Publicado originalmente em inglês em 14/07/2021
Os fundos com cotas negociadas em bolsa (ETFs) foram lançados nos anos 1990 para permitir que os investidores tivessem exposição a um amplo grupo de ações nos EUA. Ao longo dos anos, os emissores introduziram uma variedade de fundos com uma vasta gama de temas de nicho, como os fundos de contingência, também conhecidos como buffer funds ou ETFs com resultados definidos.
Esses fundos permitem que os investidores “mitiguem o risco e reduzam a volatilidade”. Ao personalizar a faixa de retornos com base nos movimentos dos índices acionários, os investidores podem obter um retorno máximo, sem abrir mão da segurança de um limite de queda predeterminado.
Essas limitações do ETF funcionam como airbags nos carros, atuando como amortecimento e proteção em caso de um grande crash. Métricas recentes destacam que as pessoas que se aproximam da idade de aposentadoria demonstram menos “vontade de ter ganhos acima da média com riscos substanciais nos investimentos”. Muitos desses investidores avessos ao risco provavelmente preferem abrir mão de potenciais ganhos para ter um ativo que seja capaz de evitar que perdas de capital.
Cada fundo de contingência possui uma porcentagem de perda declarada para a qual oferece proteção – 9%, 10%, 15%, 20% ou 30% antes de taxas – geralmente ao longo de 12 meses. Essa porcentagem é a quantidade de “amortecimento”. Mas, quanto maior a proteção, menores serão os limites dos ganhos.
As travas de alta e baixa são predeterminadas para um período total de resultados e estão claramente indicadas no prospecto dos fundos.
Os investidores podem negociar as cotas dos fundos de contingência a qualquer momento, desde a data de lançamento. No entanto, os níveis de teto de ganhos e limite de perdas só se aplicam a quem investe no início do período de resultados e continuam investidos durante todo o período de resultados. Quem comprar o fundo após a primeira data ou vendê-lo antes do prazo final do período de resultados pode não necessariamente obter o retorno máximo.
Esses fundos investem em opções de um ano vinculadas a um índice amplo, como o S&P 500. Os leitores podem se interessar em saber que o índice gerou um retorno de cerca de 16,6% desde o início do ano e atingiu a máxima histórica em 13 de julho.
Com essa informação, apresentamos nosso fundo de contingência de hoje. Ele pode interessar quem deseja investir no SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), que rastreia os retornos do índice S&P 500. Ele permite que tenham exposição a parte dos ganhos anuais no índice, mantendo sob controle os riscos de queda.
AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF
- Preço atual: US$27,96
- Média de 52 semanas: US$25,25-28,20
- Taxa de administração: 0,74% por ano
O AllianzIM U.S. Large Cap Buffer10 Jul ETF (NYSE:AZAL) rastreia os retornos do índice S&P 500 até um teto predeterminado de alta, protegendo, ao mesmo tempo, os investidores contra os primeiros 10% de perdas ao longo do período de resultados, que atualmente vai de 1 de julho 2021 a 30 de junho de 2022.
O teto inicial do fundo era de 10,70%, sem considerar a taxa de administração de 0,74%. Em outras palavras, se mantido durante o período de resultados, o fundo pode retornar no máximo 9,96%.
O fundo com gestão ativa utiliza as opções Flexible Exchange®, também conhecidas como opções FLEX®, para o índice S&P 500. Seu patrimônio líquido atual é de US$34,94 milhões.
De acordo com Johan Grahn, diretor de estratégia de ETFs da AllianzIM:
“A inflação é uma das piores inimigas de pessoas na aposentadoria, representando um duplo perigo de queda nos preços dos títulos e das ações. Os investidores que enfrentam esses desafios podem encontrar o um ponto médio que estão procurando nos ETFs AllianzIM Buffered Outcome.”
Além de fundos de contingência oferecidos pela Allianz (DE:ALVG) Investment Management (AllianzIM), existem outros produtos similares oferecidos por diferentes emissores de fundos, como First Trust, Innovator Capital Management e TrueShares.
Os fundos com retorno definido oferecem exposição a outros índices de referência, como o Russell 2000 e Nasdaq 100. Os investidores interessados podem querer dar uma olhada em fundos similares, cujo período de resultados começa nas próximas semanas. Por exemplo, o atual período de resultados para o Innovator S&P 500 Power Buffer ETF - August (NYSE:PAUG) terminará em 31 de julho O novo período começará no dia seguinte.
Os investidores que desejam se esquivar das oscilações de curto prazo do mercado, sem abrir mão dos retornos de índices de referência podem querer manter os fundos de contingência no radar. Vamos apresentar outros fundos desse tipo nos próximos dias.