O Engolfo de alta do Bovespa significa reversão ?

Notícias e dados publicados ao final da semana pelos principais portais e mídias especializadas nos mostraram que o mês de Janeiro de 2014 foi o pior desempenho do Bovespa nos últimos 19 anos.

Nunca antes na história desse país, quer dizer, desde 1995, o principal índice da Bolsa Brasileira não havia tido um desempenho tão ruim.

Pensou no Janeiro de 2008, no início da Crise Americana ?

Não...nada disso......o Brasil ainda obteria, 4 meses depois, o "grau de investimento", e o Bovespa romperia a faixa de 66.000 e bateria nos 74.000 pontos.

Pensou em Janeiro de 2009, no momento em que as chamas ainda consumiam os mercados mundiais ?

Não....nada disso......O Bovespa já havia tocado 1 mês antes os 29.200, pra não fazer novas mínimas, e começar a engatar um rally de alta.

Janeiro de 2014 foi o pior mês dos últimos 19 anos....

Massacre e sangue por todos os lados, ou quase todos, exlcuindo-se raríssimas exceções.

E, agora,o que temos ?

Nunca fui um otimista com o Brasil nos últimos 4-5 anos.

Aqui mesmo nesse espaço e no meu no blog, escrevi um artigo há 2 anos, em 12/12/2011, fazendo "uma aposta contra o Real", quando esse estava na faixa de R$ 1,80 para cada Real.

A situação não continua nada boa para o Brasil.......a dinâmica e a inércia mantém o Brasil numa direção negativa, difícil de ser revertida no curto e médio prazo.

Por outro lado, quando falamos de Bolsa de Valores, é preciso evitar certas armadilhas do curto prazo.

Uma catástrofe o mês de janeiro de 2014 para o Bovespa ?

Sim.

E há esperança de que possamos recuperar um pouco das perdas e engatar uma perna de alta "minimamente" razoável ?

Bem....

Vamos então às considerações gráficas.

O Bovespa fechou a sexta-feira, a semana, e o mês com uma figura chamada "engolfo de alta".

No jargão técnico, significa uma figura de reversão de tendência.

Particularmente já vi uma infinidade desses engolfos de baixa ou alta ter efeito nulo sobre as tendências em curso.

Porém, também já vi vários desses engolfos produzirem fortes reversões de tendência.

Também, pessoalmente, é a figura técnica que mais "marco" e "observo".

Vejam o engolfo de alta abaixo destacado no fechamento de sexta-feira:

Bovespa, diário




Cabe agora passearmos por outros sinais que possam sustentar a idéia de uma eventual reversão da atual tendência de baixa.

Abaixo, vou destacar 3 gráficos de 3 setores distintos do mercado brasileiro: o IFNC (índice do setor financeiro), ICON (Índice do setor de consumo ) e o INDX (índice do setor industrial )

IFNC (Índice Setor financeiro ), indica um toque e um fechamento acima da base inferior do canal de alta, ou apenas um fechamento acima da LTA em curso há 20 meses.


IFNC, Semanal, escala logarítmica



ICON (Índice do Setor de Consumo ) indica um toque na importante faixa de 2.150, fundo do ano passado, com fechamento acima dela no final da semana e do mês

ICON, Semanal, escala logarítmica



INDX (índice do setor industrial ) indica um toque na LTA em curso há 20 meses; fechamento acima dela.

INDX, Semanal, escala logarítmica



Agora, vamos nos ater a um gráfico dolarizado do nosso Bovespa.

Reparem abaixo na importância da faixa de 20.000 pontos para o Bovespa em dólar.

Desde a semana retrasada o Bovespa vem namorando essa faixa com muito perigo. Vários fechamentos diários nos últimos 10 dias abaixo dos 20.000 pontos diários.

Aliás, o fechamento da sexta-feira, da semana e do mês, foi em 19.750 pontos.

Diante dos sinais acima expostos podemos ser tão rigorosos nesse fechamento em dólar "apenas" 250 pontos abaixo dos 20.000 ?

Reparem numa longa LTA de fechamento que vem lá de 2004 ainda "sendo respeitada"

Bovespa dolarizado


fonte: dadosdabolsa.com

Por último, retornemos ao gráfico do índice "BZQ", um ETF-ESPELHO do Bovespa, que tende a refletir o risco do nosso índice, atuando, ao mesmo tempo, como um hegdge.

Reparem que houve um toque em 104,15, muito próximo ao topo dos últimos 2 anos, e mesmo ponto do topo do ano passado. Foi o maior fechamento, desde junho do ano passado.

Vejam também uma LTA de 2 anos que parece se formar, e que parece ser a referência para uma eventual queda forte do índice.

"BZQ", Semanal, escala logarítmica





Fica então a expectativa de que essa queda insana nos últimos 3 meses, e, especialmente no mês de janeiro, seja apenas uma intermediária de queda, e que, portanto, ainda "precisemos" de uma boa perna de alta pra arrumar certas "aberrações".

Por outro lado, algumas coisas ainda me deixam fortemente baixista no médio-longo prazo para o Bovespa.

Visto de uma forma mais ampla, temos abaixo o Bovespa num período de 5 anos.




2 Grandes pernas de baixa parecem ter se concretizado nos últimos 3 anos.

A primeira foi de 73.000 a 47.800 pontos, portanto, 25.000 aproximadamente
A segunda foi de 69.000 a 44.100, portanto, também 25.000 aproximadamente.

Se o topo de uma eventual e nova forte perna de baixa for a máxima em 56.750 de outubro último, o tamanho dela levaria o Bovespa próximo aos 30.000 pontos (56.750-25.000= 31.750 ).

A questão e reflexões que ficam se resumem exatamente a forma com que isso possa ser representado.

Reparem que dos 73.000 até os 47.800 a queda foi em linha reta.
Dos 69.000 até os 44.100, não; algumas intermediárias.

Talvez isso aconteça, pois seja "difícil" e "mais demorado" "arrumar" as aberrações, já que os percentuais de queda passam a ser mais acentuados; daí, a necessidade de intermediárias.

É essa questão que está diante de nós.

Quando termina o BEAR-MARKET brasileiro ?
De que forma ele se concretiza ?
De quantas intermediárias ele é representado ?

Alguns números finais.
Suporte 1 - 47.200
Suporte 2- 46.800, fundo de sexta-feira

Abaixo de 46.800, vários picotes em 46.500, 46.000 e os mais fortes em 45.000 e o fundo do ano passado, em 44.100

Resistência 1- 48.000
Resistência 2- 48.500

Depois de 48.500, 48.800, 49.200 e 49.500.
A mais forte em 52.000 pontos.