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Não Tente Acertar o Market Timing: Os Melhores Investidores Morreram!

Por Guilherme ZaninResumo do Mercado13.07.2021 10:40
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Não Tente Acertar o Market Timing: Os Melhores Investidores Morreram!
Por Guilherme Zanin   |  13.07.2021 10:40
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Um estudo muito interessante feito pela Fidelity fez uma revisão de desempenho das contas dentro da corretora para determinar que tipo de investidores apresentaram os melhores retornos entre 2003 e 2013.

A auditoria da conta do cliente revelou que os melhores investidores estavam mortos ou inativos – o pessoas que trocaram de emprego e “esqueceram” as ações nas suas contas, ou as pessoas que morreram e os ativos foram congelados por questões judiciais.

Outro estudo do DALBAR Institute em 2012 demonstrou que os investidores recebem três pontos percentuais a menos por ano do que o S&P 500 gerado de 1992 a 2012, e o período médio de manutenção para um investidor típico é de seis meses. Isso mesmo, seis meses!! Depois ele troca de ativo

Quando você mantém uma ação por menos de um ano, não está usando o mercado de ações para adquirir posições de propriedade de negócios e participar do crescimento desse negócio. Em vez disso, você está apenas adivinhando as notícias e expectativas de curto prazo, e seus retornos são baseados em como outras pessoas reagem a essas informações. No total, esse tipo de atitude faz com que você obtenha três pontos percentuais a menos por ano do que você obteria se não fizesse nada além de fazer o investimento inicial em um ETF do S&P 500.

Com tudo isso em mente, não é de admirar que investidores sejam os mortos. Quando você está na cova, você não pode vender na baixa. Algumas pessoas parecem pensar que possuir uma ação significa uma subida implacável, com lucros e dividendos em constante crescimento e preços de ações em alta. A única empresa que já estudei de perto que se aproximou desse faturamento foi a Amazon que subiu 200.000% em 28 anos. Mas mesmo a Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) viu seu preço cair mais de 80%, depois durante a crise financeira também e cair um pouco na crise do coronavirus.

Infelizmente, a Fidelity não forneceu muitos detalhes, oferecendo explicações de por que contas mortas e inativas tiveram melhor desempenho. A minha teoria é que as pessoas são muito rápidas e vender ativos que caem, possuem o viés comportamental da aversão a perda, e veem a queda nos preços das ações como uma destruição permanente da riqueza, em vez de uma oportunidade de comprar mais.

Para evitar isso, o meu conselho é: pratique a diversificação e não tente acertar o market timing. Se a Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) ou a Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) representam 30% do seu patrimônio total, você pode ficar emocionalmente impactado pelas flutuações do preço das ações. Se a Tesla for 4% do seu portfólio, você pode lidar com as flutuações muito melhor, porque mesmo uma queda de 50% no preço das ações reduziria seu patrimônio líquido em 2%. Se o preço do restante de sua carteira também está caindo substancialmente, isso provavelmente significa que os investidores estão agindo emocionalmente, e não em resposta aos fundamentos específicos da empresa. Isso, por si só, pode ser um indicador de que é hora de comprar mais.

Você quer que seus melhores investimento sejam enquanto você ainda estiver vivo.

Abraço e até a próxima!!

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Comentários (6)
Ricardo Bueno
Ricardo Bueno 13.07.2021 15:27
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Pesquisa feita no Brasil?!? Ah tá…
Alberto Júnior
Alberto Júnior 13.07.2021 14:08
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Acredito que para vencermos o indice é se concentrar em poucos ativos, um conhecimento avançado de analise tecnica para comprar e sair nas mudanças de tendencias e correçoes realmente vai trazer resultado acima do esperado ao longo do tempo. Foco e conhecimento tecnico.
Denver Teixeira
Denver Teixeira 13.07.2021 13:54
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eu estava pensando nisso a 2 minutos atrás kkkkkk, pura verdadeo mercado financeiro está muito sensível e existe muita especulação, aliás arisco dizer que o mercado ..... deixa pra lá....
welington felix
welington felix 13.07.2021 12:18
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Mas...a curtissimo prazo,ibov armando pivot(aquilo que faltava)no 60 min,rsrsrs.FIquemos ligados no volume.Quanto a materia...ele tem toda rasg~ao,rsrsrs
Jhenny Augusta
Jhenny 13.07.2021 12:05
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Quando se refere aos 'mortos e inativos terem tido melhor resultado' lembra bem o que qualquer livro bom de investimentos retrata, a paciência... Ou o que Pabrai diz: "Que ele só enriqueceu, pois ele é o ultimo homem da sala". (Para quem não entendeu, ele diz que investir e segurar um ativo  bom requer paciência, que é possível enriquecer ao longo de vários anos e ele vê como um teste de resistência onde vários homens sentam em uma sala e esperam, a maioria não tem a capacidade de apenas observar e sentem a necessidade de fazer algo, e aos pouco a sala vai esvaziando.) e que é mais útil passar o tempo lendo relatórios de empresas e balanços desde os per menores do que ficar olhando números de flutuações dos "achismos" do mercado. PS: Gostei da matéria, grata pelo conteúdo.
Jhenny Augusta
Jhenny 13.07.2021 12:05
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Outra coisa, o timing do titulo me lembra bem a fala de Graham de 'timing e pricing'. Onde saber  pricing é melhor do que saber o timing, pois dificilmente um investidor individual vai ganhar de instituições e/ou equipe de analistas profissionais, onde nem mesmo tais profissionais ganham sempre ao tentar acertar esse 'timing'.
Márcio Ferreira
Márcio Ferreira 13.07.2021 11:00
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Faz bastante sentido. Mas é dificil esperar muito tempo, e creio que além da pressa, o dinheiro investido também é capital de giro de muitos investidores.
 
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