REVISÃO
Semana interessante. Após um acentuado pullback no inicio da semana, que pareceu o começo de uma correcção, o mercado conseguiu recuperar até ao final da semana, fechando a semana praticamente inalterado. Para a semana, o SPX/DOW foram mistos, e o NDX +0,3%. Os outros mercados estiveram maioritariamente em queda, com os mercados Asiáticos -0,9% e os mercados Europeus -1,1%. Na frente económica os dados negativos foram superiores aos positivos 7 para 3. Nos positivos: ISM Services, o ADP Índex, e o WLEI. Os negativos: factory orders, wholesale inventories, consumer credit, nonfarm payrolls, a monetary base, e tanto o trade deficit como o weekly jobless claims aumentaram. Esta é semana de FOMC, e teremos dados nas vendas a retalho, produção industrial e o CPI/PPI.
LONGO PRAZO: Bull Market
Enquanto continuamos a assistir a esta incansável tendência de subida, que está agora no 4º mês, o debate acerca de bull/bear market desapareceu. Os indicadores técnicos semanais continuam a subir, e têm estado claramente em território de bull market durante este ano 2012. De facto, o RSI/MACD semanal está a atingir novos máximos em conjunto com a amplitude de mercado NYAD. Existem alguns sinais de um bull market em curso.
MÉDIO PRAZO: Tendência de subida com máximo provável nos 1378
A actual tendência de subida começou em finais de Novembro com o SPX a 1159 e atingiu os 1378 há uma semana, para um ganho de 19% em 3 meses. Após ter atingido os 1378 em 29 de Fevereiro, o mercado experimentou o segundo maior pullback da subida completa, (1378-1340), 38 pontos. Assumi que fosse o começo de uma correcção, numa altura em que 10 dos 20 principais Índices internacionais confirmaram tendência de queda.
Após o declínio inicial aos 1340, que foi um pequeno abc, o mercado subiu aos 1375 na 6ª feira, quase retraindo a queda completa. Já assistimos anteriormente a um comportamento semelhante antes de o mercado fazer uma correcção. Mas as quedas iniciais foram muito mais fortes. As correcções de 11 de Julho, 11 de Setembro e 11 de Novembro, todas elas subiram a totalidade da queda antes de fazer uma correcção mais forte. Podem observar facilmente no gráfico diário abaixo. Apesar do recente rally, continuo a acreditar que a correcção será o desfeche mais provável.
CURTO PRAZO
O suporte para o SPX é no pivot 1363, 1350 e 1340. A resistência situa-se nos pivots 1372 e 1386. A dinâmica de curto prazo apresentou uma divergência negativa do RSI antes de cair para neutra na 6ª feira.
A tendência semanal continua de queda enquanto fizer uma subida acima dos 1375, ou continuar em queda após passar os 1340. No caso de quebrar os 1340 e manter-se com tendência de queda, penso que a correcção acabe entre os 1291 e 1261. Com a reunião do FOMC amanhã e OPEX na 6ª feira, esta pode ser uma semana muito volátil.
OUTROS MERCADOS
Os mercados Asiáticos estiveram principalmente em queda para uma perda líquida semanal de 0,9%. Três dos sete índices que acompanho estão em tendência de queda confirmada.
Os mercados Europeus fecharam todos a semana com uma queda de 1,1%. Seis dos sete índices que acompanho estão com tendência de queda.
O grupo das commodities também todos com uma queda na semana de 1,9%. Um dos três com tendência de queda confirmada.
O DJ World Index perdeu 0,6% na semana mas ainda está com tendência de subida.
COMMODITIES
As obrigações numa tendência de queda, com uma perda na semana de 0,7%.
O petróleo mantém-se numa tendência de subida, com um ganho na semana de 0,7%.
O Ouro poderá ter completado a correcção na 3ª feira a $1.663. Na semana, teve uma perda de 0,1%.
O Dólar continua a sua tendência de subida desde os recentes mínimos a 78,10. Ganhou 0,8% na semana. O Iene continua a sua tendência de queda, com divergências positivas, perdendo 0,8% na semana. E o Euro está perto de confirmar uma tendência de queda, perdendo 0,6% na semana.
ESTA SEMANA
Começamos esta semana com o Budget deficit ás 18:00. Amanhã a FED tem a sua reunião do FOMC, as vendas a retalho serão divulgadas ás 13:30 e os inventários dos negócios ás 15:00. Na 4ª feira temos os preços das Importações/Exportações. Depois na 5ª feira os pedidos de desemprego semanais, o NY FED e o PPI ás 13:30, depois a produção industrial ás 14:15 e finalmente o sentimento do consumidor ás 15:00.
Nos discursos da agenda da FED: Bernanke fala acerca da community banking na 4ª feira ás 15:00.