- Divulga balanço do terceiro trimestre de 2022 na quinta-feira, 28 de julho, após o fechamento do mercado
- Expectativa de receita: US$ 82,59 bilhões; LPA: US$ 1,16
- Apple pode enfrentar desaceleração na demanda por seus produtos, já que os consumidores se preparam para um momento difícil
- Inflação
- Turbulência geopolítica
- Tecnologias disruptivas
- Aumentos de juros
Quando a Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) (BVMF:AAPL34) divulgar seus últimos resultados trimestrais amanhã, o foco principal dos investidores se voltará para a capacidade da fabricante do iPhone de manter o ritmo de crescimento em um momento em que taxas de juros, a maior inflação em quatro décadas e uma ameaça de recessão estão prejudicando a confiança do consumidor.
A Apple, com sede em Cupertino, Califórnia, é uma jogada melhor em um cenário econômico adverso, principalmente devido à sua base de consumidores rica e leal – muitas vezes vista como mais resiliente aos ventos contrários macroeconômicos. Ainda assim, a empresa mais valiosa dos EUA não pode alegar estar completamente imune aos ventos contrários econômicos.
As ações da Apple caíram cerca de 13% este ano em meio a uma ampla liquidação do mercado. Ainda assim, esse desempenho é muito melhor do que a maioria das contrapartes de mega capitalização da Apple, e o benchmark NASDAQ 100
Demanda Decrescente
A Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) (BVMF:TSMC34), fornecedora líder de processadores da Apple, alertou recentemente que a demanda por PCs, smartphones e eletrônicos de consumo está enfraquecendo em meio a pressões inflacionárias e após o boom causado pela pandemia. No entanto, a Apple provavelmente será menos afetada porque o mercado de ponta, onde vende, tem sido mais resiliente.
Espera-se que os resultados fiscais do terceiro trimestre da empresa mostrem uma desaceleração no crescimento das vendas. Analistas preveem que a receita aumentará cerca de 2% em relação ao ano anterior, o ritmo mais lento desde 2020. Compare isso com o salto de 36% que a Apple viu no terceiro trimestre de 2021, quando a demanda induzida pela pandemia estava alimentando as vendas.
Os analistas também esperam US$ 1,16 em lucro por ação, o que representaria uma queda de 10,7% ao ano. A empresa disse em abril que a margem bruta também deve cair de 43,7% no trimestre passado para entre 42% e 43%.
Interrupções na China
A desaceleração da demanda do consumidor não é a única ameaça a este balanço. Durante o último trimestre, a Apple também enfrentou algumas restrições relacionadas àCOVID na China, um país com uma enorme linha de montagem e o segundo maior mercado da Apple.
Em abril, a Apple alertou que poderia perder entre US$ 4 bilhões e US$ 8 bilhões em receita com problemas de fornecimento, incluindo escassez de chips e problemas de produção.
Esses fatores, incluindo o enfraquecimento da demanda do consumidor e um dólar forte, levaram Morgan Stanley, Wells Fargo e outros bancos a reduzir suas metas de preço de ações para Apple por cerca de US $ 10 por ação.
No entanto, a maioria dos analistas consultados pelo Investing.com ainda classificam as ações da Apple como compra, o que implica um potencial de valorização de quase 16,5% em relação aos níveis atuais.
Fonte: Investing.com
De acordo com os analistas do JPMorgan em uma nota recente:
"Acreditamos que a resiliência das estimativas de lucros no cenário de deterioração macro, incluindo inflação e câmbio adverso, continuará a levar os investidores a preferir a Apple com forte geração de caixa e balanço patrimonial que permitirão compensar qualquer diluição de lucros por conta de o macro por meio de recompras."
Em abril, o conselho da Apple autorizou US$ 90 bilhões em recompras de ações e dividendos adicionais.
Com a força de seu balanço patrimonial e um programa robusto de retorno de capital, a Apple também tem uma forte linha de novos produtos nos próximos meses que podem manter os consumidores cansados da recessão atraídos e a receita chegando.
Esses produtos incluem modelos de iPhone 14, um novo Apple Watch SE, um HomePod atualizado, uma nova Apple TV, modelos de iPad Pro atualizados com um chip M2, o aguardado headset de realidade mista e um MacBook Air maior de 15 polegadas.
Considerações finais
Os ganhos da Apple podem sofrer o impacto de uma economia em piora e consumidores mais cautelosos. Apesar dessa fraqueza, as ações da empresa continuam sendo um dos melhores nomes devido ao seu forte plano de retorno de caixa e capacidade de se recuperar rapidamente assim que a navegação ficar suave.
Observação: O autor é longo na Apple.
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