- A crescente possibilidade de um ataque às instalações petrolíferas do Irã, em meio à escalada das tensões no Oriente Médio, provocou um forte rali nos preços do petróleo, seguido por uma realização de lucros.
- Paralelamente, os cortes de produção da Opep+ continuam impactando a dinâmica de oferta e demanda.
- Os níveis técnicos críticos a serem observados incluem a resistência de US$ 80 para o Brent e US$ 77 para o WTI.
O aumento das tensões entre Israel e Irã está emitindo ondas de choque pelos mercados petrolíferos, sobrepondo-se à tradicional precificação baseada nas dinâmicas globais de oferta e demanda.
A recente escalada de ataques com mísseis por parte do Irã aumentou as preocupações sobre uma possível retaliação, que pode incluir as infraestruturas críticas de petróleo do Irã, o que já está afetando diretamente os preços.
Na última sessão, o Brent subiu 3,8%, atingindo o pico de US$ 81,17 antes de um recuo, acumulando uma alta de 13% na última semana.
Da mesma forma, os futuros do WTI chegaram a US$ 78,76 no início do dia, marcando o maior ganho semanal desde março de 2023, com os preços retornando aos níveis vistos em agosto.
Mercado atento aos desdobramentos geopolíticos
A recente alta nos preços do petróleo está diretamente ligada aos ataques iranianos e à expectativa de uma possível ofensiva contra os campos petrolíferos do Irã. Dado o papel do país na oferta global de petróleo, com capacidade de exportação de 1,7 milhão de barris por dia, a possibilidade de uma interrupção no fornecimento global eleva preocupações no mercado.
O presidente Biden, buscando estabilizar a situação, sugeriu incentivos para Israel em troca de evitar ataques às instalações petrolíferas do Irã. Apesar de isso ter acalmado temporariamente o mercado, a incerteza continua, e os operadores permanecem atentos à volatilidade no curto prazo.
Dinâmica de oferta e demanda e o papel da Opep+
Além das tensões geopolíticas, o mercado também enfrenta desequilíbrios na oferta e demanda. A Opep+ recentemente reduziu a produção em resposta à demanda global enfraquecida, mas a rápida alta nos preços pode levar a uma reavaliação da estratégia de produção do grupo.
Especialistas sugerem que o Brent precisaria alcançar a faixa dos US$ 90 para que a Opep+ considere aumentar a oferta novamente.
Correção dos preços do petróleo: influências globais e realização de lucros
Além dos riscos geopolíticos, as condições econômicas globais exercem pressão de baixa sobre os preços do petróleo. A economia da China, o maior importador de petróleo do mundo, continua em desaceleração, o que tem reduzido a demanda, apesar dos estímulos anunciados pelo governo chinês.
Após o forte aumento da última semana, a ausência de novos desenvolvimentos no Oriente Médio levou a uma leve correção nos preços do petróleo, com quedas de cerca de 2% no Brent e no WTI, possivelmente refletindo uma realização de lucros.
Ainda assim, a renovação das tensões pode rapidamente inverter essa tendência de queda.
Outro fator que contribuiu para a recente alta nos preços foi a atuação dos fundos hedge, com o fechamento de posições vendidas devido ao medo de interrupções na oferta de petróleo no Oriente Médio.
Suportes e resistências para WTI e Brent
Do ponto de vista técnico, os futuros do Brent enfrentaram uma resistência importante durante o recente movimento de alta, observando a resistência de Fibonacci de 0,618 em torno da faixa de US$ 80. Se o preço fechar acima de US$ 80 na semana, é possível que haja novas altas em direção aos US$ 83 e, potencialmente, US$ 87.
Por outro lado, uma redução nas tensões pode levar a uma correção, com US$ 78 servindo como suporte primário. Uma queda abaixo deste nível poderia abrir caminho para uma desvalorização adicional em direção a US$ 75.
Para os futuros do WTI, a resistência crítica a ser observada está em US$ 77. Caso o preço supere esse patamar, os próximos alvos são US$ 80 e US$ 84. 
No lado negativo, é importante monitorar o suporte em torno de US$ 74,80. Caso ocorra um fechamento diário abaixo desse nível, as cotações podem recuar para a faixa de US$ 70 a US$ 72.