Na sexta-feira, a Evercore ISI atualizou suas perspectivas financeiras para a Casey's General Stores (NASDAQ:CASY), aumentando o preço-alvo para 470$ dos anteriores 460$, mantendo a classificação de Outperform para as ações.
A firma reconheceu os fortes resultados do segundo trimestre da Casey's, destacando a geração efetiva de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa e os ganhos de participação de mercado em um ambiente desafiador para o consumidor.
Com uma capitalização de mercado de 15,8 bilhões de dólares e um impressionante retorno de 55,79% no acumulado do ano, a Casey's demonstrou um notável impulso. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral de 3,05 em 5.
A Casey's reportou um aumento de 4% nas vendas comparáveis dentro das lojas, superando o crescimento do setor em aproximadamente 600 pontos base. Esse desempenho foi observado como evidência da sólida execução da empresa e do apelo de suas ofertas diferenciadas de alimentos preparados. O crescimento nas vendas não ocorreu às custas da rentabilidade, já que a margem interna viu um aumento de mais de 100 pontos base em relação ao ano anterior.
Isso, combinado com um controle eficaz de custos, contribuiu para uma maior margem EBIT. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 23,36% e mostrou um crescimento consistente de receita de 2,6% nos últimos doze meses. Para investidores que buscam insights mais profundos, o InvestingPro oferece mais de 10 dicas adicionais e métricas financeiras abrangentes para a Casey's.
Apesar dos resultados positivos, a Evercore ISI ajustou sua previsão para os lucros por ação (EPS) futuros da Casey's. A firma reduziu sua estimativa de EPS para o ano fiscal de 2025 em 3% ou 0,40$ para 14,15$, levando em conta um aumento nas despesas com juros de 10 milhões de dólares, despesas únicas projetadas para o segundo semestre do ano fiscal de 2025 e o impacto dilutivo da aquisição da Fikes no segundo semestre de 2024.
Adicionalmente, a previsão inclui uma leve redução nas vendas comparáveis para considerar o dia extra do ano bissexto no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, que se espera que mais do que compense a superação de 45 centavos no segundo trimestre e os benefícios de uma tendência de margem interna mais forte.
Olhando para o ano fiscal de 2026, a Evercore ISI prevê um EPS de 16,55$, o que representa um crescimento percentual de dois dígitos altos ano a ano. Esta estimativa assume que os custos iniciais associados à aquisição da Fikes serão substituídos por mais de dois trimestres de contribuições de EBITDA da Fikes, estimadas em mais de 45 milhões de dólares. A firma também antecipa que a Casey's capturará de 40 a 60 milhões de dólares em sinergias ao longo dos próximos três a quatro anos.
O analista apontou que a Fikes anteriormente operava seu negócio em segmentos isolados, sugerindo que a integração das operações apresenta uma oportunidade significativa para a Casey's. O potencial para sinergia reversa de receita, particularmente através da implantação de operações de alimentos como quiosques, também foi mencionado como um fator positivo.
A avaliação base da Evercore ISI de 470$ reflete um múltiplo de 27 vezes sua estimativa de EPS para o ano calendário de 2026 de 17,40$. A perspectiva da firma sobre a Casey's é favorável, citando ganhos consistentes de participação de mercado, poder de precificação e o potencial para fusões e aquisições acretivas em um setor grande e fragmentado.
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