#elenão , #elesim, #elesnunca, #eletalvez, #elenãoagora, #eleNãoAgoraMasSimNo2ºturno, #elenãomasPTtbnão #elequem? … Alguém aí sugere mais ###?
Ta chato para K. Esse negócio! Sério mesmo! Vocês já sabem minha preferência pelo 17, não é meu candidato dos sonhos, mas é por uma causa maior e penso/torço que ele possa se sair melhor que a encomenda! Mas independente disso é um fato inquestionável que o país está dividido e quem ganhar vai ter dificuldades para governar uma sociedade MTO polarizada. Deus salve essa nação, gloriaxx a Deuxx parafraseando o mito Daciolo!
Dito isso e sem perder muito tempo, vamos ao mercado.
#ELENÃO E #ELESSIM. CALMA, DEIXE-ME EXPLICAR
“Por que a bolsa sobe Will? Por que o mercado sabe que Haddad é mais moderado, blá, blá, blá”
Uma pinoia! Porcaria nenhuma! Bolsa andou nos últimos dias porque teve fluxo, simples assim! Não tentem achar pelo em ovo! Entrada de fluxo estrangeiro ajudou a bolsa. #ELESIM
Comento exaustivamente isso aqui. Não somos ilha e as coisas que acontecem internamente não soam tão alto assim. Não reverberam tão alto lá fora. Veja que “coincidência” a partir do 11 de setembro, os mercados emergentes (linha vermelha) tiveram uma folga e as bolsas voltaram a subir. Não por acaso, nessa mesma data, nosso Ibovespa (linha verde) também.
E olha que legal o fluxo de capitais de estrangeiros no Brasil. Dinheiro voltando e bolsa subindo.
Comentei isso semana passada, que nossa bolsa estava barata! E tinha falado o mesmo dia 10/09/2018 na época do evento da facada!
Em relação ao fluxo penso que após um longo período de desvalorização de moedas e bolsas emergentes que começou lá em fevereiro, o fortalecimento do dólar tornou os ativos baratos! Isso aliado a baixa exposição a emergentes atrai os caras para cá. Se você não acredita no velho Will aqui, dê credibilidade para o super JP Morgan:
E só pra reforçar/corroborar com esse fato dos emergentes se encontrarem baratos relativamente, esse gráfico abaixo é muito bom! Ele mostra a evolução da relação (um dividido pelo o outro) do P/E dos Emergentes e do S&P 500. Ou seja, qual o nível de desconto que as bolsas emergentes estão negociando, o quão baratas estão. Fica fácil de ver que há muito tempo os mercados emergentes não estavam tão descontados.
#ELASTAMBÉM? MOEDAS
Sim, junto a isso as moedas de mercados emergentes também recuperando. Ou tu achou que foi só o Real que deu uma melhorada?
#ELENUNCA … OURO
Ele nunca deixou de ser reserva de valor e na hora do desespero sempre foi bom hedge. Tenho um ETF de ouro como já comentei na Carteira Will. Não vem performando bem, mas me chama atenção a baixa exposição de investidores a commoditie mostra que está leve. Vale (SA:VALE3) ficar de olho:
#ELESCOMCERTEZA!
Tivemos dados do Bacen sobre a evolução do crédito no Brasil. Sinceramente só tenho uma coisa a dizer: quem não tem banco na carteira é louco! Cenário não podia ser melhor pra eles!
Vejamos:
- Empréstimos vem aumentando. Lentamente mas vem. Crédito total da economia se expandiu 3,4% YoY em agosto o que nem parece muito, mas a explicação é que o BNDES puxou o freio. Tirando ele o crescimento teria sido de 6,2%.
- Inadimplência seguiu em queda. Houve uma redução de 0.7 p.p. na comparação anual, caindo para 3%! É uma queda e tanto!
Esse é um cenário muito bom pra bancos! Expansão de crédito com melhora na qualidade da carteira de crédito e menor inadimplência é lucro na veia! Pode mirar em qualquer um que deve dar certo..rs
#ELESDENOVO
Os indicadores de confiança mostraram mais uma vez deterioração. Algo imaginável em meio a esse turbilhão de incertezas que vivemos. Os 2 que mais importam, da indústria e do consumidor, mostraram deterioração em setembro.
Ruim pra bolsa pois esse é um “leading indicator” … ele dá uma direção…uma noção do que pode ou deve acontecer. Ou seja, se as famílias e empresários estão menos confiantes tendem a gastar e investir menos o que é ruim para economia.
Mas o que me chamou atenção mesmo foi o comentário da coordenadora sobre o indicador de confiança do consumidor:
“Apesar de adicionar dúvidas, o cenário político eleitoral não parece ser o principal fator para a queda no indicador em setembro. Na análise por faixas de renda, nota-se uma queda forte da confiança de consumidores de menor poder aquisitivo e uma alta moderada da confiança dos consumidores de maior poder aquisitivo.”, afirma Viviane Seda Bittencourt, Coordenadora da Sondagem do Consumidor.”
Reta final do 1º turno graçaxx a Deuxx!
Sigo achando bolsa barata. Bancos tem que ter em carteira e um detalhe especial para as small caps! Comentei no post da Carteira #NOTBAD, mas vale replicar aqui. Small caps ficaram beeem para trás (linha azul):
Isso a meu ver tende a ser corrigido e gerar bons ganhos nelas, mas obviamente que definindo a eleição devemos ver movimentação nas estatais, as quais são large caps.
Fora isso cenário lá fora dando uma melhora e gringo “leve” em emergente abre espaço para reprecificação aqui. Essa é a torcida. Seguimos firmes!
E para acabar deixo-vos com uma música que tem tudo a cer comigo e com o momento: Big Will & The Blues Man – Hard Times!
Era isso,
Aquele abs!