Na sexta-feira, a Truist Securities ajustou sua perspectiva sobre a Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM), reduzindo o preço-alvo para 22 USD dos anteriores 27 USD, mantendo a classificação de Compra para a ação. Atualmente negociada a 18,82 USD, a PLYM teve um ano desafiador com um retorno de -19,19% no acumulado do ano.
De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está sendo negociada com um múltiplo de lucros elevado, embora mantenha um notável rendimento de dividendos de 5,1%. A revisão segue o anúncio de dois despejos em Cleveland, o que levou o analista a reduzir a estimativa de Fundos de Operações (FFO) normalizado para 2024 para 1,83 USD por ação, abaixo dos 1,90 USD por ação anteriores.
Esta nova estimativa situa-se no limite inferior da faixa prevista pela própria empresa de 1,83 USD a 1,85 USD por ação para 2024. Os dados do InvestingPro revelam que a pontuação de saúde financeira da empresa está atualmente classificada como 'RAZOÁVEL', com informações adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro cobrindo este REIT com capitalização de mercado de 863,45 milhões USD.
A firma também revisou sua estimativa de FFO normalizado para 2025 para 1,91 USD por ação, dos anteriores 2,09 USD por ação. O modelo atualizado para 2025 inclui suposições como 430 milhões USD em aquisições com um rendimento inicial de 6,6%, a ocupação de propriedades em 2100 International e 1350 Moore na primeira metade de 2025, e a ocupação do box de St. Louis no terceiro trimestre de 2025. Adicionalmente, o modelo antecipa a saída da Accredo Health, Inc., que atualmente aluga 158.803 pés quadrados de espaço em Memphis, no final de 2024.
O novo preço-alvo de 12 meses de 22 USD é principalmente impulsionado pelas saídas antecipadas e vacâncias prolongadas. Este alvo é baseado em uma estimativa de fluxo de caixa descontado de 27,21 USD (ponderação de um terço), um desconto assumido de 20% sobre o Valor Líquido dos Ativos (NAV) projetado daqui a um ano (um terço), e 10 vezes o FFO por ação dos próximos doze meses (um terço).
Atualmente, a ação da Plymouth Industrial REIT está sendo negociada com um desconto de 18% em relação à estimativa de NAV da Truist Securities, que está ligeiramente abaixo do desconto médio de 20% em relação ao NAV de consenso observado nos últimos três anos. A ação também é negociada a 10 vezes o FFO estimado para 2025. O consenso mais amplo dos analistas do InvestingPro mostra preços-alvo variando de 22 USD a 27 USD, com métricas de avaliação proprietárias adicionais e 6 ProTips principais disponíveis para assinantes.
Em outras notícias recentes, a Plymouth Industrial REIT concluiu uma alienação significativa de ativos, transferindo 34 propriedades para a Isosceles JV, LLC, em um negócio avaliado em 357,9 milhões USD. Esta movimentação estratégica faz parte dos esforços de gestão de portfólio e reciclagem de capital da empresa. As implicações financeiras desta transação foram delineadas no recente arquivamento da Plymouth Industrial REIT na SEC.
Simultaneamente, a empresa anunciou uma parceria estratégica com a Sixth Street, que fornece 500 milhões USD para aquisições e expande sua capacidade de empréstimo para 1,5 bilhão USD. Apesar de uma taxa de vacância de 2,7%, a Plymouth Industrial REIT continua focada em oportunidades de implantação de capital e locação.
Uma próxima aquisição em Cincinnati, avaliada em aproximadamente 40 milhões USD, deve ser concluída até o final do ano. Além disso, a Plymouth Industrial REIT tem mais de 11 milhões de pés quadrados de oportunidades de aquisição, totalizando mais de 1 bilhão USD, em seu pipeline.
Em termos de orientação financeira, o FFO do quarto trimestre da empresa está projetado para ficar entre 47 e 48 centavos, com uma taxa única de limpeza de 500.000 USD impactando as finanças do Q4. Um analista da Baird recentemente revisou o preço-alvo da ação para a Plymouth Industrial REIT, reduzindo-o para 25,00 USD dos anteriores 26,00 USD, mantendo uma classificação de Desempenho Superior.
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