Na quarta-feira, o Deutsche Bank manteve a classificação de Compra para a Apollo Global Management (NYSE:APO) e elevou o preço-alvo de 141,00 dólares para 155,00 dólares. O banco destacou a contínua entrega de sólidos resultados de Fee-Related Earnings (FRE) pela Apollo e fortes indicadores-chave de desempenho.
As atividades de captação de recursos e implantação da Apollo foram robustas, e suas plataformas de originação, particularmente em áreas relacionadas a dívidas, foram contribuintes significativos para a diferenciação, com um recorde de 62 mil milhões de dólares no terceiro trimestre.
O analista do Deutsche Bank observou que as fortes capacidades de originação da Apollo são um impulsionador chave do crescimento em todos os negócios da empresa, incluindo a receita de Capital Solutions, que se beneficia de margens incrementais mais altas. O banco também reconheceu que os resultados do Strategic Real Estate (SRE) da Apollo atenderam às expectativas e que a orientação da administração para lucros reportados de 3,2 mil milhões de dólares em 2024 e 3,5 mil milhões de dólares em 2025, conforme declarado durante o Dia do Investidor, permanece no caminho certo.
Em termos de gestão de portfólio, a Apollo tomou medidas para ajustar seu portfólio de alternativas. Apesar da expectativa de que atingir a meta de retorno de longo prazo de 11% possa levar algum tempo, o portfólio agora tem um foco maior em investimentos com classificação AAA, que representaram aproximadamente 80% do livro de alternativas após os ajustes. Esses investimentos AAA renderam um retorno de cerca de 10,5% no terceiro trimestre. O analista do Deutsche Bank antecipa que deve haver menos volatilidade nesses retornos daqui para frente, em contraste com resultados anteriores.
Olhando para o futuro, o analista expressou uma perspectiva positiva sobre o futuro da Apollo, citando indicadores-chave de desempenho em tendência no lado do FRE que sugerem potencial para crescimento contínuo. Espera-se que a força na implantação e originação apoie esse crescimento em toda a plataforma da Apollo.
O preço-alvo elevado para 155 dólares é sustentado por uma projeção aumentada da taxa de crescimento anual composta (CAGR) do FRE de 3 anos para 2023-2026, agora estimada em 24,2%, acima da estimativa anterior de 21,9%.
Em outras notícias recentes, a Apollo Global Management tem sido o foco de atenção positiva dos analistas após um robusto terceiro trimestre. O Citi manteve sua classificação de Compra para a empresa e elevou seu preço-alvo para 170 dólares, acima dos 162 dólares anteriores. Esse ajuste foi influenciado pelo forte desempenho no segmento Strategic Real Estate (SRE) da Apollo, que superou as expectativas. O Citi também revisou suas estimativas de lucro por ação para a Apollo para cima, refletindo tendências de fluxo melhores do que o esperado tanto nos segmentos de gestão de ativos quanto de soluções de aposentadoria.
Na mesma linha, a Apollo reportou fee-related earnings (FRE) recordes de 531 milhões de dólares e fortes spread-related earnings (SRE) de 856 milhões de dólares para o terceiro trimestre. O lucro líquido ajustado da empresa atingiu um notável 1,1 mil milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Apollo estabeleceu metas ambiciosas para os próximos cinco anos, incluindo crescimento significativo em FRE e SRE, e uma duplicação do lucro líquido ajustado.
Esses desenvolvimentos recentes sugerem uma trajetória positiva contínua para a Apollo Global Management. A empresa visa que tanto o FRE quanto o SRE atinjam 10 mil milhões de dólares até 2029, com o lucro líquido ajustado dobrando para 15 dólares por ação. O foco da Apollo em oportunidades de expansão em serviços de aposentadoria e Principal Warranty and Collateral (PWC), juntamente com uma plataforma de originação distinta, ressalta ainda mais esse potencial de crescimento.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Apollo Global Management está alinhado com a perspectiva positiva do Deutsche Bank. Os dados do InvestingPro mostram que o crescimento da receita da Apollo tem sido impressionante, com um aumento de 20,81% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, e um notável crescimento trimestral de 285,13% no terceiro trimestre de 2024. Esse crescimento robusto corrobora as observações do analista sobre as fortes capacidades de originação da Apollo e sólidos resultados de Fee-Related Earnings.
A lucratividade da empresa também é notável, com um índice P/L de 14,79 e um índice P/L ajustado de 14,47 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esses números sugerem que a Apollo está sendo negociada a uma avaliação razoável em relação aos seus lucros, o que é ainda mais respaldado por uma Dica do InvestingPro indicando que a empresa está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
Outra Dica do InvestingPro destaca que a Apollo "manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos", o que fala da estabilidade financeira da empresa e do compromisso com os retornos aos acionistas. Isso está alinhado com a perspectiva positiva sobre o potencial de crescimento futuro da Apollo mencionado no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Apollo Global Management, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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