por Clement Thibault
Os mercados podem ter sobrevivido ao choque de uma vitória de Trump e podem até prosperar durante a administração do presidente Donald Trump. Mas tentando entender algumas das propostas de Trump disparadas em uma campanha com tom superaquecido e excessivamente hiperbólico, nos parece claro que certos setores do mercado, assim como algumas empresas específicas, terão maior capacidade de se beneficiar de esforços do novo presidente para 'Fazer América Grande de Novo”, seu mote de campanha, em inglês, Make America Great Again.
Energia
Compre: Carvão
O segundo mandato de Obama tem sido marcado por vigorosos esforços para combater a mudança climática. Seu governo iniciou o plano de energia limpa, um conjunto de regulações para reduzir o impacto ambiental, inclusive tomando medidas para minimizar a poluição emitida por usinas de combustão de carvão. Durante sua campanha em Detroit, em agosto, o presidente eleito Donald Trump disse que pretende "colocar nossos mineiros de carvão e nossos metalúrgicos de volta ao trabalho."
Uma empresa posicionada para se beneficiar da visão de Trump no setor de energia é Peabody Energy Corp (OTC:BTUUQ), empresa de gás e carvão baseada em St. Louis, que pediu recuperação judicial em abril, após anos de declínio e milhares de empregos eliminados. Apesar de suas minas de carvão ainda apresentando lucro, o colapso do uso do carvão como um produto de energia forçou a companhia a declarar falência depois de anos de dívidas acumuladas. Um novo interesse no carvão como recurso energético e uma injeção de capital poderia levantar a Peabody e retirar toda a indústria de seu triste destino. Isso pode ter começado ontem, quando as ações da empresa saltaram de US$ 8,50 para US$ 12,80 por ação, uma alta de 50% com as notícias de vitória de Trump.
Venda: Energia renovável
Se o conceito de aquecimento global foi criado pelos chineses a fim de retirar a competitividade da indústria dos EUA, como alegou Trump, ele revogará os subsídios à energia renovável? É possível.
Isso deve ocorrer, e existem algumas empresas de energia solar, incluindo a SolarCity (NASDAQ: SCTY), de Elon Musk, ou Vivint Solar (NYSE:VSLR) que poderiam ser impactadas se seus clientes não recebessem mais descontos do governo. Algo similar pode ocorrer com a Tesla (NASDAQ: TSLA).
Se planos energéticos de Trump se tornarem mais do que apenas retórica de campanha, certamente haverá algum vencedores e perdedores neste setor.
Tecnologia
Compre: Biotecnologia
As ações de biotecnologia foram prejudicadas durante o ano passado, como as práticas tarifárias do setor colocadas sob lupa pelos candidatos presidenciais, especificamente, Hillary Clinton e Bernie Sanders. A Mylan (NASDAQ: MYL), Teva (NYSE:TEVA) e Valeant Pharmaceuticals (NYSE:VRX), entre outras, se viram sob olhar do público e dos políticos. Os investidores temiam corretamente a intervenção do governo nos modelos de preços de saúde. Apesar de Trump necessariamente não vai beneficiar a indústria de alguma forma, Clinton certamente prejudicá-lo. Então uma vitória de Trump é também uma vitória gigante para o “Big Pharma”.
Venda: Alta tecnologia
A Apple (NASDAQ: AAPL) e Trump tem publicamente disputado em várias questões, mas não são apenas os discursos de campanha que importam. Na verdade, são os dois temas que parecem ser as questões centrais de Trump: imigração e terceirização no exterior.
Trump criticou fortemente os vistos H-1B usados para contratar funcionários estrangeiros qualificados para alta tecnologia (ele tem também condenou a prática do envio de terceirizar parte da produção no exterior, algo que pelo qual a Apple é conhecida, leia mais sobre isso abaixo). Já que a plataforma de Trump depende fortemente de manter e adicionar postos de trabalho para trabalhadores americanos, qualquer iniciativa para interromper a entrada de mão de obra estrangeira vai prejudicar as empresas de alta tecnologia, aumentando seus custos de funcionamento e potencialmente retardando seu crescimento. A Apple, Facebook (NASDAQ: FB), Netflix (NASDAQ: NFLX) e Amazon (NASDAQ: AMZN) sofrerão com a limitação de imigração de trabalhadores.
Máquinas e equipamentos
Compre: Infraestrutura
De acordo com um relatório final de outubro, Trump planeja gastar mais de US$ 1 trilhão em infraestrutura, como parte de seu plano para criar empregos para os cidadãos americanos. O plano do Trump depende fortemente de financiamento privado, com a ajuda de um crédito fiscal do governo. As empresas de infraestrutura como a Caterpillar (NYSE:CAT) e a US Steel (NYSE:X)) certamente vão tentar aproveitar ao máximo o interesse renovado em seus serviços.
Venda: Fabricantes de automóveis
Trump criticou frequente e veementemente a terceirização para fora fronteiras do país, o que vai prejudicar as indústrias que atualmente são fortemente dependentes de offshoring – tais como as montadoras. Em junho, Trump prometeu impedir a nova unidade da Ford (NYSE:F), prevista para ser inaugurada no México. A Ford não é a única fabricante que poderá ser potencialmente prejudicada pela forma que fazem negócio atualmente. A General Motors (NYSE:GM) e todas as montadoras americanas estão no mesmo barco. Quaisquer tarifas impostas ao comércio com o México e qualquer regulamentação na importação de mercadorias fabricadas no exterior, aumentarão os custos para todas as partes envolvidas. E isso provavelmente irá incluir mais do que apenas as montadoras.