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O Que Fazer com as Ações do Banco Inter?

Publicado 15.07.2019, 14:12
Atualizado 09.07.2023, 07:32

Eu recebi muitas perguntas dos leitores sobre o Banco Inter (SA:BIDI4). Na coluna de hoje eu vou falar sobre o desdobramento de ações, programa de UNITS e possível oferta subsequente de ações (follow-on) do banco. Em resumo, os investidores querem saber a resposta para a seguinte pergunta: “O que fazer com as ações (BIDI4) do Banco Inter?”

Direto ao ponto

Se você já tem ações preferenciais do Banco Inter (BIDI4), a minha recomendação é fazer o pedido de reserva junto à sua corretora (prazo final é 15 de julho) de conversão para UNITS e aguardar para ver se o Banco Inter irá mesmo fazer a oferta subsequente de ações (follow-on).

Se você não tem ações do Banco Inter (BIDI4), eu recomendo não comprar as ações, pois acredito que a relação risco e retorno não compensa e existem outras alternativas de investimento em ações melhores no momento.

Desdobramento de ações

O Banco Inter aprovou desdobramento das suas ações (BIDI4) de 6 para 1. No dia 4 de julho o investidor que tinha 100 ações ao preço de R$ 64,50 por ação, passou a ter 600 ações (6 x 100) ao preço ajustado de R$ 10,75 por ação. As ações passaram a ser negociadas “ex-bonificação” (BIDI4 EB) no dia 4 de julho.

Muito importante observar que o valor de mercado da companhia não sofreu alteração, pois a quantidade total de ações foi multiplicada por 6 e o preço das ações foi reduzido na mesma proporção.

A mudança no preço da ação devido ao desdobramento (de 6 para 1) não tem relação nenhuma com o preço justo da empresa (Banco Inter). Não se confunda, o preço mais baixo das ações não significa que as ações da empresa estão baratas e que vale a pena comprar mais.

Dessa forma, o preço do lote padrão de 100 ações foi reduzido de R$ 6.450 para R$ 1.075. O principal objetivo é aumentar a quantidade de negócios entre os investidores pessoa física ao reduzir o valor do lote padrão e aumentar o volume médio negociado diário.

Programa de UNITS

UNITS são ativos compostos por mais de uma classe de ações (valores mobiliários), com ações ordinárias, ações preferenciais e bônus de subscrição.

As UNITS são compradas e/ou vendidas no mercado como uma unidade, com o lote padrão de 100 UNITS e são representadas pelo código 11.

No caso do Banco Inter as UNITS serão compostas por 1 ação ordinária (ON) e 2 preferenciais (PN).

Após o desdobramento de ações, o Banco Inter passou a ter 304,6 milhões de ações ordinárias ON (BIDI3) e 304,6 milhões de ações preferenciais PN (BIDI4).

O processo de desdobramento tem objetivo de aumentar a liquidez das ações e a criação das units pretende listar as ações do Banco Inter no nível 2 de Governança Corporativa, com maior nível de transparência de informações, e preparar o terreno para uma oferta de ações (follow-on).

Conversão de ações PN em UNITS

A segunda etapa do processo de conversão em UNITS é o período de reserva para os acionistas do Banco Inter aderirem ao programa de UNITS que vai de 8 a 15 de julho.

No dia 16 de julho será publicado o resultado do processo de conversão de ações em units e no dia 17 de julho ocorrerá outra Assembleia Geral Extraordinária (AGE) dos acionistas para ratificar o processo de conversão de ações em units e mandar a ata para homologação do Banco Central.

O acionista interessado em converter as suas ações preferenciais (BIDI4) de Banco Inter em UNITS (BIDI11) deverá solicitar à sua corretora a adesão ao programa de UNITS até o dia 15 de julho (prazo final).

Muito importante observar que os acionistas que solicitarem a conversão das duas ações do Banco Inter para UNITS ficarão com as suas ações temporariamente sob custódia na B3, ou seja, as ações não podem ser vendidas ou dadas em garantias de operações até o final do período de conversão das UNITS.

Recomendação de converter as ações PN em UNITS

Na minha opinião existem dois benefícios para que o investidor que tem ações do Banco Inter (BIDI4) solicite a conversão para as units: 1) aumento da liquidez e; 2) melhora na transparência de informações e nível de governança corporativa.

Com maior liquidez e maior governança maiores são as chances de investidores estrangeiros investirem na oferta subsequente de ações (follow-on) do Banco Inter.

Múltiplo preço lucro (P/L)

As ações do Banco Inter (BIDI4) estão sendo negociadas a múltiplo preço/lucro 2021 de 21,1 x, em linha com o múltiplo de 21 x para a Stone.

Conclusão

Se você já é acionista do Banco Inter, recomendo que solicite a conversão das suas ações PN para as units, que terão maior liquidez e melhor governança corporativa.

Olhando para o preço das ações do Banco Inter, acredito que os múltiplos de mercado estão muito esticados e as ações (BIDI4) estão precificadas à perfeição.

Ainda não foram divulgadas informações sobre a oferta de ações, com faixa de preço e múltiplos de mercado. O Banco Inter está fazendo a sua lição de casa para “arrumar a noiva”: aumento da liquidez das units e migração para o nível 2 de Governança Corporativa.

Por último, a relação risco e retorno para as ações do Banco Inter não está favorável no momento. Se a oferta subsequente de ações (follow-on) “bombar” com forte entrada de investidor estrangeiro podemos ver as ações do Banco Inter alcançarem patamares ainda mais altos do que a Stone e outras empresas fintechs.

Aos preços atuais eu não vejo margem de segurança para obter retorno no investimento nas ações do Banco Inter pelas lentes da análise fundamentalista.

Últimos comentários

banco digital é o futuro, BIDI4 tá a frente do seu tempo
Estou firme na BIDI4 desde julho de 2018, e vou levar até a aposentadoria. Banco inovador, temos que reconhecer, veja o reclame aqui, veja as redes sociais do banco crescendo, canal no youtube crescendo. E como diz o texto acima, o banco esta fazendo o dever de casa de preparar a ''Noiva''.
Só um detalhe sobre o reclame aqui: o banco está em terceiro lugar em número reclamações procedentes/base de clientes pelo bacen
continuo em bidi4,não preciso de liquidez,não tenho milhões nela
eu tambem fiquei na BIDI4
Até 17.07, abraços. Convertido metade e metade em stand-by. Foco VVar3.
É engraçado ler os comentários de quem não viu o potencial da empresa antes e agora fica dizendo " é modinha", " é tranqueira", " é especulação" kkkkkk. Mais sorte na próxima! :)
fiquei na bidi 4 obrigado
Mantive minha posiçao em BIDI4 mesmo...nao consegui (e olha q eu tentei...) enxergar esse aumento de liquidez fazendo a comparacao com “empresas unitadas” de segmentos completamente diferentes...vamos aguardar amanha para ver o resultado...
Que papo furado essa de liquidez, não dá pra entender que a galera vai nisso,l. Pense, se a empresa quer muito a Units, é pq vai ser muito bom, pra empresa, pro restante vai ser a mesma coisa. Creio que os grandes colaboradores precisam vender suas ações esticadas no mercado.
estou na bidi4 com 200acoes. se optar pela conversão para BIDI11 ficarei com 66 entrando assim no mercado fracionário? como funciona nesses casos?
estou na bidi4 com 200acoes. se optar pela conversão para BIDI11 ficarei com 66 entrando assim no mercado fracionário? como funciona nesses casos?
pois, tô na Bidi4, veremos!
Analisando o comprador a grande compra vem do próprio banco jundo da corretora clear. oferta demanda
Analisando o comprador a grande compra vem do próprio banco jundo da corretora clear. oferta demanda
Vários fundos vendidos nessa tranqueira. Valuation desproporcional.
Ótima analise, direta ao ponto!
bidi é modinha. quem quer ganhar dinheiro compra ABCB a preço de banana (R$ 18,10)
Fazer essa matéria logo após o prazo limite para conversão não tem utilidade nenhuma.
pois é hahaha, mas se falado antes poderiam acusar ele de "comprado" como aconteceu com o primo rico ✌️
Fiquei na bidi4, se foi um negócio bom ou ruim, saberemos em pouco tempo!!! O mundo não vai acabar por causa desse banco, se der ruim, valeu a experiência...
nunca vi uma Unit ter mais liquidez que uma PN. Nunca vi ação unir é ser sinônimo de boa governança. Muito pelo contrário, Unit é uma aberração que só existe no Brasil.Sinônimo de boa governança é ON. Liquidez normalmente se encontra nas PN. Caso a Unit venha a ter mais liquidez q a PN, será apenas momentâneo, bom para os espertos e ruim para os desavisados que caem na lábia dos malandros. As Unit vão servir apenas p ganhar um dinheiro especulativo no curto prazo e depois todo mundo volta pra PN.
Obrigado. Farei o contrario da recomendação.
Acabu o prazo
TextoTendencioso!
exatamente. Faça o contarrio ... em resumo melhor opção
Quem escreve e fala muito, ganha dinheiro em oratória.
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