Rali nas ações não para, apesar de tom mais rígido do Fed: o que fazer agora?

• As ações em Wall Street continuaram em alta nesta semana, apesar dos sinais mais rígidos do Fed.
• Os investidores ainda estão enfrentando resistência do banco central dos EUA, já que o presidente da instituição, Jerome Powell, alertou que a reunião de julho pode ser decisiva.
• Dessa forma, os investidores devem se preparar para mais movimentos bruscos nas próximas semanas.
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As ações em Wall Street estão caminhando para encerrar a semana com fortes ganhos, com o S&P 500} e o índice composto da Nasdaq alcançando seus melhores níveis desde agosto de 2022, após a decisão de juros do Federal Reserve.

O Nasdaq, com grande peso de tecnologia, está tendo o melhor desempenho dos três principais índices norte-americanos este ano, com uma alta de 31,7% até o momento.

Já o S&P 500 acumula uma alta de 15,7%, enquanto o Dow Jones Industrial, com maior relevância de blue-chips, avança 4% no mesmo período.

No entanto, há o risco de que o Fed eleve os juros para níveis acima do que o mercado espera atualmente, podendo desencadear uma correção no curto prazo.

Uma "pausa hawkish"

Na quarta-feira, o banco central dos EUA decidiu não aumentar os juros pela primeira vez desde o início da sua campanha histórica para controlar a inflação em março de 2022. Os dirigentes do Fed votaram unanimemente para manter a faixa-alvo da taxa de fundos federais entre 5% e 5,25%.

Essa pausa ocorreu após 10 aumentos consecutivos em 15 meses, incluindo quatro aumentos significativos de 75 pontos-base no ano passado, seguidos por um aumento de meio ponto e três aumentos de um quarto de ponto este ano.

Juros de longo prazo nos EUA

Ao evitar um aumento da taxa em junho, Jerome Powell e outros altos dirigentes do Federal Reserve esperam usar o tempo extra para avaliar mais profundamente o impacto das taxas mais altas na inflação e na economia.

“Ao manter a faixa-alvo estável nesta reunião, o Comitê poderá avaliar informações adicionais e suas implicações para a política monetária”, afirmou o comunicado da instituição sobre a decisão.

Mais juros pela frente

Em uma guinada de endurecimento que surpreendeu o mercado, os membros do comitê de política monetária do Fed emitiram projeções prevendo pelo menos mais dois aumentos de juros de 0,25% nas quatro reuniões restantes deste ano.

De acordo com o último gráfico de projeções do Fed, a maioria dos membros do Fomc, órgão responsável pela decisão de juros nos EUA, agora prevê que a taxa de fundos federais atingirá uma nova faixa-alvo de 5,5% a 5,75%, meio ponto percentual acima das previsões anteriores publicadas em março.

Os dirigentes da instituição também previram que a taxa de referência permanecerá elevada por mais tempo do que previram há três meses.

"Praticamente todos os participantes do comitê consideram provável que mais alguns aumentos de taxa sejam apropriados este ano", declarou o presidente do Fed, Powell, em uma coletiva de imprensa após a reunião.

Ele acrescentou:

“A inflação arrefeceu um pouco desde meados do ano passado, mas as pressões inflacionárias continuam elevadas, e o processo de fazê-la convergir para 2% ainda tem um longo caminho pela frente”.

Powell ressaltou que a reunião de julho será decisiva, sinalizando que o BC americano aumentará as taxas no mês que vem.

Em minha opinião, essa declaração transmite uma mensagem clara: "Ainda não terminamos". Portanto, espero que o Fed aumente em 25 pontos-base em julho e, em seguida, suba os juros em mais 25 pontos-base em setembro.

Inflação continua aderente

A inflação pode estar arrefecendo, mas isso não parece ser suficiente para o Federal Reserve.

A inflação ao consumidor nos EUA em maio aumentou 4% em relação ao ano anterior, a menor alta anual desde março de 2021.

Embora a inflação tenha caído significativamente em relação à taxa anual máxima de mais de 9% em meados do ano passado, ainda está em um nível duas vezes acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Inflação ao consumidor nos EUA

Ainda mais preocupante é que, excluindo os preços voláteis de energia e alimentos, a inflação básica ainda está em um nível excepcionalmente alto de 5,3%.

Núcleo da inflação nos EUA

Esse número é observado de perto pelas autoridades do Fed, que acreditam que ele fornece uma avaliação mais precisa da direção futura da inflação.

"Não podemos permitir que a inflação se consolide na economia dos EUA, em favor não apenas dos atuais trabalhadores, famílias e empresas, mas também das gerações futuras", enfatizou Powell.

Portanto, o argumento para continuar aumentando as taxas de juros continua forte.

Monitor de Juros do Fed, Investing.com

Fonte: Investing.com

Na manhã de sexta-feira, os investidores estimavam uma probabilidade de 72% de um aumento de 25 pontos-base nas taxas de juros na reunião do Fed de 25 a 26 de julho, de acordo com a ferramenta Monitor da Taxa de Juros do Fed, do Investing.com.

O que fazer agora

Uma mensagem hawkish do Federal Reserve em meio a um forte rali do mercado de ações está apresentando aos investidores um dilema: como manter exposição a ações em alta ao mesmo tempo em que se protege contra a possibilidade de uma correção iminente.

Embora eu tenha adicionado posições em ações durante o atual rali, pretendo reverter essa postura e ficar de fora se a tendência começar a mudar e o mercado começar a se deteriorar. É importante aumentar a exposição de forma gradativa e evitar a compra de ações sobrevalorizadas e uma concentração excessiva em uma única empresa.

Tendo isso em mente, utilizei o filtro de ações do Investing Pro para criar uma lista de ações de alta qualidade que estão apresentando um desempenho relativo sólido no atual ambiente de mercado.

Entre os papéis que incluí na minha lista, destacam-se Alphabet (NASDAQ:GOOGL), UnitedHealth (NYSE:UNH), ExxonMobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Merck & Company (NYSE:MRK), Pfizer (NYSE:PFE), Cisco (NASDAQ:CSCO), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), entre outras.

Filtro de ações do InvestingPro

Fonte: InvestingPro

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Aviso: No momento da redação, o autor tinha posições compradas no S&P 500 e no Nasdaq 100 através do SPDR S&P 500 ETF (SPY) e no Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). O analista também tem uma posição comprada no fundo Technology Select Sector SPDR . Ele regularmente rebalanceia a carteira de ações individuais e ETFs com base na avaliação contínua do risco do ambiente macroeconômico e das finanças das empresas.

As visões discutidas neste artigo correspondem exclusivamente à opinião do autor e não devem ser consideradas como uma recomendação de investimento.