Na quarta-feira, o Itau BBA iniciou a cobertura das ações da BBB Foods Inc (NYSE:TBBB) com uma classificação de Desempenho de Mercado e estabeleceu o preço-alvo em 32,00$ por ação. A firma de pesquisa destacou a BBB Foods, também conhecida como Tiendas 3B, como o maior varejista de hard discount no México e o varejista de alimentos com crescimento mais rápido no país.
Com uma rede de mais de 2.600 lojas, a empresa detém aproximadamente 3% da participação de mercado formal de varejo de alimentos do México e está em uma trajetória de crescimento consistente. O desempenho impressionante da empresa se reflete em seu substancial retorno de 57% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro, que também indica uma receita anual de 2,7 bilhões$.
Os analistas do Itau BBA apontaram o potencial da empresa para um crescimento significativo do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e do lucro por ação (LPA), com taxas de crescimento anual compostas (CAGRs) esperadas em torno de 50% e 40%, respectivamente. Eles enfatizaram a estratégia de expansão da empresa, observando que ela continua abrindo novas lojas e capitalizando seu modelo de negócios único em uma região com poucos varejistas de hard discount.
A análise do InvestingPro suporta essa narrativa de crescimento, com dados mostrando crescimento esperado nas vendas este ano e EBITDA atual de 100,8 milhões$. Assinantes podem acessar 11 ProTips exclusivos adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da TBBB.
A firma também reconheceu a sólida geração de fluxo de caixa da BBB Foods, métricas de retorno e perspectivas de crescimento, que provavelmente contribuirão para o impulso da empresa em um mercado subpenetrado. Apesar desses fatores positivos, o Itau BBA comentou sobre a avaliação atual das ações, considerando-a elevada em comparação com outros varejistas de alimentos no México.
Essa avaliação está alinhada com a análise de Valor Justo do InvestingPro, que sugere que as ações estão atualmente sobrevalorizadas. Eles sugeriram que os investidores poderiam procurar um ponto de entrada mais favorável nas ações, particularmente dado seu alto índice P/L de 250x e múltiplo EV/EBITDA de 37x.
O início da cobertura pelo Itau BBA reflete um reconhecimento da sólida narrativa de crescimento da BBB Foods e sua posição dentro do mercado latino-americano. A abordagem única da empresa para o varejo de desconto no México a diferenciou dos concorrentes e a posicionou para contínua expansão e sucesso financeiro. No entanto, a classificação de Desempenho de Mercado da firma indica uma abordagem cautelosa em relação ao preço atual das ações, aconselhando potenciais investidores a aguardar uma melhor oportunidade para investir.
Em outras notícias recentes, a BBB Foods reportou um crescimento substancial em seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024. O gigante varejista de hard discount de alimentos sediado na Cidade do México divulgou um aumento de 29,8% na receita total, atingindo 14.834 milhões de Pesos mexicanos, em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. A estratégia agressiva de expansão da empresa desempenhou um papel significativo nesse crescimento, com 131 novas lojas lançadas durante o trimestre, contribuindo para um aumento de 11,6% nas Vendas nas Mesmas Lojas.
O EBITDA da BBB Foods viu um aumento significativo de 54,0%, totalizando 688 milhões de Pesos, atribuído ao maior volume de vendas e à gestão eficiente de custos operacionais. A empresa experimentou um lucro líquido de 258 milhões de Pesos no trimestre, um contraste marcante com o prejuízo líquido de 339 milhões de Pesos no terceiro trimestre de 2023.
O balanço da empresa mostrou uma posição de liquidez saudável com 1.269 milhões de Pesos em caixa e equivalentes e mais 2.964 milhões em depósitos bancários de curto prazo. Analistas da Jefferies atribuíram uma classificação de Manter para a BBB Foods, enquanto o Scotiabank manteve uma classificação de Desempenho Superior ao Setor, refletindo confiança na trajetória de crescimento contínuo da empresa. Esses desenvolvimentos recentes são baseados no relatório de lucros da empresa e são preparados de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS).
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