade dos ladrões da esquerda . triste um brasileiro que chega a conclusão que a corrupção é inerente e indissociável do Brasil
julio cesar guedes cavalcante
julio cesar guedes cavalcante 22.12.2021 17:59
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Saia da ibov e vem pra minha pool vai tudo pro saco igual Titanic depois nao fiquem procurando colete salva vidas
Guilherme Jaenisch Cação
Guilherme Jaenisch Cação 22.12.2021 6:47
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Dale Daniel. Obrigado pela analise
Sérgio Luis Rodrigues
Sérgio Luis Rodrigues 21.12.2021 20:02
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Analise perfeita
Luiz felipe Bezerra
Luiz felipe Bezerra 21.12.2021 15:54
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Gostei da analise
Red HC
Red HC 21.12.2021 15:22
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Ótimo artigo, análise bem fundamentada!
 
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