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CARD3 Nada Mal Mesmo - Papel Parece Barato

Publicado 08.08.2018, 13:33
Atualizado 09.07.2023, 07:32

Estou aqui na Inglaterra, mas achei um tempinho para escrever rapidamente sobre o resultado de CARD3.

Uma frase resume:

NOT TO BAD

Sinceramente a julgar pelo movimento do papel e pela troca de recomendação da Empiricus parecia que resultado seria um desastre. Sim houve contração de lucro o que não é legal, mas longe de desastre e mais importante, ao menos em minha opinião, a empresa está provando que consegue renovar sua base de clientes. Recentemente ela adicionou novos contratos com Volkswagen (na ivisão Market System), Funcesp (na divisão ITS) e SKY (na CSU Contact) só para exemplificar.

Outra coisa que gostei foi a melhora de margem na divisão de Contact (contact center) consequência do maior emprego de automação, robotização e meios digitais no atendimento ao cliente. Isso é importante pois 50% das receitas da CARD3 ainda dependem disso. E o ganho de margem foi, na minha humilde opinião, substancial.

Vejam a melhora de margens:

Principais indicadores da CARD3

Isso evidencia sua capacidade de se reinventar e manter rentabilidade em suas operações. Uma resposta para muitos que estavam preocupados com a perda do contrato com o BMG.

Considerando tudo isso, vejo o papel negociando a 8,5x P/L máximo e considerando isso, papel me parece bem barato!

Últimos comentários

A dúvida maior com a CSU é: negócio tem perpetuidade? Pra longo prazo, onde se escolhe empresas boas, baratas e, que acima de tudo, tenham negócios perenes e lucrativos, não me sinto confortável com a CSU. Será que a CSU existirá e será tão lucrativa em seu negócio daqui a 20, 30 anos? Não sei. Os negócios de outras empresas, tais como IRB Brasil ou Itaú me parecem mais assertivos nesta questão.
concordo. . Por isso eles não negociam a 4x EV/Ebitda ou 8x lucros. . Esse sempre foi um risco e a empresa tem persistido aí. . Mas eh uma duvida pertinente com certeza.
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