Em Tempos de Alta Volatilidade, 2 ETFs Podem Oferecer Segurança e Diversificação

Os últimos dias têm sido difíceis para os investidores de ações. A realização de lucros em todos os principais índices está aumentando a pressão sobre muitos papéis, principalmente no setor de tecnologia, e, mais uma vez, Wall Street, direciona suas atenções ao Índice de Volatilidade CBOE (VIX), referência de volatilidade nas ações americanas.

Os investidores chamam o VIX de “índice do medo”. Atualmente, ele gira em torno de 22, ao passo que, nos primeiros dias da pandemia de coronavírus, chegou a superar 80.

Para os investidores de varejo, a maior volatilidade geralmente gera apreensão. No entanto, a diversificação em um portfólio de longo prazo facilita a gestão de risco, quando este aparece.

Hoje, vamos discutir dois fundos (ETFs) ideais para investidores que desejam diversificar suas carteiras nas próximas semanas.

1. iShares MSCI USA Min Vol Factor

• Preço atual: US$ 72,32
• Média de 52 semanas: US$56,31-73,61
• Dividend Yield: 1,69%
• Taxa de administração: 0,15% ao ano

O fundo iShares MSCI USA Min Vol Factor (NYSE:USMV) investe em ações americanas que tendem a apresentar menos volatilidade do que o mercado mais amplo. Desde a sua criação, em outubro de 2011, seu patrimônio líquido já alcançou US$ 29,1 bilhões.

USMV semanal

O USMV, que possui 185 participações, rastreia os retornos do índice MSCI USA Minimum Volatility (USD). As 10 principais empresas da carteira respondem por 16% do fundo. Nenhuma das participações representa mais de 1,65% do portfólio total, ou seja, o desempenho de qualquer uma das empresas não tem capacidade de movimentar o fundo significativamente.

Em termos de alocação setorial, tecnologia da informação tem a maior parcela (23,10%), seguido do setor de saúde (18,65%), bens de consumo básicos (10,74%), financeiro (9,36%) e comunicações (9,19%). Entre os principais nomes estão Waste Management (NYSE:WM) (SA:W1MC34), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) (SA:JNJB34), Accenture (NYSE:ACN) (SA:ACNB34), Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) (SA:N1EM34) e McDonald's (NYSE:MCD) (SA:MCDC34).

No acumulado do ano, o fundo já se valorizou 7% e atingiu sua máxima histórica recentemente. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 28,45 e 4,54, respectivamente. Em caso de recuos mais acentuados que o mercado mais amplo, diversos nomes do fundo também podem ficar sob pressão. Entretanto, gostamos da diversidade do USMV e achamos que vale a pena considerar compras em correções.

Os investidores também devem observar o beta do fundo, que mostra quão sensível é seu preço a mudanças de mercado, e ele é de 0,75. O beta do mercado mais amplo, como o do índice S&P 500, é de 1. Assim, a expectativa é que o USMV gere um retorno de 75% em relação ao mercado geral. Por outro lado, uma ação com beta de 1,25 se movimenta 25% mais que o mercado geral.

Um fundo com beta baixo geralmente tem menos risco, mas entrega menos resultados. Os analistas e pesquisadores ainda debatem o melhor uso do beta. Afinal, ele não fornece informações sobre as participações do fundo.

Contudo, muitos participantes do mercado consideram o beta como um indicador de volatilidade de curto prazo. Várias ações de tecnologia e alto crescimento – que têm sido as “queridinhas” de Wall Street nos últimos 12 meses – possuem betas elevados. São justamente elas as que estão caindo mais nesta semana.

2. SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend

• Preço atual: US$ 41.23
• Média de 52 semanas: US$ 24,31 - 42,41
• Dividend Yield: 5,42%
• Taxa de administração: 0,07% ao ano

O fundo SPDR® Portfolio S&P 500 High Dividend (NYSE:SPYD) investe em ações com alto índice de distribuição de dividendos e potencial de valorização de capital. O fundo começou a ser negociado em outubro de 2015 e possui um patrimônio líquido de US$ 2,7 bilhões. Em outras palavras, no atual ambiente de juros baixos, os investidores que buscam renda estão alocando capital nesse ETF.

SPYD semanal

O SPYD, que possui 78 participações, rastreia o índice S&P 500 High Dividend, que serve de referência para investidores em busca de dividendos. Ele mede o desempenho das 80 principais ações mais pagadoras de dividendos no S&P 500, com base em seu dividend yield (relação entre o dividendo pago por ação e a cotação do último dia do ano).

As 10 principais empresas compõem menos de 15% da carteira do fundo, e nenhuma empresa tem um peso maior que 1,6%. Em termos de alocação setorial, as ações financeiras (24,09%) têm maior participação. Em seguida vem o setor imobiliário (18,17%), energia (14,31%), serviços públicos (12,92%) e tecnologia da informação (6,50%).

Os nomes que lideram o portfólio do fundo são: a empresa de armazenamento de dados Seagate Technology (NASDAQ:STX) (SA:S1TX34), o grupo de vestuário esportivo Hanesbrands (NYSE:HBI) (SA:H1BI34), o fundo imobiliário Regency Centers (NASDAQ:REG) (SA:R1EG34) e o grupo de registro e armazenamento de dados Iron Mountain (NYSE:IRM) (SA:I1RM34).

Desde o início do ano, o SYD já entregou um retorno de mais de 27%.Os múltiplos de preço/lucro e preço/patrimônio são de 15,70% e 1,83% respectivamente, e seu atual dividend yield sugere que o fundo deve atingir novas máximas nas próximas semanas.

Investidores mais experientes vão concordar que muitos participantes de mercado não tendem a vender ações pagadoras de dividendos em situações de pânico, mesmo quando os mercados ficam sob pressão.