Garanta 40% de desconto
💎 WSM subiu +52.1% desde que foi selecionada por nossa estratégia de IA em dezembro. Acesse todas as açõesAssine agora

Gigante do Petróleo, Chevron Tem Fluxo de Caixa Robusto e Paga Bons Dividendos

Publicado 25.08.2021, 09:42
Atualizado 02.09.2020, 03:05

Publicado originalmente em inglês

Os investidores que buscam retornos mais elevados com dividendos não devem deixar de olhar a Chevron (NYSE:CVX) (SA:CHVX34). Depois que essa gigante o setor de petróleo e gás teve suas finanças duramente afetadas pela pandemia, devido ao colapso da demanda petrolífera, a empresa de energia dos EUA está se recuperando e retornando mais caixa aos investidores.

Em sua última atualização, a empresa integrada de petróleo, químicos e energia com sede na Califórnia disse que retomaria seu programa de recompra de ações neste trimestre, com o objetivo de retornar entre US$2-3 bilhões ao ano aos investidores. O programa de recompra de ações da Chevron ocorre em paralelo com o aumento da distribuição de dividendos no início deste ano, quando a empresa se tornou a única grande petrolífera do Ocidente a elevar seus proventos acima dos níveis pré-pandemia.

Chevron - gráfico semanal

Com esse aumento, a Chevron agora paga US$1,34 por ação a cada trimestre, o que, ao preço de US$97,84 no fechamento de terça-feira, corresponde a um rendimento anual de 5,5%. Mas, antes de assumir uma posição nas ações da CVX, é importante analisar se esse dividendo e plano de recompra de ações são sustentáveis, principalmente diante da volatilidade dos mercados de petróleo, em meio à disparada da variante Delta em todo o mundo.

Da perspectiva da gerência, a empresa está agora em uma posição muito melhor para manter seu programa de retorno de caixa. Após gerar o maior lucro desde o período pré-pandemia no 2º tri, a Chevron está mantendo um rígido controle sobre os gastos, com as despesas caindo 32% até a gora no ano.

Menor índice de endividamento

Outro ponto favorável que diferencia a Chevron das concorrentes é que a empresa entrou na pandemia com uma posição financeira mais robusta, graças ao seu baixo nível de endividamento, o que lhe permitirá gastar menos caixa disponível com o serviço da dívida. Com 22,4%, a Chevron possui o menor índice de endividamento entre as grandes petrolíferas, como Exxon Mobil (NYSE:XOM) (SA:EXXO34) e British Petroleum (NYSE:BP) (SA:B1PP34).

O diretor-geral financeiro da companhia, Pierre Breber, disse à Bloomberg, no mês passado, que as recompras serão mantidas mesmo durante períodos de queda nos preços do petróleo.

“Eu fui claro na teleconferência de resultados do último trimestre ao dizer que deveríamos recomprar ações quando estivéssemos confiantes de que conseguiríamos sustentar isso ao longo do ciclo. Queremos sustentar o programa por muitos anos”.

A maioria dos analistas parece concordar com a gerência da Chevron, no que se refere à perspectiva futura da companhia. De acordo com o preço-alvo consensual de 29 analistas pesquisados pelo Investing.com, a CVX tem 26% de potencial de alta nos próximos 12 meses em relação aos níveis atuais.

Chevron - Estimativas de consenso

Gráfico: Investing.com

De acordo com o BMO Capital Markets, a Chevron está subvalorizada, em vista da sua capacidade de gerar fluxos de caixa significativos nos próximos 18 meses. Em nota recente aos clientes, o banco declarou:

“Nossa expectativa é que a Chevron alcance, em 2021 e 2022, [um fluxo de caixa livre operacional] de US$27,1 bilhões e US$33,5 bilhões, o que equivale a [um fluxo de caixa livre de] US$17,9 bilhões e US$22,6 bilhões. ...Nos últimos seis meses, as ações da Chevron ficaram atrás de outras produtoras, apesar de ter uma alavancagem similar de fluxo de caixa com preços do petróleo mais elevados”.

A Chevron afirmou, em março, que geraria US$25 bilhões em caixa livre acima da distribuição de dividendos até 2025 se o barril de Brent continuasse a US$60. No mercado futuro, o Brent com entrega em outubro era negociado a US$70,64 na terça-feira. O BMO definiu o preço-alvo de US$123 para a Chevron. Isso representa uma alta de cerca de 26% em relação ao fechamento da ação na terça-feira.

Conclusão

Entre as grandes produtoras de petróleo, a Chevron está em forte posição para retornar mais caixa aos investidores, após um ano de controle de gastos e de medidas para contornar a desaceleração gerada pela pandemia. Essa perspectiva otimista torna a ação atraente para investidores interessados em obter renda passiva com dividendos.

Últimos comentários

qual plataforma mais segura para o investimento
como invesitir na chevron
Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.