Vale a pena investir na Tesla, após a ação ser rebaixada por vários analistas?

A fabricante de veículos elétricos Tesla (NASDAQ:TSLA), divulgou seus resultados do 1º tri de 2023 em abril, revelando o impacto da sua agressiva estratégia de preços e notáveis números de entregas.

Com uma produção de 440.808 veículos e 422.875 unidades entregues, a Tesla alcançou um novo recorde trimestral.

Em termos financeiros, a companhia anunciou receitas de US$ 23,32 bilhões no primeiro trimestre, ligeiramente abaixo das expectativas na plataforma InvestingPro em US$ 26 milhões.

Embora as receitas do primeiro trimestre tenham diminuído em comparação com as do quarto trimestre de 2022, ainda assim tivera um impressionante crescimento de 24,4% em relação ao mesmo período do ano passado.

Olhando para os resultados do segundo trimestre, que serão anunciados em 24 de julho, 16 analistas do InvestingPro revisaram suas expectativas de lucros para baixo.

A previsão média de receita para o segundo trimestre é de US$ 24,27 bilhões. Os analistas antecipam um crescimento contínuo da receita para períodos futuros, projetando que a receita anual da Tesla chegará a US$ 100,2 bilhões até o final de 2023, representando um aumento de 23%.

Depois de mais um rebaixamento, será que vale a pena comprar a ação?

Principais métricas financeiras da Tesla

Previsão anual de receita e lucro dos analistas

Fonte: InvestingPro

No balanço do primeiro trimestre, a Tesla divulgou um lucro por ação de US$ 0,85, em linha com os dados do InvestingPro. Porém, a previsão de lucro por ação para o segundo trimestre foi revisada para baixo, agora estimada em US$ 0,78.

Apesar dessa revisão para o primeiro semestre, os analistas preveem uma trajetória positiva para o lucro por ação da Tesla na segunda metade do ano.

As projeções indicam que o LPA deve aumentar para US$ 0,88 no terceiro trimestre e US$ 0,98 no quarto trimestre, o que representa um crescimento trimestral de mais de 10%. Essas estimativas apontam para uma perspectiva promissora em termos de lucratividade em 2023.

Previsão mensal de receita e lucro os analistas

Source: InvestingPro

Embora a receita anual tenha aumentado, a Tesla registrou uma queda de aproximadamente 18% no lucro bruto em comparação ao ano anterior, devido ao aumento dos custos.

Além disso, houve uma diminuição de cerca de 22,5% no lucro bruto em relação ao último trimestre de 2022, resultando em uma redução na margem bruta de 29,1% para 19,3% ano a ano.

No comunicado sobre os resultados do primeiro trimestre, a companhia reconheceu a aplicação de descontos em vários modelos de veículos como forma de gerenciar a queda nas margens operacionais.

A Tesla busca reduzir os custos de produção por meio de maior eficiência na produção e logística mais econômica em suas novas fábricas.

É importante ressaltar que foram oferecidos descontos significativos em todos os modelos de veículos, especialmente no Model 3 e no Model Y, como parte de uma estratégia para reduzir o estoque.

Essa medida tinha como objetivo aumentar a atratividade da empresa diante das incertezas econômicas, da intensificação da concorrência e do próximo lançamento de um Model 3 remodelado nos Estados Unidos.

O CEO da Tesla, Elon Musk, expressou preocupações com a perspectiva macroeconômica em um comunicado após o balanço.

Ele previu um prolongado período de turbulência econômica nos próximos 12 meses e enfatizou o impacto significativo de fatores macro na decisão de compra dos consumidores do segmento.

Musk também demonstrou preocupação com a política de elevação de juros do Federal Reserve, observando como isso influencia o aumento dos preços dos veículos.

Como resultado desses fatores, o lucro operacional da Tesla no primeiro trimestre diminuiu de US$ 3,6 bilhões para US$ 2,7 bilhões em comparação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido da empresa foi anunciado como US$ 2,51 bilhões, refletindo uma queda de 24% em relação ao ano anterior.

Lucro operacional e lucro líquido

Fonte: InvestingPro

O saldo de caixa e dívidas da Tesla mostra um aumento nos valores em caixa , equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, passando de US$ 18 bilhões para US$ 22,4 bilhões.

Apesar da posição positiva em caixa, o fluxo de caixa livre teve uma queda significativa, diminuindo de US$ 2,2 bilhões para US$ 440 milhões no último ano.

Saúde Financeira

Fonte: InvestingPro

Com base nos dados atuais, a Tesla apresenta uma sólida saúde financeira na plataforma InvestingPro, com uma pontuação de 4 de 5. A empresa possui um potencial de crescimento notável, embora seu valor relativo pareça ser baixo.

Estimativa de preço justo

Fonte: InvestingPro

O InvestingPro calcula o preço justo das ações da Tesla em US$ 215,92, indicando que o valor de US$ 207 está em linha com sua previsão de cotação adequada. No entanto, 35 analistas estimam que o preço justo médio das ações seja de US$ 188, abaixo dos cálculos do InvestingPro.

Em suma, a Tesla, como uma das principais empresas do setor de veículos elétricos, oferece aos investidores um alto potencial de retorno com base em seu equilíbrio positivo entre caixa e dívidas, bem como no crescimento consistente do lucro por ação.

No entanto, quase 20 analistas revisaram suas previsões de lucros para a empresa, destacando riscos de curto prazo. Além disso, a alta relação preço/lucro da Tesla, a ausência de pagamentos de dividendos e a volatilidade das ações são fatores negativos a serem considerados.

As ferramentas do InvestingPro ajudam investidores a analisar ações como eu fiz neste artigo. Ao combinar as perspectivas dos analistas de Wall Street com modelos abrangentes de valuation, os investidores podem tomar decisões embasadas, maximizando, ao mesmo tempo, seus retornos.

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