Tudo em pânico 1 - Commodities

Uau !

15 dias últimos de desmonte forte das commodities no mundo todo.

Uma fuga em peso das commodities.

Crash !

Tudo em Pânico !

Abaixo, vamos revisitar o que aconteceu com algumas commodities ao longo dos últimos 15 dias.

Comecemos pelo índice "CRB", o principal balizador das commodities.

Veja o gráfico abaixo, tempo semanal, escala logarítmica.
O índice perdeu suporte mediano de 295 há 15 dias, posseguiu na queda mos últimos 7 dias perdeu importante divisor na faixa de 293.Pivots de baixa começam a ficar mais evidentes no tempo semanal de longo prazo.

 


Agora vamos a alguma das commodities isoladamente

Petróleo - Light Crude

Gráfico díário , escala logarítmica

 

Cobre
Gráfico díário , escala logarítmica

 


Alumínio
Gráfico díário , escala logarítmica

 

Gás Natural
Gráfico díário , escala logarítmica

 

Perspectivas de mudanças no médio-longo prazo ?
Não me parece que teremos mudanças. Estamos numa inércia negativa, uma forte desaceleração econômica mundial.
E as mineradoras nesse contexto ? Acompanharam o crash das commodities
Nenhuma diferença; elas vendem e exportam no mundo inteiro commodities.
Vamos a alguns gráficos de 3 das maiores mineradoras do mundo: Vale,  BHP Biliton e Rio Tinto, todos gráficos listados na Bolsa de Nova York.
Vejam que os gráficos são muito semelhantes, principalmente Rio Tinto e BHP

Rio Tinto, Gráfico semanal, escala linear 

 
BHP, gráfico semanal, escala linear








Vale, gráfico semanal, escala linear

 


Agora, vamos aos gráficos mensais, escala linear para Vale e BHP.
Vejam que na escala mensal as médias móveis exponenciais de 13 já cruzaram pra baixo as de 21.

BHP , Tempo Mensal 

 


VALE, Tempo Mensal

 


O Gráfico da PetrobrásPN no Brasil é tão ruim que a média móvel exponencial de 13 já está cortada pra baixo sobre a de 21 já há 2 anos praticamente.
Pra quem gosta de médias móveis de 21, veja abaixo que no tempo mensal, ela apenas "repicou" na MÉDIA MÓVEL DE 21.

 



É importante observar nos gráficos diários acima, que todos as commodities listadas tocaram IFR'S14 abaixo de 30, o que é muito raro em "correções simples".
Por fim, quero ressaltar que a desaceleração econômica mundial  ora em curso contribui fortemente com a queda das commodtites; no entanto, outras variáveis devem ser observadas ao se analisar comportamentos de commodities num horizonte mais longo.
Taxas de juros!
Vejam abaixo o comportamento das commodities em comparação com a taxa de juros norte-americana.
Quando temos intervalos nos quais as taxas sobem, as commodities apresentam uma direção de queda.
Quando as taxas mostram um movimento de queda, ou establidade, temos um movimento de alta, na média das commodities.
Nos ultimos 3-4 anos tivemos uma acomodação dass taxas americanas no intervalo 0-0,25; o que é muito baixo. Mesmo com uma desaceleraçao em curso, estímulos monetários de vários Bancos Centrais ao redor do mundo e a manutenção baixa dessas taxas, deram um "alento" às commodities.
Certamente, isso não durará para sempre. 
Desaceleração econômica mundial e alta das taxas de juros americanas muito provavelmente jogarão as commodities mais para baixo no médio-longo prazo.
A queda dos últimos dias parece ser apenas uma parte de um desmonte ainda maior
O Ciclo de alta das comodities parece ter chegado ao fim


fonte: www.global-rates.com