E a reforma do Imposto de Renda desceu indigesta pela garganta do investidor. É notório o clima de vitória no governo por ter conseguido aprovar o texto com apoio da oposição. E foi aprovada uma emenda que mudou de 20% para 15% a alíquota sobre os dividendos. A taxação de dividendos, mesmo abaixo dos 20%, garante a fonte e recursos para o novo bolsa família. A tributação de lucros e dividendos é defendida pelo governo como uma forma de compensar a queda no imposto de renda das empresas. O aumento de IRPJ (ia ser de 16,5%) e CSLL compensam a queda da taxação de lucros e dividendos. O IRPJ ficou em 18% e a CSLL foi reduzida para 1 ponto percentual ao invés de 1,5 ponto.
Preocupação mesmo é sobre o PIB que sinaliza uma crise prolongada e mostra uma recuperação estrangulada pela crise hídrica e política e derruba as previsões para 2022. E como estamos aqui falando de dados negativos, a produção industrial caíram 1,3% em julho e frustrou as expectativas, ficou ainda abaixo do patamar pré-pandemia. Mercado também está tenso com relação à inflação em consequência do tarifaço de energia e preocupado com um aumento ainda mais agressivo na taxa Selic. IPC-Fipe sobe 1,44% em agosto e inflação acumulada em 2021 chega a 6,06%. Nos 12 meses até agosto, a alta acumulada foi de 10,51%.
Nos EUA, os pedidos de auxílio-desemprego caiu na semana passada, sugerindo que o mercado de trabalho está avançando mesmo com o aumento de novas infecções por covid-19. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram em 14 mil, para um número com ajuste sazonal de 340 mil na semana encerrada em 28 de agosto. Este foi o patamar mais baixo desde meados de março de 2020, quando os negócios não essenciais foram fechados para desacelerar a primeira onda de covid. Balança comercial dos EUA teve um déficit de US$ 70,1 bilhões em julho. Encomendas à indústria dos EUA aumentam em julho apesar de restrições de oferta. Os novos pedidos de bens produzidos nos Estados Unidos subiram em julho, enquanto os gastos das empresas com equipamentos permaneceram fortes, sinais de que a manufatura está se segurando apesar das persistentes restrições de oferta e dos gastos mudando de bens para serviços.
Mercado opera no escuro sobre o timing da retirada de estímulos nos EUA, será este ano segundo o presidente do Federal Reserve (Fed) Jerome Powell, mas não se sabe exatamente quando. Vamos ver o payroll hoje, que se decepcionar vai esvaziar a pressão para que o Fed já defenda o tapering no encontro deste mês. Mas vai continuar avaliando os efeitos da variante delta na economia.
Na zona do euro, o índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês) subiu 12,1% em julho ante igual mês do ano passado, ganhando significativa força ante o ganho anual de 10,2% observado em junho. A aceleração do PPI ajuda a reavivar temores de que pressões inflacionárias forcem o Banco Central Europeu (BCE) a rever sua postura acomodatícia na política monetária. Em relação a junho, o PPI do bloco teve alta de 2,3% em julho, bem maior do que o aumento de 1,3% projetado pelo mercado.
Volatilidade durante o dia de ontem, o que ocorreu foi que de manhã o mercado fez um movimento de busca de proteção após a aprovação repentina do texto base da reforma do imposto de renda na Câmara. No inicio da tarde por volta das 12 horas o dólar voltou a perder força, puxado pelo enfraquecimento do índice DXY, que renovou mínimas mostrando a queda da moeda americana ante pares emergentes do real no exterior diante do fortalecimento do petróleo, que subiu mais de 2%. Além disso, houve entrada de fluxo cambial, provavelmente de exportadores por causa da alta do petróleo. Mínima de R$ 5,1431 e máxima de R$ 5,2011. Fechou em R$ 5,1829.
Para hoje, o indicador mais importante é o payroll nos EUA, que é o relatório de empregos não agrícola. É considerada a melhor visão geral da economia. Se vier número bom de criação de empregos americanos, o dólar poderá ganhar força, mas se frustrar e vier fraco, a moeda poderia cair num primeiro momento. As atenções estão voltadas para esse dado desde o começo da semana, uma vez que os números podem mexer consideravelmente com expectativas do mercado sobre o momento em que o banco central dos EUA pode começar a cortar estímulos monetários. Um payroll fraco também pode pesar negativamente diante dos temores com o impacto da variante Delta na economia, que já ajuda na desaceleração da atividade econômica na China.