Na quinta-feira, o BMO Capital Markets atualizou sua perspectiva sobre a Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), aumentando o preço-alvo da empresa de calçados de 60,00$ para 70,00$. A firma manteve sua classificação Outperform para a ação, citando um robusto desempenho no quarto trimestre e orientações futuras positivas. De acordo com os dados do InvestingPro, a Birkenstock atualmente possui uma capitalização de mercado de 10,7 bilhões de dólares e é negociada com um índice P/L de 52,3x, sugerindo um posicionamento premium no mercado.
O quarto trimestre da Birkenstock mostrou crescimento acelerado tanto nos canais diretos ao consumidor (DTC) quanto no atacado em várias regiões. A empresa alcançou um impressionante crescimento de receita de 21% nos últimos doze meses, com a receita total atingindo 2 bilhões de dólares. Apesar de uma contração ano a ano nas margens brutas (MB), o BMO Capital observou uma expansão de aproximadamente 10 pontos base na MB subjacente. Além disso, a margem EBITDA ajustada da empresa superou as expectativas, com o EBITDA atingindo 604 milhões de dólares.
Para o ano fiscal, a administração da Birkenstock projetou um crescimento de receita constante em moeda (CC) de 15-17%. Espera-se que as margens brutas se aproximem da meta de longo prazo de cerca de 60%, com margens EBITDA ajustadas estimadas entre 30,8% e 31,3%. A análise do InvestingPro revela 13 dicas de investimento importantes para a Birkenstock, incluindo forte potencial de crescimento de lucros e métricas de lucratividade impressionantes.
A equipe de gestão também reafirmou seus objetivos de médio a longo prazo, visando um crescimento de vendas de médio a alto teens e margens brutas/EBITDA ajustado de aproximadamente 60% e acima de 30%, respectivamente.
O analista destacou o potencial da Birkenstock para um crescimento contínuo líder do setor com margens fortes, juntamente com uma melhoria no balanço patrimonial e esforços de desalavancagem. Os dados financeiros atuais apoiam essa perspectiva, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,6 e níveis de dívida moderados. O preço-alvo revisado de 70,00$ é baseado em um múltiplo de aproximadamente 30 vezes os lucros projetados da empresa para o ano fiscal de 2026.
Em outras notícias recentes, a Birkenstock Holding plc superou as expectativas do mercado com seus resultados do quarto trimestre, exibindo um crescimento robusto, particularmente em seu segmento business-to-business, que foi principalmente impulsionado pelo mercado dos EUA.
A Bernstein, uma empresa de serviços financeiros, espera que o impacto negativo nas margens brutas da Birkenstock devido à expansão da capacidade da empresa diminua até o terceiro trimestre de 2026. Várias atualizações de analistas foram relatadas, com a Baird elevando seu preço-alvo para 72$, e Stifel, BTIG e Williams Trading elevando seus preços-alvo para 70$ e 73$, respectivamente, citando forte crescimento e uma perspectiva futura positiva.
Esses desenvolvimentos recentes seguem o impressionante desempenho financeiro da Birkenstock, incluindo uma receita do quarto trimestre mais forte do que o esperado. A estratégia de negócios da empresa foi elogiada por sua eficácia, e a orientação para o ano fiscal de 2025 foi considerada conservadora à luz das métricas de desempenho atuais. A força do negócio da Birkenstock foi ainda mais enfatizada por um aumento no número de pares vendidos e um aumento nos preços médios de venda.
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