A recente queda do mercado mais amplo foi mais intensa sobretudo para ações de pequena e média capitalização, as chamadas “small caps” e “mid caps”. Mas, enquanto Wall Street tenta se recuperar do aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed, vale a pena que os investidores fiquem de olho nos valuations castigados dessas empresas em busca de oportunidades de compra.
Com um valor de mercado inferior a US$ 2 bilhões, as small caps normalmente oferecem um potencial de valorização maior do que as mid caps com capitalizações entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões. De maneira geral, as mid caps são menos voláteis que as small caps.
Muitos investidores olham para essas empresas em busca de nomes que possam se destacar e entregar grandes retornos aos acionistas. Além disso, companhias de pequena e média capitalização costumam ser alvos de aquisições, levando a uma valorização dos seus preços.
No artigo de hoje, apresentamos dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que podem atrair quem deseja diversificar suas carteiras, olhando além do mercado de “large caps”, ou empresas de grande capitalização. Naturalmente, a capitalização de uma empresa sempre muda em paralelo com a movimentação das suas ações. Por isso, um ETF de small caps também pode acabar abrangendo ações de média capitalização.
1. First Trust Mid Cap Growth AlphaDEX
- Preço atual (USD): 66,25
- Média de 52 semanas: 59,92 - 79,92
- Taxa de administração: 0,70% por ano
Nosso primeiro fundo de hoje, o First Trust Mid Cap Growth AlphaDEX® (NASDAQ:FNY), investe em ações de média capitalização selecionadas com base no índice NASDAQ US 600 Mid Cap Growth. Os fatores de crescimento usados nesta seleção são: crescimento das vendas, valorização dos preços e relação vendas sobre preços.
O FNY rastreia o índice NASDAQ AlphaDEX Mid Cap Growth, que é rebalanceado trimestralmente. O fundo foi listado em abril de 2011 e atualmente contém 223 ações.
Suas 10 principais ações investidas representam mais de 10% do seu patrimônio de US$312,1 milhões. O maior destaque da carteira fica com empresas do setor de saúde, com 15,98%. Em seguida temos TI (14,50%), indústria (13,93%), consumo discricionário (13,60%) e serviços financeiros (12,48%) entre outros.
Na carteira do fundo, os destaques ficam com: as empresas de energia Antero Resources (NYSE:AR), APA (NASDAQ:APA), Ovintiv (NYSE:OVV); o grupo de infraestrutura Targa Resources (NYSE:TRGP); a produtora alumínio Alcoa (NYSE:AA); e a distribuidora de ingredientes e produtos químicos Univar Solutions (NYSE:UNVR).
O FNY tocou a máxima recorde em novembro de 2011. No entanto, acumula queda de 10,7% neste ano e de 5% nos últimos 12 meses.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 18,21x e 4,09x. Acreditamos que o recente declínio em muitas das participações do fundo melhora seu perfil de risco/retorno para investidores de longo prazo.
2. Janus Henderson Small/Mid Cap Growth Alpha
- Preço atual (USD): 60,97
- Média de 52 semanas: 55,27 – 70,78
- Retorno do dividendo (Yield): 0,32%
- Taxa de administração: 0,30% por ano
Nosso segundo fundo de hoje é o Janus Henderson Small/Mid Cap Growth Alpha (NASDAQ:JSMD). Ele investe em small caps e mid caps com sólidos fundamentos, crescimento de receita e potencial de lucratividade. O fundo começou a ser negociado em fevereiro de 2016.
O JSMD possui 265 participações e rastreia o índice Janus Henderson Small/Mid Cap Growth Alpha. As 10 principais ações da sua carteira respondem por quase um quinto do seu patrimônio de US$161 milhões.
Em termos de alocação setorial, temos tecnologia da informação (32,08%), saúde (22,52%), indústria (13,37%) e consumo discricionário (11,54%).
Entre os destaques do seu portfólio estão: a empresa de tecnologia de virtualização VMware (NYSE:VMW); a empresa de diagnóstico molecular Qiagen (NYSE:QGEN); Ubiquiti Networks (NYSE:UI), que fabrica produtos de comunicação de dados sem fio; Chemed (NYSE:CHE), que opera diferentes linhas de negócios rentáveis; e a empresa de ciência agrária FMC (NYSE:FMC).
O JSMD também tocou sua máxima histórica em novembro de 2021. No entanto, o fundo registra queda de cerca de 10,5% nos últimos 12 meses, sendo que quase toda essa desvalorização ocorreu em 2022.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil prospectivos são de 19,95x e 6,04x, respectivamente. Possíveis investidores de longo prazo podem considerar investir nesses níveis.