A Afya Educacional (NASDAQ:AFYA) é uma das empresas brasileiras que brilham listadas na Nasdaq!
Ela nasceu em 2019 com o objetivo de ser a grande parceira dos profissionais médicos em toda a sua jornada de formação. Porém, a sua história já tem mais de 20 anos, especialmente nos cursos de saúde e Medicina.
Por meio das suas unidades de ensino, atuam desde a graduação – são mais de 30 cursos diferentes, além da Medicina -, passando pelos cursos para provas de residência e outros títulos até a pós-graduação médica.
O grupo, que hoje já é o maior de faculdades de Medicina do país, quer mais: a missão é ser referência em educação médica e de saúde, capacitando seus alunos para transformarem seus sonhos em experiências extraordinárias de aprendizagem ao longo da vida.
A Afya Educacional nasceu da união da NRE Educacional, maior grupo de faculdades de Medicina do país, com a Medcel, empresa líder em cursos preparatórios para residência médica, especializações e atualizações.
A Afya é uma empresa altamente tecnológica, com viés educacional e vocacionada para cuidar de toda a jornada profissional do médico.
Começando pela nossa análise gráfica no período diário, notamos como neste momento os papéis estão em baixa, dentro de uma potencial região de suporte entre 18.45 até a mínima em 13.95, que poderá despertar o interesse dos compradores.
Como um alvo para o médio/longo prazo, destacamos a região de resistência entre 28.25 até 29.10.
Agora, para que o nosso raio-x fique completo, vamos dar uma olhada com detalhes nos principais fundamentos da companhia.
Primeiro, os Dividendos. Hoje estão em zero. A companhia segue com a sua política dos últimos anos de reinvestir os ganhos no seu próprio negócio, visando o seu crescimento, ao invés de reparti-los com os seus acionistas.
O investidor vai precisar colocar na balança este indicador. Se vale a pena acreditar em uma Ação com potencial de valorização, ou se o fato de não rentabilizar o seu capital alocado com Dividendos poderia pesar na sua decisão de investimento.
Na sequência temos o P/L (índice de preço / lucro). Com os números um pouco acima dos 35 anos de payback, já podem indicar um preço relativamente elevado para se investir na companhia neste momento.
P/Ls acima de 30, 35 costumam afugentar um pouco os traders de longo prazo, já que o preço pode estar muito esticado, com um retorno sobre o investimento mais demorado do que as médias da Bolsa.
Na sequência temos o Valor Patrimonial por Ação. Dividindo-se hoje o Patrimônio Líquido pelo número de Ações negociadas, teríamos o preço justo do papel na casa de 6,11 dólares.
Com a cotação girando em 17, temos o P/VP em 2,83. Hoje, se o investidor decidir comprar as Ações da Afya, deve estar ciente de que vai pagar quase 2X mais do que seria o valor justo de mercado. Precisa ponderar se mesmo pagando caro neste momento, as Ações poderiam ter potencial para se valorizar.
Agora, vamos dar uma olhada no gráfico de LPA (Lucro Por Ação). O ideal é que seja uma curva sólida, estável, ascendente, organizada. Sem muitos solavancos. Sem desenhar aquela montanha-russa, para poder indicar que a companhia cresce com consistência nos últimos anos e tem a capacidade de gerar lucro.
Como faz pouco tempo que as Ações foram listadas na NASDAQ, ainda temos um histórico pequeno, porém estável. Mostra que mesmo nestes poucos anos, a companhia gerou lucros. Vamos acompanhar se a curva continuará ascendente no futuro.
Já em termos de Dívida, tudo sobre controle. Hoje, a empresa tem mais caixa disponível do que dívidas a pagar, sem precisar recorrer ao seu Patrimônio Líquido em caso de necessidade.
Acredito ser importante para o investidor de longo prazo observar a questão da dívida. Empresas com alto endividamento podem aumentar significativamente o risco de falência em momentos de Crise no Mercado. Não seria o caso aqui do meu ponto de vista.
A Margem Líquida também nos salta aos olhos, sendo acima de 17%. Isto pode mostrar que a companhia consegue uma operação bem ajustada, cobrindo os seus custos com folga e gerando uma boa lucratividade.
Já o ROE poderia ser acima de 10%, para trazer uma rentabilidade maior. Porém, em 8,05% segue interessante. Também alinhado com uma boa Margem Líquida.
Por fim, uma olhada no DRE dos últimos anos. Um gráfico interessante, com uma curva ascendente. É notório como a receita tem sido bem superior aos custos nos últimos anos. Isto pode ressaltar a capacidade da companhia de faturar alto e gerar caixa.
Conclusão: pelos meus critérios de investimento, não temos um alinhamento perfeito da Ação para ser alocada agora. Porém, a companhia segue muito longe de ser uma opção ruim na Bolsa, muito pelo contrário, pode ter um potencial de valorização no futuro.
Eu gosto de optar por companhias com potencial de valorização e que paguem altos Dividendos, para que o meu capital alocado possa ir rendendo, enquanto o Papel sobe.
Também gosto de comprar Ações na baixa, onde, teoricamente, pagaria um valor mais interessante e assim, abriria espaço para uma subida. Neste caso, o P/L e o VPA podem pesar um pouco na decisão, apontando que os preços, mesmo neste momento de queda do Mercado, podem estar nos limites de se pagar caro pela Ação.
Agora, o endividamento está sob controle e as margens de lucro e rentabilidade acima da média.
Você pode colocar na balança que, neste momento, o bom pode custar mais caro, ainda mais em um setor que praticamente não tem crise, como o de saúde/educação.
Se tornar um acionista da Afya neste momento, pode colocá-lo como um participante do crescimento da companhia.
Abraços e bons investimentos!