Um estudo muito interessante feito pela Fidelity fez uma revisão de desempenho das contas dentro da corretora para determinar que tipo de investidores apresentaram os melhores retornos entre 2003 e 2013.
A auditoria da conta do cliente revelou que os melhores investidores estavam mortos ou inativos – o pessoas que trocaram de emprego e “esqueceram” as ações nas suas contas, ou as pessoas que morreram e os ativos foram congelados por questões judiciais.
Outro estudo do DALBAR Institute em 2012 demonstrou que os investidores recebem três pontos percentuais a menos por ano do que o S&P 500 gerado de 1992 a 2012, e o período médio de manutenção para um investidor típico é de seis meses. Isso mesmo, seis meses!! Depois ele troca de ativo
Quando você mantém uma ação por menos de um ano, não está usando o mercado de ações para adquirir posições de propriedade de negócios e participar do crescimento desse negócio. Em vez disso, você está apenas adivinhando as notícias e expectativas de curto prazo, e seus retornos são baseados em como outras pessoas reagem a essas informações. No total, esse tipo de atitude faz com que você obtenha três pontos percentuais a menos por ano do que você obteria se não fizesse nada além de fazer o investimento inicial em um ETF do S&P 500.
Com tudo isso em mente, não é de admirar que investidores sejam os mortos. Quando você está na cova, você não pode vender na baixa. Algumas pessoas parecem pensar que possuir uma ação significa uma subida implacável, com lucros e dividendos em constante crescimento e preços de ações em alta. A única empresa que já estudei de perto que se aproximou desse faturamento foi a Amazon que subiu 200.000% em 28 anos. Mas mesmo a Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) viu seu preço cair mais de 80%, depois durante a crise financeira também e cair um pouco na crise do coronavirus.
Infelizmente, a Fidelity não forneceu muitos detalhes, oferecendo explicações de por que contas mortas e inativas tiveram melhor desempenho. A minha teoria é que as pessoas são muito rápidas e vender ativos que caem, possuem o viés comportamental da aversão a perda, e veem a queda nos preços das ações como uma destruição permanente da riqueza, em vez de uma oportunidade de comprar mais.
Para evitar isso, o meu conselho é: pratique a diversificação e não tente acertar o market timing. Se a Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) ou a Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) representam 30% do seu patrimônio total, você pode ficar emocionalmente impactado pelas flutuações do preço das ações. Se a Tesla for 4% do seu portfólio, você pode lidar com as flutuações muito melhor, porque mesmo uma queda de 50% no preço das ações reduziria seu patrimônio líquido em 2%. Se o preço do restante de sua carteira também está caindo substancialmente, isso provavelmente significa que os investidores estão agindo emocionalmente, e não em resposta aos fundamentos específicos da empresa. Isso, por si só, pode ser um indicador de que é hora de comprar mais.
Você quer que seus melhores investimento sejam enquanto você ainda estiver vivo.
Abraço e até a próxima!!