Publicado originalmente em inglês em 11/08/2020
As commodities estão atraindo bastante atenção devido às fortes oscilações que temos visto no mercado ao longo de 2020. Desde a disparada da prata e a máxima recorde do ouro até o aumento de demanda de suco de laranja e a queda da cotação do barril de petróleo a US$ -40,32 em 20 de abril, não é por menos que essa classe de ativos esteja no centro das atenções dos investidores.
Daremos continuidade ao artigo de ontem, apresentando dois fundos que oferecem exposição internacional a commodities através de cotas negociadas em bolsa (ETFs).
Depois das importantes considerações que fizemos ontem sobre o investimento em ETFs compostos por contratos futuros de commodities, hoje vamos dar uma olhada em mais um ETF que abrange uma diversidade de matérias-primas. Além disso, em vista da incrível corrida de alta da prata, vamos examinar um fundo internacional que detém participações no metal precioso.
1. Fundo Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free
- Preço atual: US$ 19,92;
- Média de 52 semanas: US$ 16,36-23,11;
- Dividend Yield: 1,68%;
- Frequência de dividendos: anual;
- Taxa administrativa: 0,25% ao ano, ou US$ 25 em um investimento de US$ 10.000.
O fundo Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free (NYSE:BCI) tem administração ativa e também rastreia o índice Bloomberg Commodity Index Total ReturnSM.
O índice de referência consiste de 23 matérias-primas determinadas a cada ano com peso de 2/3 em liquidez e 1/3 em dados de produção ajustados em dólares. Também são adotados tetos de peso de 33% para limitar a concentração em um setor particular.
As participações setoriais do BCI (por peso) incluem agricultura (29,07%), energia (27,44%), metais preciosos (22,48%), metais industriais (15,77%) e semoventes (5,24%).
No acumulado do ano, o fundo registra queda de cerca de 12%. Entretanto, desde que atingiu a máxima de 52 semanas em março, o BCI disparou cerca de 25%.
Diversos fatores têm dado suporte à alta dos preços de commodities particulares nas últimas semanas, como a fraqueza internacional do dólar, a melhora da demanda da China, cortes de produção, transtornos de oferta e uma potencial vacina para o novo coronavírus.
O ouro, a prata, o cobre, o suco de laranja e o cacau estão na lista de matérias-primas que se valorizaram em 2020. Na outra ponta do espectro estão o algodão, o café e principalmente o petróleo.
Embora a cotação do óleo tenha subido desde os fortes declínios de março e abril, no acumulado do ano, registra uma queda considerável. No início de 2020, tanto o barril do Brent quanto do West Texas Intermediate (WTI) estavam acima de US$ 60, mas são negociados agora a US$ 45,23 e US$ 42,30 respectivamente.
Atualmente, as principais participações do BCI são os futuros de ouro de 100 oz. (18.02), cobre (7,86%), gás natural (7,65%), soja (6,09%) e milho (5,99%). Potenciais investidores devem estudar os diversos perfis de risco-retorno, sobretudo em relação aos rendimentos na rolagem, que se aplicam ao investimento em contratos futuros.
2. Fundo Aberdeen Standard Physical Silver Shares
- Preço atual: US$ 28,06;
- Média de 52 semanas: US$ 11,30-28,44;
- Dividend Yield: N/A;
- Taxa administrativa: 0,30% ao ano, ou US$ 30 em um investimento de US$ 10.000.
O fundo Aberdeen Standard Physical Silver Shares (NYSE:SIVR) reflete o desempenho do preço do lingote de prata. Seu lastro são barras físicas de prata armazenadas em cofres de Londres, no Reino Unido. Não existe rolagem de vencimentos, já que o fundo não detém contratos futuros.
O metal é precificado com base nas especificações da London Bullion Market Association para “entrega de bens”, uma referência internacional para a precificação da prata física.
Na qualidade de metal precioso, a prata é considerada um meio de investimento na forma de lingotes, moedas, joias ou utensílios. Graças às características do metal, metade da demanda anual dos metais patentes advém da produção industrial.
A corrida na prata em 2020, em particular, foi motivada por uma combinação de fatores, como taxas de juros historicamente baixas, o dólar mais fraco, preocupações cada vez maiores com uma segunda onda de casos de covid-19, acirramento das tensões entre EUA e China, além da corrida presidencial nos EUA.
Até agora no ano, o fundo já se valorizou 62,01%. Ele atingiu sua máxima de 52 semanas em 10 de agosto de 2020. Embora possa haver uma realização de lucro de curto prazo na prata e, portanto, no SIVR, ainda assim estamos otimistas com o mercado físico.
Resumo
Diversos fatores podem afetar a cotação de uma commodity, como questões de oferta e demanda, flutuações cambiais, eventos geopolíticos e crescimento econômico. Os preços das matérias-primas e a cotação do dólar geralmente têm uma relação inversa. Os investidores que acreditam que possa haver ventos contrários capazes de dar suporte aos preços das commodities no resto do ano podem levar em consideração os ETFs que rastreiam essas matérias-primas.
Observação: Se estiver interessado no produto financeiro mencionado acima e não consegue encontrá-los, converse com sua corretora.