- Uma desaceleração econômica e, pior ainda, uma recessão teriam efeitos muito negativos no petróleo.
- Um triângulo descendente parece estar se formando no gráfico diário, padrão mais baixista do que um triângulo simétrico.
- Meu alvo implícito para o triângulo simétrico é de cerca de US$ 64.
O petróleo WTI continua enfrentando dificuldades abaixo de US$ 97, sem conseguir recuperar o importante nível psicológico de US$ 100. A commodity afundou impressionantes 8,5% ontem, atingindo o nível mais baixo desde abril e patamares que não eram vistos desde fevereiro.
A alta da inflação forçou o Federal Reserve (banco central dos EUA) a impactar os mercados com os aumentos mais significativos de juros em décadas, pesando sobre a expansão econômica. Uma desaceleração e, pior ainda, uma recessão seriam muito ruins para o petróleo, na medida em que a commodity é amplamente usada na produção de bens, transporte e expansão de infraestrutura.
Para piorar as coisas, o avanço da Covid na China está provocando novos bloqueios sanitários no país. Na condição de segunda maior economia do mundo, maior país importador de petróleo e segundo maior mercado consumidor do produto (atrás dos EUA), a pausa econômica da China afetaria drasticamente a demanda mundial.
Embora muitos analistas defendam que as recentes liquidações já tenham se estendido demais, minha visão é que as quedas só começaram, com base em minha interpretação da análise técnica.
Após a obscena queda de 18% no período de sete sessões, o preço completou uma bandeira ascendente de baixa. Após essa queda tão acentuada, os vendedores resolveram colocar o lucro no bolso. Com isso, a oferta enxugou e a demanda subiu, criando a bandeira ascendente.
O rompimento para baixo foi a prova de que a alta da demanda era temporária. Depois que todos os que queriam sair deixaram o mercado, os vendedores se apressaram para encontrar compradores a preços quase 12% mais baixos. Isso também fez com que os primeiros vendedores tentassem se adiantar, o que provocou a segunda pernada de baixa.
A resistência confirmada (conforme destaca o gráfico acima) me deixa mais confiante para desenhar o fundo do triângulo como fiz. Também é possível desenhar uma linha horizontal (linha vermelha tracejada). Nesse caso, é possível que os preços encontrem suporte, e o triângulo ascendente (ao contrário do simétrico) ainda não tenha sido concluído.
No entanto, além dos vários pontos de contato, inclusive seis toques no suporte, minha linha ascendente concorda com o suporte da bandeira e confirma a resistência no fundo de um movimento de retorno.
Por fim, o alvo da bandeira ascendente é de cerca de US$ 82,50, com base na distância do movimento precedente. Se a dinâmica normal de uma bandeira tiver prosseguimento, concluirá a visão mais conservadora da linha de fundo do triângulo.
Além disso, formaríamos um triângulo descendente, inerentemente mais baixista do que um simétrico, com compradores tão ativos quanto os vendedores. Considerando a altura desde o ponto de rompimento, o alvo implícito do meu triângulo simétrico proposto é de cerca de US$ 64. No entanto, caso se trate de um triângulo descendente, sua altura sugere um rompimento de US$ 28 a partir do seu nível de US$ 93, com alvo em US$ 71.
Estratégias de negociação
Traders conservadores devem aguardar um rompimento mais claro da versão descendente do triângulo abaixo de US$ 93. No entanto, devem esperar um fechamento abaixo de US$ 90 e pelo menos três dias, inclusive um fim de semana preferencialmente, com o preço permanecendo abaixo do padrão, para evitar uma armadilha para os vendedores.
Traders moderados podem se basear em uma interpretação mais agressiva de um triângulo simétrico. No entanto, devem reduzir a exposição, aguardando o preço retestar o padrão.
Traders agressivos podem abrir compra contra o movimento, contando com o excesso da forte queda de ontem e com o suporte da mínima de abril (fundo da versão descendente do triângulo), da mínima de 6 de julho e do fundo do canal. Por fim, mesmo que estejam errados, o risco é baixo, já que o preço está perto do suporte, com um potencial ganho proporcionalmente muito maior.
Exemplo de operação 1 – Compra agressiva (USD)
- Entrada: 95
- Stop-Loss: 94
- Risco: 1
- Alvo: 100
- Retorno: 5
- Relação risco-retorno: 1:5
Exemplo de operação 2 – venda agressiva (USD)
- Entrada: 104
- Stop-Loss: 106
- Risco: 2
- Alvo: 94
- Retorno: 10
- Relação risco-retorno: 1:5
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