As melhores ações brasileiras para investir e as piores para ficar longe em 2023

Após um ano de mais baixas do que altas em 2022, muitos investidores já aguardam ansiosamente por dias melhores em 2023. Mesmo que o mercado financeiro apresente mais dúvidas do que certezas para o futuro, principalmente por conta do risco fiscal e trajetória insustentável da dívida pública em meio às disputas políticas em Brasília, todos esperam que a Bolsa volte a crescer novamente.

Qualquer panorama para 2023 não pode deixar de lado temas sensíveis - e decisivos para o mercado - como inflação, gastos públicos, taxa de juros e cenário político. E isso não só no Brasil, mas também mundo afora, com perspectiva de recessão global em breve.

Para ajudá-lo a estudar melhor o mercado, usamos o InvestingPro+ e suas ferramentas próprias que projetam o preço-justo das ações e a saúde financeira das empresas. A Saúde Financeira é determinada com base em cinco critérios: Lucratividade, Valor Relativo, Crescimento, Tendência de Preço e Fluxo de Caixa. Já o Preço-Justo utiliza modelos próprios diversos para calcular qual seria a cotação ideal daquele papel.

Selecionamos cinco ações que estão bem posicionadas para crescer no futuro próximo mesmo em um cenário desafiador. E mais quatro que são exemplos de empresas a evitar.

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Fique de Olho

Gerdau (BVMF:GGBR4)

Cotação Atual: R$29,58

Preço-Justo: R$41,43 (+40,4%)

Saúde Financeira: 4,05 (Nota A)

Uma das siderúrgicas mais importantes do mundo, a Gerdau segue de vento em popa nos últimos tempos. Sua saúde financeira está entre as melhores da B3 (BVMF:B3SA3), principalmente por conta da lucratividade, passando dos R$21 bilhões, e com mais de R$13 bilhões em caixa. E, melhor ainda, seus múltiplos de preço (como P/L e EV/EBITDA) continuam baixos, aumentando a margem para o investidor. Por isso mesmo, seu potencial de valorização da cotação é de mais de 40%, então fique de olho no papel em 2023!

Metalúrgica Gerdau (GOAU3 (BVMF:GOAU3))

Cotação Atual: R$12,06

Preço-Justo: R$13,48 (+11,7%)

Saúde Financeira: 4,04 (Nota A)

Se a Gerdau está bem assim, naturalmente a sua holding também estaria. A Metalúrgica Gerdau tem, em geral, menos liquidez que a subsidiária, mas ainda assim é bastante negociada, o suficiente para comprar e vender sem problemas. Seu potencial de valorização está um pouco menor, com 11,7%, mas mostra que o papel ainda está ligeiramente desvalorizado pelo mercado. A GOAU4 (BVMF:GOAU4) tem mais liquidez que a ação ON, mas privilegiamos a PN aqui por conta do upside no preço-justo maior no momento. Em relação à saúde financeira, a Metalúrgica está com os mesmos índices da Gerdau, mas com ainda mais dinheiro em caixa (R$17 bi), garantindo um bom panorama para o futuro.

Unipar) Carbocloro (BVMF:UNIP6)

Cotação Atual: R$88,95

Preço-Justo: R$133,16 (+49,7%)

Saúde Financeira: 4,01 (Nota A)

A fabricante de cloro e derivados é uma das líderes no mercado de químicos no Brasil, e tamanha confiança dentro do segmento pode ser vista em sua cotação atual – que já chegou a passar dos R$110,00 em novembro e tem mais de 1000% de crescimento nos últimos cinco anos. Como muitos costumam dizer, lucro é tudo na Bolsa, e com isso a Unipar (BVMF:UNIP3) não precisa se preocupar. Mesmo com a lucratividade em alta e o preço da ação, seus múltiplos de valuation seguem atrativos. Tanto que seu preço-justo é 49% maior hoje.

Kepler Weber (BVMF:KEPL3)

Cotação Atual: R$20,00

Preço-Justo: R$28,52 (+42,6%)

Saúde Financeira: 4,05 (Nota A)

Fabricante de silos e especializada em armazenagem agrícola, a Kepler Weber também tem um grande crescimento nos últimos cinco anos e vem chamando a atenção do mercado. Seu lucro e suas margens vem crescendo junto com a cotação no período, enquanto os múltiplos de preço seguem baixos – cenário ideal para começar a pensar em investir em uma empresa. Seu preço-justo projetado é acima dos R$28, o que estima um crescimento de mais de 42% a médio prazo.

Ferbasa (BVMF:FESA4)

Cotação Atual: R$54,30

Preço-Justo: R$75,14 (+38,4%)

Saúde Financeira: 4,24 (Nota A)

A Companhia de Ferro Ligas da Bahia tem a melhor nota de saúde financeira da B3, segundo o Pro. A metalúrgica e mineradora vem crescendo muito desde 2021, graças a um alto índice de lucratividade e dívida baixa (ou controlada), como suas outras companheiras no Top 5 do Pro. Seu preço também ainda tem potencial de crescimento pelo bom desempenho e eficiência nas operações, além de múltiplos interessantes. Segundo o Pro, pode passar dos R$75,00 em breve, com potencial de valorização de mais de 38%.

Melhor Evitar

Tecnosolo (BVMF:TCNO4)

Cotação Atual: R$0,85

Preço-Justo: R$0,49 (-42,7%)

Saúde Financeira: 1,42 (Nota D)

A Tecnosolo vem de problemas recentes, chegando a ser deslistada da B3 por falta de pagamento durante alguns dias no fim de 2021 e passando por processo de recuperação judicial. Cases do tipo são vistas como oportunidade por muita gente, o chamado turnaround, mas não deve ser o caso da empresa de engenharia e construção. Mesmo com a ação barata, abaixo de R$1,00, a tendência é de queda, com o preço-justo calculado em R$0,49. Sua saúde financeira está debilitada por problemas de lucratividade e fluxo de caixa, com prejuízo nas receitas e sem projeções otimistas.

BR Properties (BVMF:BRPR3)

Cotação Atual: R$6,20

Preço-Justo: R$5,08 (-18,1%)

Saúde Financeira: 1,72 (Nota D)

A BR Properties se destacou na distribuição de dividendos no fim de ano, pagando R$2,42 por ação em outubro após vender 80% de seu portfolio para a Brookfield. Sem investimentos altos em vista e com excesso de caixa, os acionistas foram presenteados para redução do capital social. Porém, há motivos para um pé atrás com a empresa em 2023, principalmente por conta da saúde financeira. Na lucratividade, com prejuízo no balanço financeiro e ROE negativo nos últimos anos, não há boas expectativas. Sua cotação vem crescendo em dezembro, mas nossa calculadora de preço-justo acredita que deve voltar a um patamar próximo dos R$5,00.

Renova (RNEW4 (BVMF:RNEW4))

Cotação Atual: R$2,02

Preço-Justo: R$1,60 (-20,8%)

Saúde Financeira: 1,64 (Nota D)

Mais uma empresa em recuperação judicial na lista, a Renova Energia (BVMF:RNEW11) já está no último estágio do processo e busca completar o turnaround para voltar a se destacar na Bolsa – chegou a ser cotada acima dos R$50,00 em 2018. Com aumento de capital social recente e projetos em andamento, incluindo uma usina eólica recém-finalizada, tudo parece caminhar bem. Porém, seu fluxo de caixa está prejudicado pelo EBITDA negativo. Com preço-justo de R$1,60, é melhor esperar antes de apostar nela.

Viver (BVMF:VIVR3)

Cotação Atual: R$0,50

Preço-Justo: R$0,47 (-6,6%)

Saúde Financeira: 1,74 (Nota D)

Fechando as empresas para ficar de fora em 2023, a Viver também passou por recuperação judicial recentemente, mas já completou o processo em agosto e tenta se reerguer. A incorporadora também tem nova dona desde então, a BPS Capital. Ainda assim, um pé atrás com o papel por conta da saúde financeira ainda ruim, novamente graças a problemas de fluxo de caixa e lucratividade, com prejuízo e EBITDA negativo. Seu papel está atrativo a R$0,50 e com múltiplos de valuation baixos, mas seu preço-justo é ainda menor: R$0,47.

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PS: Dados coletados na quarta-feira, 28/12

Este artigo é apenas informativo; não constitui recomendação de investimento e nem pretende incentivar a compra das ações mencionadas. Lembre-se que toda empresa deve ser analisada por diversos pontos de vista e investir no mercado de renda variável sempre implica em riscos.