Ações da Prio caem 5% depois de agência interditar produção
Na quinta-feira, o UBS revisou a classificação das ações da Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY) de Neutro para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 40,00€, um aumento significativo em relação aos 28,00€ anteriores.
O upgrade segue o desempenho superior de receita reportado pela Zalando e as atualizações do Valor Bruto de Mercadoria (GMV), sinalizando um potencial ciclo de upgrade para o varejista de moda online.
Com uma capitalização de mercado de 7,71 bilhões de dólares e uma robusta margem bruta de lucro de 40%, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente negociando abaixo do seu Valor Justo, apoiando a posição otimista do UBS.
A divulgação prévia dos resultados do quarto trimestre da Zalando indicou uma forte trajetória de lucratividade, com o EBIT ajustado para o ano fiscal de 2024 esperado para superar o limite superior da orientação da empresa. Esse desempenho levou o UBS a prever uma recuperação liderada pelo business-to-consumer (B2C) para a Zalando.
A forte posição financeira da empresa é evidente em seu EBITDA de 606 milhões de dólares e seu balanço saudável, com dados do InvestingPro mostrando mais caixa do que dívida. Assinantes podem acessar pontuações detalhadas de saúde financeira e 8 ProTips adicionais para uma análise mais profunda.
O UBS prevê upgrades contínuos do EBIT até o ano fiscal de 2025, sustentados por três fatores-chave: uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) do GMV de 6,6% até 2028, refletindo modestos ganhos de participação de mercado; um CAGR de GMV/Receita de 8,1% para os anos fiscais de 2025 e 2026, que pode ver aumentos adicionais devido à posição de mercado da Zalando e esforços de marketing; e uma oportunidade de EBIT decorrente de margens brutas de varejo melhoradas e Zalando Marketing Services (ZMS), juntamente com melhor alavancagem de custos das operações business-to-business (B2B).
O analista também observou o potencial para fusões e aquisições (M&A) envolvendo a plataforma YOU, que poderia ser incrementada dados os benefícios de escala em B2C e o conjunto de produtos B2B, embora isso não esteja considerado no cenário base.
Apesar das ações da Zalando terem experimentado um forte desempenho no último ano, com dados do InvestingPro mostrando um impressionante retorno de 69,37%, a análise proprietária HOLT do UBS sugere que há espaço para mais valorização, dado o perfil de melhoria do retorno do fluxo de caixa sobre o investimento (CFROI) da empresa.
Negociando a um índice P/L de 38,05, a ação mostra um potencial de crescimento promissor, apoiado pelas expectativas dos analistas de aumento da receita líquida este ano. O upgrade pelo UBS reflete a confiança no crescimento contínuo e no desenvolvimento da lucratividade da Zalando.
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