O contrato de dólar comercial DOL é o segundo contrato derivativo mais negociado na BMF, perdendo apenas para o contrato futuro DI. Muito utilizado como proteção cambial. Como estratégia de proteção cambial, HEDGE, tem entre os principais operadores, investidores com recebíveis no exterior, ou que tenham pagamentos ou dívidas atreladas a moeda estrangeira.
No mini-contrato de dólar, por poder ser negociado em valores menores, é mais acessíveis a iniciantes em trades e pequenos empresários em busca de proteção cambial. Nele, a cotação é em Reais por U$$1000,00 e o tamanho do contrato é de U$$10.000,00. Assim, como a variação mínima é de R$0,50, cada contrato varia o montante mínimo de R$5,00. Ou seja, R$10,00 para cada R$1,00.
A título de comparação, o contrato de dólar "cheio" tem tamanho de U$$50.000,00.
Para operar contratos futuros não é necessário ter todo o valor do contrato, apenas uma margem de garantia. A quantidade de margem de garantia exigida é diferente para day trade ou swing trade. Para operar em day trade, basta ter R$150,00 como garantia. Para manter a posição por vários dias, R$7.300,00! As mesmas podem variar em função preço do contrato e oscilação.
Pelo gráfico abaixo, aufere-se que no dia 09/Novembro/2016, dia da eleição do Donald Trump, o mini-contrato de dólar para vencimento em Janeiro WDOF17 teve a cotação de mínima de 3216,00. No dia 06/Dezembro/2016, o mesmo contrato teve cotação de fechamento de 3457,50.
Quem comprou 1 contrato neste ponto mínimo a 3216,00 e o vendeu a 3457,50 teve um lucro total de 241,5*10 = R$2.415,00. Para tanto, operou com uma margem de garantia de R$7.300,00. Lucro de 33% sobre a operação.
Uma operação day trade, realizada em 06/12/16, tem-se as seguintes rentabilidades, conforme o gráfico:
Um investidor que entrou "vendido", vendeu um mini contrato futuro a 3465,00 às 14:30 h, para recomprá-lo, e zerar sua posição, em 3444,00, às 17:10 h.
Seu lucro, portanto, foi de 21*10 = R$210,00 por contrato. Para tanto, foi necessário R$150,00, em margem de garantia. Sua rentabilidade foi de 140%
As operações swing trade têm possibilidade de oscilar mais, muito embora as exigências de margens de garantia são maiores. Operações em day trade, oscilam menos, mas pelo fato de terem margens de garantia menores, podem auferir maiores rentabilidades, e a um risco menos, haja vista que o dólar tem grande imprevisibilidade, devido a ações do Banco Central do Brasil, e ao humor do investidores estrangeiros.
Maurillo Marcondes Lários Naves é Engenheiro Agrônomo e MBA em Agronegócios. Trabalha como assessor de investimentos e produtor rural.