Publicado originalmente em inglês em 22/03/2021
Este é um bom momento para os investidores de longo prazo avaliarem melhor suas carteiras de ações de crescimento. Muitas ações de tecnologia que estavam voando alto após uma incrível corrida no ano passado estão agora enfrentando dificuldades com a mudança de fluxo para empresas cíclicas, cujas ações têm mais espaço para continuar subindo com a reabertura econômica.
Entre essas ações está a Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34), um dos nomes mais observados do mercado. Impulsionados pelo aumento de demanda de carros elétricos, melhor lucratividade e sucesso em suas operações na China, os papéis da fabricante automotiva sediada em Palo Alto, Califórnia, valorizaram-se mais de 740% no ano passado, registrando o melhor desempenho do S&P 500
Elon Musk, seu fundador e CEO, tornou-se a pessoa mais rica do mundo em janeiro, antes de Jeff Bezos, da Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34), reconquistar o título.
Mas, até agora no ano, o desempenho da TSLA não foi nada impressionante. A ação registra queda de mais de 7%. Pior ainda se a pessoa comprou o papel em 26 de janeiro, quando ele cravou seu pico e fechou a US$ 883,09, acumulando perdas até agora de quase 30%.
Entretanto, a ação tem um histórico de ciclos de ascensão e queda. Se você é um investidor buy-and-hold, muito provavelmente ainda deve estar com uma posição bastante lucrativa. Nos últimos cinco anos, a Tesla subiu mais de 1300%. Na sexta-feira, o papel fechou a US$ 654,87.
Mesmo após essa rápida queda, alguns dos analistas mais otimistas com a Tesla permaneceram fiéis à ação. Eles ainda veem mais ganhos nos próximos anos.
Empresa de 3 trilhões
Entre aqueles que estão otimistas com a Tesla está Cathie Wood, cuja gestora ARL Invest Management detém uma grande participação na empresa. De acordo com a última nota do fundo, a TSLA pode atingir US$ 3.000 até 2025, o que lhe concederia um valor de mercado de quase US$ 3 trilhões.
Há uma chance de 50% de a Tesla produzir um veículo totalmente autônomo em cinco anos, permitindo que a empresa elevasse seu serviço de robotáxi rapidamente, de acordo com uma nota publicada na sexta-feira no site da ARK. A ARK também está otimista com os negócios de seguro da Tesla, que capta dados detalhados de direção. A unidade pode expandir suas ofertas a outras regiões, beneficiando a empresa com suas margens acima da média.
Evidentemente, não é possível dizer ao certo se a Tesla atingirá esse nível. Mas é consenso no mercado geral que não estamos em um bom momento para comprar ações da Tesla. Na sexta-feira, saiu uma reportagem dizendo que órgãos reguladores na China planejam banir os veículos da Tesla de instalações militares e áreas residenciais por causa de preocupações com as câmeras a bordo, que poderiam coletar dados sensíveis para a companhia.
Além disso, a Tesla é a ação menos valorizada no grupo de mega-ações de crescimento, segundo matéria recente do TheStreet.com, incluindo Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34), com apenas 38% de aprovação em Wall Street. Quanto ao preço-alvo, analistas projetam uma desvalorização média de 14% nas ações da Tesla.
Além desse tom pessimista, também há preocupações cada vez maiores de que a Tesla não terá vida fácil no mercado de VEs, como muitos defensores da ação acreditam. Fabricantes tradicionais, como Volkswagen AG (OTC:VWAGY) e General Motors (NYSE:GM) (SA:GMCO34) estão acelerando seus esforços no setor.
Os papéis da VW tiveram um grande impulso neste mês, com o otimismo de alguns analistas com suas ambições nos veículos elétricos. O UBS Group divulgou uma nota recente elogiando o primeiro modelo do mercado de massa da VW com uma plataforma exclusiva para VEs, o hatchback ID.3. O carro é “o esforço mais promissor já feito nos VEs por qualquer empresa automotiva tradicional até agora”, escreveu Patrick Hummel, que elevou seu preço-alvo na ação.
Resumo
Muitos fatores ofuscam parte do brilho da Tesla após um ano fantástico. A continuação dessa poderosa corrida de alta é muito pouco provável no momento em que os investidores saem de ações de crescimento em favor de papéis cíclicos.
Além disso, como a concorrência está aumentando no mercado de VEs, é preciso ter cautela. Acreditamos que ainda exista um ponto de entrada melhor nos próximos dias para quem deseja ter a Tesla em carteira e segurar o papel no longo prazo.