Na quarta-feira, a Piper Sandler manteve sua classificação Overweight para a Alkermes (NASDAQ:ALKS) e reafirmou o preço-alvo de 37$. A posição da firma é influenciada pelo potencial do ALKS-2680, um agonista do receptor de orexina 2 (OX2R) atualmente em desenvolvimento para o tratamento de distúrbios do sono/vigília.
Um especialista líder em sono destacou o potencial transformador do medicamento em subtipos de narcolepsia e hipersonia idiopática (HI), sugerindo que poderia melhorar significativamente o estado de vigília em comparação com os tratamentos existentes.
O especialista prevê que 75%-80% dos pacientes com narcolepsia tipo 1 (NT1) poderiam ser tratados com um agonista OX2R, com uma possível proporção de 40%-50% dos pacientes com narcolepsia tipo 2 (NT2) e uma proporção similar de pacientes com HI também se beneficiando da terapia. O perfil de segurança e tolerabilidade do medicamento é considerado relativamente benigno, o que poderia apoiar ainda mais seu uso como monoterapia para essas condições.
O ALKS-2680 da Alkermes, juntamente com o ORX750 da Centessa, está sendo desenvolvido para tratar uma gama mais ampla de condições, incluindo NT1, NT2 e HI, o que pode proporcionar uma vantagem competitiva sobre o TAK-861 da Takeda, que é focado apenas em NT1. O especialista acredita que o primeiro agonista OX2R a chegar ao mercado poderia obter uma vantagem comercial significativa, dado o número substancial de pacientes com NT2.
O preço atual das ações da Alkermes é de 31,31$, com o preço-alvo baseado em um múltiplo de 14x do valor empresarial estimado para 2026 em relação ao EBITDA. O cálculo assume uma posição de caixa de 928 milhões $, uma dívida de 289 milhões $ e aproximadamente 170 milhões de ações em circulação. O alvo é descontado em 10% por um período de 1,5 anos. A empresa enfrenta riscos, incluindo concorrência e desafios de pagadores para seu produto Lybalvi, bem como riscos de pesquisa e desenvolvimento associados ao ALKS-2680.
Outras empresas no setor, como Avadel (NASDAQ:AVDL), Harmony Biosciences (NASDAQ:HRMY) e Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ:JAZZ), também mantêm classificações Overweight, com preços-alvo de 24$, 48$ e 163$, respectivamente. De acordo com dados do InvestingPro, a Avadel mostra impressionantes margens de lucro bruto de 92% e os analistas projetam crescimento de vendas para o ano corrente. As ações da empresa atualmente são negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de 9,41$, com preços-alvo dos analistas variando de 20$ a 27$. Esses alvos são baseados em múltiplos de avaliação similares e análises de fluxo de caixa descontado, considerando a posição financeira de cada empresa e os riscos associados aos seus respectivos produtos e pipelines de desenvolvimento.
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Em outras notícias recentes, a Avadel Pharmaceuticals tem navegado por desenvolvimentos significativos. A empresa reportou fortes resultados no terceiro trimestre, com 50 milhões $ em receita líquida de seu medicamento para narcolepsia, LUMRYZ, e um EBITDA ajustado positivo de 6,1 milhões $. A FDA também estendeu a aprovação do uso de LUMRYZ para pacientes pediátricos com narcolepsia a partir dos sete anos de idade.
No entanto, o Diretor Comercial da empresa, Richard Kim, anunciou sua renúncia efetiva a partir de 31 de dezembro, criando um potencial desafio para a empresa. Apesar de sua saída, Kim permanecerá elegível para a compensação de incentivo de 2024.
Em termos de notas de analistas, a H.C. Wainwright reafirmou a classificação de Compra para a Avadel, mas reduziu o preço-alvo das ações de 27,00$ para 25,00$ após os resultados do terceiro trimestre. A firma acredita que as ações da Avadel estão significativamente subvalorizando o LUMRYZ, mesmo com menos de 25% da participação de mercado projetada no pico.
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