Se as condições forem adequadas, coisas extraordinárias acontecem quando muitas peças individuais se juntam. O Mercado de Opções com absoluta certeza é uma dessas peças. Se perguntarmos para qualquer pessoa que trabalha no mercado financeiro sobre Opções, a resposta sempre virá em dois pedaços: “sim, conheço” e “mas não conheço muito e é muito arriscado”. A impressão é que se trata de algo absolutamente complexo (ou fazem parecer como tal) ou algo com risco extremo. Não podemos esquecer que os instrumentos derivativos (quando se originam de outro ativo-objeto), foram criados justamente para mitigar riscos. Como um instrumento criado para controlar risco pode ser arriscado?
Ao contrário de um cassino, onde as probabilidades são fixadas em relação aos jogadores, em mercados financeiros líquidos há a oferta de um ambiente dinâmico e com mais espaço para traçar estratégias. No entanto, tal como acontece com os cassinos, um Trader de sucesso não pode depender da sorte, porém é justamente como muitas das “apostas” são feitas. Observa-se que muitas vezes, principalmente o iniciante, se ilude com os ganhos rápidos e exponenciais, multiplicando por várias vezes o capital investido bastando somente que o determinado ativo-objeto se mova para um determinado lado fazendo quase como um jogo de cara e coroa.
No mundo das Opções a alavancagem refere-se à capacidade de ganhar ou perder mais do que o investimento inicial. Um investidor pode pagar R$ 10 por uma opção e ganhar R$ 20 ao final da negociação ou um pode ganhar R$ 10 vendendo uma opção e perder R$ 20. A alavancagem pode parecer pouco atraente porque pode facilmente causar estragos financeiros. No entanto, quando utilizada de forma responsável, ela é uma ferramenta poderosa que permite às negociações atingir a exposição de um risco-retorno igual a de uma posição em ações com muitas vezes menos capital investido.
Como sabemos, no mercado financeiro não há almoço grátis. Um instrumento alavancado que tem 70% de probabilidade de lucro deve vir com alguma compensação de risco, que pode até ser indefinido em alguns casos. Isto nos leva a pensar então que o princípio fundamental da negociação com opções está associado ao gerenciamento de risco.
O Mercado de Opções é muito mais do que operações direcionais e ganhos (ou perdas) rápidos. Se trata de um ambiente amplo onde o sucesso do Trader a longo prazo depende da sua capacidade de obter uma vantagem estatística consistente a partir das ferramentas, estratégias e informações à sua disposição, principalmente em um mercado cada vez mais acessível ao investidor comum.
A grande questão é que neste mercado, fugindo da lógica direcional e das “apostas”, esse outro lado exige conhecimento e dedicação aos estudos. Diferente dos demais ativos financeiros onde é possível aprender por tentativa e erro, a curva de aprendizado deste mercado costuma ser longa, dolorosa e bastante cara. Todo Trader de opção tem uma história triste para contar, uma operação perfeita que se desfez em segundos ou um sucesso inesperado. O sucesso vem com dedicação aos estudos e o entendimento de temas como a distribuição de probabilidades, dos modelos de precificação, da covariância e correlação e das famosas gregas. O tempo também tem um papel fundamental neste processo e não é possível acelerar em 2x. Temos que viver cada minuto neste mercado para aprender a permanecer nele.