A companhia está envolvida na geração, transmissão, distribuição e venda de energia elétrica no Estado do Paraná. A Empresa também presta serviços de telecomunicações e outros serviços.
O segmento de Geração e Transmissão de Energia inclui a geração de energia elétrica de usinas hidrelétricas, eólicas e térmicas; o transporte e a transformação da energia gerada pela Empresa, bem como a construção, operação e manutenção de todas as subestações e linhas de transmissão.
Os Investidores costumam ficar atentos às empresas de Energia Elétrica na Bolsa, porque são consideradas Ações Defensivas. O que isso quer dizer?
Mesmo em épocas de Crises, como a situação da Pandemia que vivenciamos nos últimos meses, a empresas de Energia Elétrica tendem a sofrer menos solavancos na sua rentabilidade.
Mesmo em casa, com demissões, reduções de salário e todos os imprevistos que a quarentena tem gerado, é muito provável que o consumidor honre as suas despesas de conta de luz, já que é um serviço essencial de sobrevivência.
Desta maneira, as companhias deste nicho podem ser consideradas como “blindadas” na Bolsa. Menos sujeitas à grande volatilidade dos preços.
Começando a nossa Análise pelo Gráfico Diário, você pode notar como nos últimos pregões, tivemos o interesse dos Compradores na região de interesse entre R$ 66,75 até R$ 63,35.
Para quem visa somente uma Valorização do Papel, existe espaço para uma possível subida até a máxima histórica em R$ 76,00, que também era a cotação antes do Crash do Coronavírus. Esta valorização seria na casa de 14% aproximadamente.
Agora, para quem pensa em acumular Ativos focando em Dividendos, vamos dar uma olhada nos Fundamentos:
• Dividend Yield (DY): nos últimos 12 meses a companhia rentabilizou ao acionista em torno de 4,64% somente em Dividendos. Esta taxa é interessante, pois protege o capital para uma rentabilidade acima do CDI, que está em 2,5% ao ano e da Inflação, que vigora em 4,5% ao ano;
• Índice Preço/Lucro (P/L): está excelente, em apenas 4,72, o que indica que o Investidor poderá ter um retorno rápido sobre o seu capital investido na companhia;
• Valor Patrimonial por Ação: o preço justo que as Ações da COPEL deveriam custar neste momento é na casa de R$ 73,29. Porém, com a cotação em R$ 66,83, o Investidor poderá comprar a Ação por um Valor abaixo do Mercado. O desconto neste momento é de 9%;
• Endividamento: eu sempre gosto de olhar para empresas que apresentam uma Dívida baixa. Se a companhia é pouco endividada, os seus riscos de falência são bem reduzidos, o que pode trazer um maior conforto para o Investidor de Longo Prazo, sabendo que poderá alocar o seu capital em uma empresa mais consistente. Neste momento, a Dívida da CPLE6 (SA:CPLE6) sobre o seu Patrimônio Líquido está em apenas 33%;
• Rentabilidade: agora, mais dados positivos. A Margem Líquida está muito boa, em 18,04%, acompanhada de um ótimo ROE em 19,32%. Isto aponta que a empresa consegue faturar alto, encorpando o seu caixa;
• Lucro Por Ação (LPA): por fim, vamos dar uma olhada no histórico de LPA. De 2011 pra cá, notamos uma curva ascendente e sólida, que nos mostra que a companhia conseguiu aumentar a sua lucratividade. Este é mais um indicador de bom desempenho.
CONCLUSÃO: olhando somente pelo Gráfico, os preços podem parecer esticados. Mas quando colocamos na ponta do lápis todos os Fundamentos, avaliamos que a companhia está subavaliada. Abaixo do seu valor de mercado, o que pode abrir uma janela de alocação de ativos, ainda mais pagando Dividendos acima de Inflação.
Agora, a decisão é sua! Mas sempre decida com planejamento e gerenciamento de risco adequados!
Grande abraço e SUCESSO nos seus Investimentos!