Ação da Warner Brothers mantém classificação de Compra, Guggenheim otimista com receita de distribuição

Na quinta-feira, a Guggenheim manteve uma perspectiva positiva para a Warner Brothers Discovery (NASDAQ: NASDAQ:WBD), aumentando o preço-alvo da ação para 12,50$ dos anteriores 11,00$, mantendo a classificação de Compra. A ação, atualmente negociada a 10,82$ com uma capitalização de mercado de 26,6 bilhões de dólares, mostrou forte impulso com um ganho de 38,5% nos últimos seis meses.

O ajuste ocorre após a Warner Brothers Discovery finalizar um acordo de distribuição plurianual e multimercado com a Comcast, levando o analista a revisar seu modelo financeiro para refletir os impactos estimados do acordo. De acordo com a análise do InvestingPro, a WBD atualmente parece subvalorizada com base em sua avaliação de Valor Justo.

O analista observou que o modelo atualizado agora inclui previsões mais altas de receita de Distribuição de Redes para 2026 e 2027. Esta mudança deve-se à remoção da suposição anterior de que haveria uma taxa de transporte por assinante reduzida após a perda do conteúdo de jogos da NBA a partir da temporada 2025-26.

Além disso, o analista elevou as estimativas de assinantes Direct-to-Consumer (DTC) para 2026, antecipando um impulso de um novo acordo de distribuição Max com a Sky. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", com classificações particularmente fortes em métricas de momentum de preço e valor relativo.

Em termos de receita publicitária, a estimativa anual de publicidade da NBA foi aumentada para 600 milhões de dólares, acima dos 450 milhões de dólares anteriores. Espera-se que esta revisão reduza as estimativas de receita publicitária a partir do final de 2025. Além disso, o analista reduziu ligeiramente as previsões de receita de Conteúdo DTC e de Estúdio, levando em conta a menor receita de licenciamento da Sky. Este ajuste é atribuído a uma mudança para certos arranjos de co-exclusividade e distribuição renunciada relacionada ao novo acordo Max.

A perspectiva financeira revisada também inclui uma previsão elevada de EBITDA Ajustado, com um aumento de 2% para 2026 e um aumento de 8% para 2027. O EBITDA atual da empresa é de 7,1 bilhões de dólares nos últimos doze meses. O preço-alvo mais alto de 12,50$ reflete não apenas as estimativas atualizadas, mas também uma expansão do múltiplo de avaliação.

O analista enfatizou que a melhor visibilidade da receita de Distribuição, garantida pela recente renovação de transporte, foi um fator significativo no alvo revisado. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da WBD, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, juntamente com mais de 10 ProTips adicionais, disponíveis exclusivamente no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Warner Brothers Discovery teve vários desenvolvimentos significativos. A empresa garantiu um importante acordo de renovação de distribuição com a Xfinity nos EUA e a Sky UK, estendendo o alcance de suas redes lineares e integrando as versões de vídeo sob demanda com publicidade do Max e Discovery+ nas ofertas de streaming da Xfinity. Este desenvolvimento foi seguido pela Benchmark mantendo uma classificação de Compra para a Warner Brothers Discovery, com um preço-alvo de 18,00$.

A KeyBanc Capital Markets também manteve uma classificação Overweight para a empresa, elevando seu preço-alvo para 14,00$ dos anteriores 11,00$. Este ajuste reflete a crescente confiança da empresa no potencial de maior lucratividade nos segmentos de Estúdios e Direct-to-Consumer.

A Warner Brothers Discovery também lançou duas novas soluções de publicidade, Shop with Max e Moments, alimentadas pela tecnologia da KERV.ai. Estas soluções visam melhorar a experiência de streaming integrando conteúdo comprável.

A Wolfe Research elevou a classificação das ações da Warner Brothers Discovery de Underperform para Peer Perform, citando potenciais benefícios das tendências do setor e o crescimento do serviço de streaming Max da empresa internacionalmente. Por outro lado, a Macquarie elevou seu alvo de ações para 9,00$ após o primeiro Lucro Operacional GAAP positivo da empresa e lucro líquido desde sua fusão em 2022, apesar de uma queda de 3,6% na receita do terceiro trimestre de 2024.

Por fim, a empresa permanece otimista quanto à recuperação do lucro do Estúdio em 2025, impulsionada pelo melhor desempenho dos filmes, impulso na produção de TV e recuperação nos jogos. A empresa também reduziu sua dívida em mais de 16 bilhões de dólares e visa exceder uma meta de 1 bilhão de dólares em EBITDA até 2025.

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