No dia 4 de Fevereiro o Banco Central da Inglaterra divulgou o Relatório de Política Monetária, e foi o suficiente para gerar uma nova perna de alta da Libra Esterlina.
Mas, antes de chegar ao ponto do artigo, vamos esclarecer algumas coisas sobre o movimento do preço no mercado de moedas pela perspectiva de um Trader Fundamentalista.
Catalisadores
Nenhum movimento de preço no mercado acontece por acaso. Tenho certeza de que após um grande movimento de preço, você já deve ter ouvido coisas do tipo “subiu porque tinha mais compradores”, “ficou em consolidação porque houve um balanço entre os compradores e vendedores”.
Apesar de ser verdade, esse tipo de explicação, pelo menos para mim, nunca bastou. Todo movimento de preço no mercado acontece por algum motivo. Esses motivos são chamados de catalisadores. Catalisadores podem ser de diversos tipos, dados econômicos maiores ou menores do que o previsto, notícias inesperadas, catástrofes naturais e até um tempo atrás, posts do Donald Trump no Twitter.
Precificação
A partir do surgimento do Catalisador, o mercado irá começar a precificar a nova informação, valorizando ou desvalorizando a moeda. A grande possibilidade é do preço se movimentar até pontos de interesse no gráfico, como por exemplo, resistências, suportes, níveis de Fibonacci, etc…(Você deve estar pensando ¨então você usa analise técnica¨. Sim, eu uso mas não como fator determinante para entrar ou sair de operações). Após a precificação estar completa, o preço para de se movimentar e entra no que eu chamo de Value ou também chamado de Consolidação.
Sabe aquelas operações na qual você compra topo ou vende fundo? Pois é, você pode ter chegado no final da festa, quando o catalisador já foi precificado.
Donos do Jogo
Tudo no mercado de moedas gira em torno das decisões e previsões dos Bancos Centrais (BCs). BCs controlam a moeda usando um grande variedade de instrumentos.
BCs regulam as moedas nacionais e tem como principal objetivo manter a economia saudável e em expansão (criação de empregos e Inflação controlada). A principal função dos BCs pode diferir um pouco entre países. BC de países exportadores por exemplo, precisam controlar o valor de sua moeda, pois uma valorização muito forte e rápida pode inflacionar o preço dos produtos a serem exportados (O Banco do Japão tem aversão ao Iene muito caro).
Taxas de Juros
Uma das principais ferramentas para controlar tudo isso é a Taxa de Juros. Ajustando a taxa de juros, BC controlam o acesso ao crédito, afetando assim o aquecimento ou desaquecimento da economia. Para os menos Fundamentalistas e mais ¨Tecnicalistas¨ vou simplificar. Taxas de Juros mais altas tendem a atrair capital (moeda se valoriza), taxas mais baixas tendem a afastar capital (moeda de desvaloriza).
A cada determinado intervalo de tempo, BCs divulgam relatórios sobre as reuniões do conselho, e com os relatórios temos a possibilidade de obter uma visão mais clara sobre como o BC está analisando a economia e também prever seus próximos movimentos.
A Libra
Desde o começo do ano, o GBP/USD vinha se valorizando, Após o acordo do Brexit, a Libra Esterlina tinha tirado um grande peso das costas e poderia voltar aos níveis mais altos. Tudo ia bem até chegar na área de 1.3730, quando o par achou uma forte resistência e ficou em consolidação por volta de 8 dias.
Neste momento podemos dizer que o Catalisador foi precificado. Com tudo já no preço, a libra precisaria de uma nova informação para ganhar momentum para subir mais, caso contrário, os antigos compradores poderiam começar retirar o lucro e com isso a moeda voltar a cair (o que chamamos de PullBack, mas isso fica para outra matéria) 
O Banco Central da Inglaterra
No dia 4 de Fevereiro, saiu o relatório do BoE (BC da Inglaterra). O documento está em inglês, mas tomei a liberdade de fazer uma tradução livre de alguns pontos relevantes do documento. Se quiser ter acesso ao relatório completo basta acessar o site do BoE.
Vamos lá"
The Bank of England’s Monetary Policy Committee (MPC) sets monetary policy to meet the 2% inflation target, and in a way that helps to sustain growth and employment.
¨O Comitê de Política Monetária do Banco da Inglaterra define a Política Monetária para atingir a meta de inflação de 2%, de uma forma que ajude a sustentar o crescimento e empregos¨
Este começo é quase sempre o mesmo, a meta do BC é controlar a Inflação e auxiliar no crescimento econômico.
The MPC voted unanimously to maintain Bank Rate at 0.1%.
O Comitê votou por unanimidade para manter a taxa em 0.1%
Neste momento, as coisas começam a sorrir para o GBP. Até o dia da divulgação do relatório, o mercado estava cogitando a possibilidade do BoE baixar a taxa para níveis negativos (lembre-se que taxas negativas tendem a desvalorizar a moeda) Mas o que se ressalta aqui e que o relatório faz questão de esclarecer que a decisão de manter o valor de 0.1% foi aceita por TODOS os envolvidos, em outras palavras, sem sombra de dúvidas. Então aqui já podemos descartar a possibilidade de taxas negativas. Ponto para o GBP!
Vaccination programmes are under way in a number of countries, including the United Kingdom, which has improved the economic outlook.
Campanhas de Vacinação estão em andamento em diversos países, incluindo o Reino Unido, o que melhorou a perspectiva da economia.
Neste ponto tenho certeza que você já entendeu o que estou querendo dizer. Melhoria na economia significa crescimento, mais empregos, mais consumo e expansão.
The United Kingdom and European Union also announced a trade agreement, which has applied since 1 January 2021.
O Reino Unido e a União Européia também anunciaram um acordo (Brexit), que está em vigor desde primeiro de Janeiro de 2021.
O acordo já estava sendo precificado desde de antes do fechamento do mesmo. Nada novo por aqui.
E por fim
GDP is projected to recover rapidly towards pre-Covid levels over 2021, as the vaccination programme is assumed to lead to an easing of Covid-related restrictions and people’s health concerns.
Projeta-se que o PIB se recupere rapidamente e alcance níveis anteriores a pandemia durante o ano de 2021. O programa de vacinação levará ao relaxamento das restrições (LockDown) e a melhora em relação a preocupação com a saúde das pessoas.
Novamente o BoE comenta sobre a recuperação da economia, e ainda frisa que a volta ao normal pode ser até mesmo durante esse ano. Desde o início da pandemia, os LockDowns tiveram bastante influência no comportamento das moedas. Países com a Austrália e Nova Zelândia tiveram suas moedas valorizadas porque souberam controlar melhor a pandemia. LockDowns menos restritivos e mais curtos significam rápida abertura da economia e volta aos níveis pré-pandemia.
Fundamental e Técnico
Analisando o relatório, a única conclusão que podemos chegar é de que o BoE está otimista sobre a recuperação da economia. E como já expliquei, economia em expansão atrai capital.
Tudo isso serivu de catalisador e deu confiança para Compradores entrarem pesado no GBP/USD a partir do dia 4 de Fevereiro. O par deixou um padrão Pin Bar e iniciou uma subida de mais de 300 pips. Note como o preço não volta ao fundo do Pin Bar, local onde você colocaria o Stop Loss.
Conclusão
Analisar o que os Bancos Centrais então fazendo é primordial para estar a frente no mercado de moedas. Conciliar Análise Fundamental e Análise Técnica vai com certeza aumentar a probalidade de você estar certo e melhor, certo no momento certo. Tenha em mente que a análise fundamentalista tem a função de mostrar o que comprar ou vender. E a análise técnica te mostra quando abrir a Operação.
Abundância Sempre
Daniel Simões