No mês de junho, uma grande negociação tomou conta de um importante setor da economia brasileira. As maiores empresas do ramo educacional privado do país se encontram frente a frente a uma forte disputa de mercado e o seu resultado ainda é incerto.
A situação da Estácio (SA:ESTC3), da Kroton (SA:KROT3) e da Ser Educacional (SA:SEER3) influenciou diversas estratégias de diferentes perfis de investidores. A história foi iniciada no começo do mês, e ganhou maior destaque após responsáveis pela Ser Educacional terem comunicado que haviam manifestado interesse em uma possível de fusão, ao conselho da Estácio. O interessante foi que essa notícia foi dada poucos dias depois do anúncio divulgado pela cúpula administrativa da Kroton, que exprimia o desejo em comprar a Universidade Estácio de Sá.
No dia 02/06, a Kroton, que atualmente ocupa a primeira posição no ranking de empresas do setor educacional, anunciou que avaliava comprar a universidade rival, Estácio. A proposta inicial envolvia apenas ações do grupo, em que haveria uma troca de 0,977 papéis da primeira para cada 1 da segunda.
Logo depois, no dia 05/06, a Ser Educacional tornou seu interesse na aquisição público. Sua proposta inicial seria através de um pagamento de dividendos aos acionistas da Estácio. Essa transação teria um valor de R$ 590 milhões.
Após a entrada da nona maior empresa educacional na negociação, a Kroton melhorou a oferta que havia dado inicialmente. Com um aumento de 27,9% na proposta, a cada 1,25 ações da empresa representaria uma ação da Estácio. Em resposta, a Ser elevou a proposta para R$ 1 bilhão. Anteriormente, a proposta da empresa representava R$ 1,92 para cada ação, a mudança representou um aumento para R$ 3,25.
As propostas estão sendo avaliadas pelo conselho da Estácio, considerando valores, governança e critérios legais, que devem ser todos devidamente aprovados pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica). Um parecer é esperado por parte do conselho, algo que ditará novos parâmetros da educação privada do país.
Por envolver gigantes da bolsa, todas essas possíveis transações agitaram o mercado financeiro desde o início de junho de 2016 Os papéis das três empresas reagiram positivamente à toda essa disputa:
1. Os papéis da Estácio, desde o dia 01/06, valorizaram-se 53,25%;
2. As ações da Kroton, desde o mesmo dia, subiram 21,23%;
3. Já a Ser Educacional, teve um aumento de 7,62% em junho.
Por mais que o desfecho ainda não seja certo, esse assunto atrai um volume cada vez maior de investidores interessados nos ativos das empresas. Não deixe de acompanhar a saga que as gigantes da educação vêm enfrentando no mês de Junho.