Diversas dificuldades macroeconômicas afetaram Wall Street nos primeiros dois meses de 2022, aumentando a volatilidade do mercado. Por isso, os investidores não tiram os olhos do índice de volatilidade da CBOE, o VIX, também conhecido como “índice do medo”.
Lançado em 1993, o VIX se tornou um indicador globalmente reconhecido da volatilidade implícita do mercado de ações dos EUA. Ele disparada quando a volatilidade aumenta e o índice S&P 500 cai.
O VIX atualmente gira em torno de 33, uma alta de mais de 10% desde o início de 2022. Em vista das atuais tensões geopolíticas, os níveis devem continuar ganhando força nas próximas semanas.
Enfrentar períodos de intenso vaivém pode deixar alguns investidores nervosos. No entanto, a diversificação de portfólio pode oferecer uma eficiente estratégia de investimento para mitigar os riscos quando a volatilidade aumenta. Além disso, diversos produtos negociados em bolsa (ETPs) podem ser úteis para participar dos movimentos de curto prazo e para montagem de carteiras de longo prazo.
Hoje, vamos analisar uma nota negociada em bolsa (ETN) que pode ser apropriada sobretudo para investidores experientes com foco no curto prazo. Em seguida, apresentaremos um fundo negociado em bolsa (ETF) que pode ser do interesse de diversos investidores individuais. Vamos lá!
1. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
- Preço atual (USD): 25,11
- Média de 52 semanas: 17,30 - 69,16
- Taxa de administração: 0,89% por ano
O iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) é uma obrigação de dívida sem garantia emitida pelo Barclays. Essa ETN busca alcançar um retorno diário correspondente aos movimentos diários dos contratos futuros de curto prazo que rastreiam o índice VIX.
O VXX foi listado no início de 2018 com data de vencimento em janeiro de 2048. O fundo rastreia o índice S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return.
A metodologia do índice tem correlação com o preço à vista do índice VIX. Como os recentes movimentos de preço do VXX mostraram, ele geralmente se valoriza quando as ações caem durante os pregões.
Portanto, essa ETN pode ser uma ferramenta útil para traders protegerem seus portfólios contra um declínio de curto prazo no mercado. Em outras palavras, quando os mercados acionários estão estáveis ou sobem, o VXX em geral se desvaloriza.
Devemos lembrar aos leitores que se uma ETN baseada em volatilidade for mantida por mais de um dia, os retornos (tanto positivos quanto negativos) se tornam compostos. Por isso, o VXX não é apropriado para carteiras de longo prazo de investidores comuns.
Até agora no ano, VXX registra alta de 35,5%. Traders pessimistas com as ações e que esperam uma volatilidade maior no mercado podem considerar um investimento no VXX por períodos curtos.
2. iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF
- Preço atual (USD): 102,17
- Média de 52 semanas: 93,33 - 108,60
- Retorno do dividendo (Yield): 2,03%
- Taxa de administração: 0,20% por ano
Nosso próximo fundo de hoje é o iShares MSCI Global Min Vol Factor (NYSE:ACWV). Ele investe em ações globais que tenham baixa volatilidade. O ETF começou a ser negociado em outubro de 2011.
O ACWV, que rastreia o índice MSCI All Country World Minimum Volatility Index, possui atualmente 399 participações. As 10 principais ações do fundo respondem por cerca de 13% do seu patrimônio de quase US$5,25 bilhões.
Mais da metade das empresas vêm dos EUA, seguidos de Japão (10,21%), Suíça (5,94%), Taiwan (4,99%) e China (4,34%).
Em termos de alocações setoriais, temos tecnologia da informação (17,51%), saúde (15,72%), comunicação (14,36%), produtos básicos de consumo (12,10%), serviços financeiros (9,75%), entre outros.
Entre os destaques da sua carteira estão: Verizon Communications (NYSE:VZ) (SA:VERZ34); as empresas suíças do setor de saúde Roche (OTC:RHHBY) e alimentos Nestle (OTC:NSRGY); Waste Management (NYSE:WM) (SA:W1MC34) e a mineradora de ouro Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) (SA:N1EM34).
O ETF entregou um retorno de mais 7,2% no ano passado e atingiu sua máxima recorde no fim de dezembro. Mas, desde janeiro, acumula uma queda de 5,6%. Os múltiplos de preço-lucro (P/L) e preço-livro (valor contábil) são de 21,26x e 3,15x.
A diversificação geográfica e setorial do fundo pode ajudar a reduzir a volatilidade de portfólio de longo prazo. Por isso, ele merece sua atenção. Possíveis investidores podem considerar os recuos como uma oportunidade para entrar no ACWV.