Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na quarta-feira, a Leerink Partners ajustou seu preço-alvo para as ações da Amgen (NASDAQ:AMGN), reduzindo-o de 352 para 305 dólares, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado. A revisão reflete uma mudança na projeção de crescimento de lucros de longo prazo da Amgen, de uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 8% para 4% de 2025 a 2030, devido à antecipação de maiores gastos com investimentos.
O analista observou que, apesar dos resultados positivos da Fase 2 do produto MariTide da Amgen, este só mostrou diferenciação em relação ao tirzepatide da Eli Lilly em termos de dosagem menos frequente. Detalhes completos sobre a eficácia, segurança e tolerabilidade do MariTide ainda estão pendentes. A Amgen confirmou sua intenção de iniciar os ensaios de Fase 3 e visa oferecer o MariTide como um dispositivo autoinjector de fácil utilização para administração mensal ou menos frequente.
A Leerink Partners também revisou sua previsão de vendas mundiais para o MariTide em 2031, reduzindo a estimativa não ajustada de 15 bilhões para 12 bilhões de dólares, mantendo uma probabilidade de sucesso de 75%. Consequentemente, a estimativa de vendas ajustada ao risco para 2031 diminuiu de 11 bilhões para 9 bilhões de dólares. A firma prevê que o lucro por ação (EPS) da Amgen enfrentará pressão de queda no médio prazo devido ao aumento projetado nos gastos com investimentos, com as estimativas de EPS para 2026, 2027 e 2028 ficando abaixo do consenso em 6%, 10% e 16%, respectivamente.
No entanto, a Leerink vê potencial para a Amgen no candidato Lp(a) da Novartis, o pelacarsen, que, se bem-sucedido em seu ensaio de Fase 3, poderia aumentar as expectativas para o próprio candidato Lp(a) da Amgen, o olpasiran. A firma projeta vendas mundiais de 9 bilhões de dólares para o olpasiran em 2031, com uma probabilidade de sucesso de 80% e vendas ajustadas ao risco de 7 bilhões de dólares. A Leerink antecipa uma aceleração significativa no crescimento de receita e lucros da Amgen no final da década, assumindo lançamentos bem-sucedidos em 2028 tanto para o olpasiran quanto para o MariTide.
Em outras notícias recentes, a receita do terceiro trimestre da Amgen teve um aumento significativo de 23%, atingindo 8,5 bilhões de dólares. A empresa também nomeou recentemente Howard Chang, M.D., Ph.D., como seu novo Vice-Presidente Sênior de Pesquisa e Diretor Científico. Paralelamente, a empresa de biotecnologia tem sido monitorada de perto por várias firmas de análise após a divulgação dos resultados do estudo de Fase 2 do MariTide.
O estudo, envolvendo pacientes obesos ou com sobrepeso, indicou uma perda de peso de aproximadamente 20% entre os participantes não diabéticos. A Oppenheimer manteve sua classificação de Superar o Mercado para a Amgen, expressando otimismo em relação ao desempenho do MariTide na perda de peso e controle glicêmico entre pacientes com diabetes Tipo 2.
Outras firmas como Piper Sandler e Morgan Stanley também reafirmaram suas classificações para a Amgen, focando no potencial impacto do MariTide. Enquanto isso, a Viking Therapeutics está avançando com seu medicamento subcutâneo VK2735, com analistas da BTIG mantendo um preço-alvo de 125 dólares.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise da Leerink Partners, os dados do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira da Amgen. A capitalização de mercado da empresa é de 150,51 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de biotecnologia. O crescimento da receita da Amgen de 21,25% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral de 23,18% no terceiro trimestre de 2024 indicam um forte desempenho de receita, alinhando-se com a perspectiva positiva da firma sobre potenciais lançamentos futuros de produtos.
No entanto, os investidores devem notar que a Amgen está sendo negociada a um alto índice P/L de 35,15, o que pode ser uma preocupação dada a revisão para baixo das projeções de crescimento de lucros de longo prazo da Leerink. Esta métrica de avaliação sugere que o mercado pode estar precificando expectativas de crescimento otimistas que podem ser desafiadoras de atender, dado o aumento previsto nos gastos com investimentos.
Por outro lado, as Dicas do InvestingPro destacam que a Amgen aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores durante períodos de aumento nos gastos com P&D. Além disso, com um rendimento de dividendos de 3,21%, a Amgen oferece um componente de renda atrativo para os investidores.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Amgen, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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